Si alguna vez has considerado entrar en el mundo del comercio previo a la comercialización, es importante que conozcas tanto los riesgos como las recompensas que conlleva esta práctica. En esta guía, te daremos un análisis en profundidad de los pros y los contras de esta estrategia de negocios cada vez más popular. Descubre cómo aprovechar al máximo tus inversiones y minimizar los posibles riesgos. ¡Sigue leyendo para despejar todas tus dudas y estar preparado para triunfar en el mercado!
Las operaciones previas a la comercialización permiten a los inversores evaluar el sentimiento del mercado y ejecutar operaciones a medida que se desarrollan las noticias. Sin embargo, se considera más riesgoso que operar durante el horario normal del mercado.
¿Qué es la negociación previa a la comercialización?
En muchos mercados de valores de EE. UU., la negociación previa a la comercialización es un período de actividad comercial que ocurre antes del inicio de la sesión regular del mercado. Por ejemplo, la Bolsa de Valores de Nueva York, sede de los índices bursátiles Dow Jones y S&P 500, y el Nasdaq, sede del Nasdaq 100, normalmente abren a las 9:30 a. m., hora del Este, por lo que las operaciones previas a la comercialización comienzan varias horas antes que las normales. veces.
Puntos clave
- La negociación previa a la comercialización es un período de actividad comercial en una bolsa antes del inicio del horario comercial habitual.
- Las operaciones previas a la comercialización son importantes porque permiten a los inversores evaluar el sentimiento del mercado y ejecutar operaciones a medida que se desarrollan las noticias.
- Las operaciones previas a la comercialización implican muchos riesgos diferentes debido a la falta de liquidez y transparencia de precios, así como a las restricciones comerciales que pueden imponer los corredores.
Horario de negociación ampliado
Junto con las operaciones fuera de horario, que se ejecutan desde el final del día de negociación habitual (normalmente de 16:00 a 20:00 horas), las operaciones previas al mercado y fuera de horario se conocen como operaciones de horario extendido. Esto se debe al aumento de la demanda, particularmente de inversores extranjeros que pueden estar operando fuera del horario normal del mercado.
¿Por qué es importante el comercio previo a la comercialización?
Muchos inversores y comerciantes monitorean la actividad y los movimientos de precios en las operaciones previas al mercado para medir el sentimiento del mercado y el volumen esperado antes de que se abra el mercado.
Y con los mercados bursátiles estadounidenses cerrados los fines de semana (y feriados estadounidenses), es posible que haya habido noticias importantes sobre el mercado desde que el mercado cerró el viernes por la noche, dando a los inversores una idea de cómo se abrirá el mercado durante las operaciones previas al mercado del lunes.
Además, las noticias del mercado suelen producirse fuera del horario habitual del mercado, como los informes de resultados.después de la campana“Tanto las operaciones previas como las posteriores a la comercialización brindan a los inversores una manera conveniente de reaccionar ante esta noticia fuera de la sesión de negociación habitual. Esta actividad también puede indicar a los inversores qué acciones específicas se están moviendo y negociando activamente antes de las sesiones de negociación habituales.
La ampliación del comercio también puede ayudar a los inversores a evaluar lo que ocurrió en otros mercados y países de la noche a la mañana.
¿Ha recibido algún competidor extranjero malas noticias? ¿Recibió el sector alguna noticia positiva durante la noche? ¿O ha ocurrido un evento macroeconómico o político que podría afectar a una acción, industria o mercado en general en particular? Esto permite a los inversores y comerciantes inteligentes obtener una visión general del resto del mercado antes de su apertura.
¿Cuándo puedo operar antes de la comercialización?
Para Nasdaq y NYSE, la sesión de negociación previa a la comercialización comienza de 4:00 a. m. a 9:30 a. m., hora del este. Otros mercados de valores también tienen diferentes horarios de negociación previos a la comercialización, como por ejemplo:
- Grupo de la Bolsa de Valores de Londres (LSE): 5:05 a. m. a 7:50 a. m. (la sesión de negociación regular comienza a las 8:00 a. m. GMT)
- Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX): 9:00 a. m. a 9:30 a. m. (el horario comercial habitual comienza a las 9:30 a. m., hora estándar de Hong Kong)
También hay algunos intercambios conocidos que no ofrecen operaciones previas a la comercialización, a saber:
- Bolsa de Valores de Frankfurt (FSX)
- Euronext NV
- Grupo de Intercambio de Japón (JPX)
- Bolsa de Valores de Shanghai (SSE) y Bolsa de Valores de Shenzhen (SZSE)
- Bolsa Nacional de Valores de la India (NSEI)
- Bolsa de Valores de Toronto (TSX)
¿Cómo participo en las operaciones previas a la comercialización?
