En el loco mundo de las inversiones, cada día miles de personas se aventuran a comprar y vender acciones en busca de lograr el éxito financiero deseado. Pero, ¿cómo saber si una acción está sobrevalorada o subvalorada? ¿Qué factores hay que tener en cuenta al momento de valorar una empresa y sus acciones en el mercado? En este artículo, vamos a adentrarnos en el apasionante tema de la valoración de acciones, desentrañando los conceptos clave y brindándote herramientas prácticas para que puedas tomar decisiones informadas a la hora de invertir en el mercado de valores. ¡Descubre cómo evaluar el verdadero valor de una acción y maximizar tus oportunidades de éxito financiero!
El método para determinar el valor intrínseco o teórico de una acción.
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¿Qué es la valoración de acciones?
Cualquier inversor que quiera ganarle al mercado debe dominar la habilidad de la valoración de acciones. Esencialmente, la valoración de acciones es un método para determinar el valor intrínseco (o valor teórico) de una acción. La importancia de valorar las acciones proviene del hecho de que el valor intrínseco de una acción puede variar de su precio actual. Al conocer el valor intrínseco de una acción, un inversor puede determinar si la acción está sobrevaluada o infravalorada al precio de mercado actual.
Puntos clave
- La valoración de acciones implica evaluar empresas y comparar la valoración con el precio de mercado actual para determinar si una acción está sobrevaluada o infravalorada.
- La valoración de acciones es un proceso que puede considerarse tanto un arte como una ciencia.
- La valoración de las acciones se puede dividir en dos categorías: valoración absoluta y valoración relativa.
Tipos de valoración de acciones
Los métodos de valoración de acciones se pueden clasificar principalmente en dos tipos principales: absoluto y relativo.
Absolutamente
La valoración absoluta o intrínseca de las acciones se basa en la información fundamental de la empresa. El método generalmente implica el análisis de diversa información financiera que está contenida en los estados financieros de una empresa o que puede derivarse de ellos. Muchas técnicas de valoración absoluta de acciones examinan principalmente los flujos de efectivo, los dividendos y las tasas de crecimiento de la empresa. Las técnicas de valoración absoluta de acciones ordinarias notables incluyen la Modelo de descuento de dividendos (DDM) y eso Modelo de flujo de efectivo descontado (DCF).
Relativo
La valoración relativa de las acciones compara la inversión potencial con empresas similares. Se calcula el método de valoración relativa de acciones. Múltiplos empresas similares y compara esta valoración con el valor actual de la empresa objetivo. El mejor ejemplo de valoración relativa de acciones es el análisis de empresas comparables, a veces llamadas comparaciones comerciales.
Cómo valorar una acción
La valoración de acciones es un proceso que generalmente puede verse como una combinación de arte y ciencia. Los inversores pueden sentirse abrumados por la cantidad de información disponible que potencialmente puede usarse para evaluar acciones (fianzas financieras de empresas, periódicos, Informes económicosinformes de acciones, etc.).
Por lo tanto, un inversor debe poder filtrar la información relevante del ruido innecesario. Además, un inversor debe conocer las técnicas de valoración de acciones ordinarias y los escenarios en los que estos métodos son aplicables:
Modelo de descuento de dividendos (DDM)
El modelo de descuento de dividendos es una de las técnicas de valoración absoluta de acciones más básicas. El DDM se basa en el supuesto de que los dividendos de la empresa representan el flujo de caja de la empresa para sus accionistas.
Esencialmente, el modelo establece que el valor intrínseco del precio de las acciones de la empresa es igual al valor presente de los dividendos futuros de la empresa. Tenga en cuenta que el modelo de descuento de dividendos sólo es aplicable si una empresa paga dividendos con regularidad y la distribución es predecible.
Modelo de flujo de efectivo descontado (DCF)
El modelo de flujo de caja descontado es otro método popular para la valoración absoluta de acciones. El enfoque DCF calcula el valor intrínseco de una acción descontando los flujos de efectivo libres de la empresa a su valor actual.
La principal ventaja del modelo DCF es que no requiere ningún supuesto sobre la distribución de dividendos. Esto lo hace adecuado para empresas con distribuciones de dividendos desconocidas o impredecibles. Sin embargo, el modelo DCF es más exigente desde una perspectiva técnica.
Análisis de empresas comparables
El análisis de empresas comparables es un ejemplo de valoración relativa de acciones. En lugar de determinar el valor intrínseco de una acción basándose en el valor de la empresa Lo esencialEl objetivo del enfoque comparable es derivar el precio teórico de una acción basándose en los múltiplos de precios de empresas similares.
Los múltiplos más utilizados incluyen el Relación precio-beneficio (relación P/E)y múltiplos valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA). El método de análisis de empresas comparables es uno de los más sencillos desde el punto de vista técnico. Sin embargo, el mayor desafío es identificar empresas verdaderamente comparables.
Recursos adicionales
Análisis de empresas comparables
Valor del poder de ganancias
Modelos de valoración relativa
Métodos de evaluación
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