Los creadores de mercado y otros miembros de la bolsa pueden colocar sus órdenes de compra y venta previas a la comercialización a través de sus sistemas de negociación electrónica habituales, como los de la Bolsa de Nueva York. Sistema de columnas. Los inversores institucionales utilizarían los sistemas de administración y entrada de órdenes proporcionados por las instituciones vendedoras.
Los inversores minoristas aprovecharían las plataformas u oportunidades que les ofrece su cuenta de corretaje minorista, tales como:
Es importante tener en cuenta que los diferentes corredores tienen diferentes reglas en cuanto a cuándo se permite el comercio en sus plataformas, aunque el intercambio esté abierto para el comercio previo a la comercialización. Además, un inversor siempre debe ponerse en contacto con su corredor para averiguar qué mercados e instrumentos ofrece.
¿Qué valores se pueden negociar en la sesión previa al mercado? ¿Qué pasa con las opciones?
Generalmente, la mayoría de las acciones cotizadas se pueden negociar durante la sesión previa a la negociación. Sin embargo, es posible que no todas las acciones tengan volúmenes suficientes para dar cabida a la negociación de acciones previa a la comercialización, como las acciones de pequeña capitalización. Las opciones no se negocian en operaciones extendidas.
Además de las acciones individuales negociadas en la sesión previa al mercado, también hay futuros que siguen el mercado de valores en general. Estos futuros se negocian en mercados extranjeros las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que no solo proporciona a los inversores un indicador del sentimiento del mercado, sino que también les brinda la oportunidad de expresar su opinión sobre el índice de mercado más amplio, como el Nasdaq 100.
¿Cómo se determinan los precios en las operaciones previas a la comercialización?
La negociación extendida ocurre después del cierre de la negociación, cuando se calcula un precio de cierre en función de factores como el último precio de venta. Luego, los inversores pueden decidir si están dispuestos a comprar o vender acciones al precio de oferta o demanda. Al final de la sesión posterior a la negociación, estos precios de las acciones se utilizan como base para los precios previos a la comercialización.
Otra forma de realizar transacciones durante horas de negociación más largas es utilizar órdenes limitadas, que permiten a los inversores realizar transacciones sólo cuando el precio alcanza el nivel deseado (es decir, el límite). Esto podría resultar útil para que los inversores cubran parte de su riesgo si el mercado fluctúa significativamente fuera del horario habitual del mercado.
También cabe señalar que la liquidez reducida durante los horarios de negociación más largos puede afectar el tamaño de los diferenciales de oferta y demanda. Esto puede resultar costoso, especialmente si está intentando comprar o vender una gran cantidad de valores.
Negociación previa a la comercialización: riesgos
Esto nos lleva a los riesgos asociados con las operaciones previas a la comercialización. Debido a la posible falta de liquidez, mencionamos diferenciales entre oferta y demanda más amplios. Sin embargo, la falta de liquidez también significa que no hay garantía de que una orden se ejecute incluso en horario extendido, ya que la mayor parte de las operaciones se realizan durante el horario comercial normal.
Debido a esta falta de liquidez, los precios podrían ser más volátiles. La volatilidad se refiere a los cambios de precios a los que están sujetos los valores al negociarse. En las operaciones previas a la comercialización, el precio que reciba puede ser más bajo.
Dado que la fijación de precios es menos transparente, los precios mostrados o negociados pueden diferir significativamente de los precios al final de la sesión de negociación regular o incluso de los precios de apertura de la siguiente sesión. Incluso los precios del mercado de valores pueden verse distorsionados debido a la falta de transparencia.
Dado que muchos creadores de mercado e inversores pueden no estar presentes en el mercado durante las operaciones previas y posteriores a la comercialización, es posible que haya más arbitrajistas que busquen explotar los errores de fijación de precios en el mercado para su propio beneficio, especialmente cuando se anuncia información financiera importante durante las operaciones extendidas. sesión .
Finalmente, como ya se mencionó, también es posible que los corredores minoristas impongan otras restricciones a sus clientes, causando mayores perturbaciones en las operaciones previas a la comercialización.
Más recursos
Gracias por leer la guía de Finanzas para el comercio previo a la comercialización. Para obtener más información, consulte los siguientes recursos relevantes adicionales:
Bolsa de Valores de Londres (LSE)
Riesgo de mercado
Opciones: Compras y Ventas
Analista técnico
Ver todos los recursos del mercado de capitales
