La teoría de la agencia es un enfoque fascinante que analiza las relaciones entre los agentes y los principales en diferentes contextos, ya sea en el ámbito empresarial, legal o político. A través de la lente de esta teoría, podemos comprender cómo los individuos actúan en situaciones en las que hay una asimetría de información y cómo los incentivos y las restricciones influyen en su comportamiento. En este artículo, exploraremos los conceptos clave de la teoría de la agencia y su aplicabilidad en nuestra vida cotidiana. Descubrirás cómo esta teoría nos ayuda a comprender las dinámicas de poder y responsabilidad, y cómo se puede utilizar para mejorar la toma de decisiones y la planificación estratégica. ¡Prepárate para embarcarte en un viaje de conocimiento y descubrimiento en el fascinante mundo de la teoría de la agencia!
Un concepto que explica las importantes relaciones entre los directores y sus respectivos agentes.
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¿Qué es la teoría de la agencia?
La teoría de la agencia es un concepto para explicar las relaciones importantes entre los directores y sus respectivos agentes. En los términos más simples, un principal es alguien que depende en gran medida de un agente para ejecutar decisiones y transacciones financieras específicas que pueden producir resultados variables.
Debido a que el principal depende tanto del agente para tomar la decisión correcta, pueden surgir una serie de conflictos o desacuerdos. La teoría de la agencia se ocupa de tales relaciones.
Desde una perspectiva empresarial, el principal se considera un accionista, mientras que el agente se considera un funcionario de la empresa. Aunque no lo parezca, los accionistas y los ejecutivos de las empresas están estrechamente relacionados. Cada una de sus acciones tiene una gran influencia en la posición del otro.
La teoría de la agencia a menudo se denomina “dilema de la agencia” o “problema de la agencia”.
Varias relaciones de la teoría de agencia.
Cuando se trata de negocios y el concepto de teoría de agencia, existen varios tipos de relaciones que están estrechamente entrelazadas y enfrentan algunos desacuerdos.
A continuación se presentan algunas de las relaciones más profundas y cercanas en organizaciones que involucran una relación principal-agente y califican para la teoría de agencia.
1. Accionistas y directivos de la empresa
Como ya se ha mencionado, el accionista está representado por la persona que otorga el poder. Esto se debe a que el accionista está invirtiendo en la empresa de un ejecutivo, siendo el ejecutivo responsable de tomar decisiones que afectan la inversión del accionista.
Si el ejecutivo de la empresa actúa negativamente y reduce el valor de las acciones de los accionistas, se crea una relación adversa.
Por otro lado, si el ejecutivo de la empresa actuara éticamente, resultando en un aumento financiero de las acciones de los accionistas, se crearía una asociación positiva.
2. Inversor y gestor de fondos
En tal caso, el inversor es el inversor ya que entrega parte de sus ingresos al gestor del fondo, quien los distribuye en su nombre.
Si el administrador del fondo invierte en acciones volátiles y ofrece un rendimiento menor al esperado por el inversor, se crea una relación negativa.
Por el contrario, si el administrador del fondo va más allá y obtiene ganancias superiores a las expectativas, el inversionista elogia al administrador del fondo y se crea una conexión saludable.
3. Junta Directiva y CEO
En la cima de la jerarquía, el consejo está representado por el director, ya que su situación financiera y su estatus los decide el director general.
Si el director ejecutivo toma una mala decisión financiera que provoca que la organización tenga un déficit, es más probable que la junta vote en contra del director ejecutivo en las próximas elecciones.
Por otro lado, si el director ejecutivo introdujera una nueva unidad de negocios que trajera al mercado una innovación sin precedentes, sería elogiado por la junta directiva y probablemente permanecería en el poder durante muchos años.
La idea de la teoría de la agencia está representada por las relaciones presentadas anteriormente.
Todas las interacciones y desacuerdos que enfrentan tanto el principal como el agente constituyen el estudio completo del concepto.
Causas de los problemas de agencia.
Como se señala a lo largo del texto, la teoría de la agencia examina la relación especial entre un principal y su agente. A lo largo de la relación, hay una serie de acciones y decisiones que el agente toma en nombre del principal.
Las mismas acciones y decisiones provocan desacuerdos y conflictos entre las dos partes. Para mayor explicación, a continuación se detallan las principales causas de los problemas de agencia:
- Si surge un conflicto de intereses entre el principal y el agente
- Si el Agente toma decisiones en nombre del Principal que no redundan en el mejor interés de cada Parte Relacionada
- El agente puede actuar independientemente del principal para recibir un incentivo o bonificación preacordado.
- Violación de la confidencialidad de la información personal y financiera del cliente.
- Uso de información privilegiada con la información proporcionada por el cliente
- Si el cliente viola las recomendaciones del corredor.
Dada la distribución del poder/confianza, no sorprende que exista una teoría completa que examina la relación y las interacciones entre un principal y un agente.
Reducir los problemas de agencia
Para reducir la probabilidad de un conflicto, existen ciertas medidas y principios que pueden seguir tanto el cliente como el contratista.
1. Transparencia
Para reducir el posible aumento de los problemas de agencia, es crucial que tanto el principal como el agente sean completamente transparentes entre sí.
Las decisiones y transacciones que se implementen deben ser acordadas por ambas partes y deben ser razonablemente justas.
Una vez que hay transparencia, el conflicto se reduce porque hay menos confusión en la toma de decisiones y menos implicaciones de que una parte esté en contra de la otra.
2. Limitaciones
Imponer restricciones o eliminar restricciones negativas es una buena manera de reducir significativamente el impacto de las pérdidas de las agencias.
Al establecer límites específicos a factores como el poder de agencia, el principal puede tener más confianza en su agente particular.
Por el contrario, eliminar las restricciones negativas es beneficioso porque genera confianza en el agente y le permite tomar decisiones libremente en nombre del cliente.
3. Bonificaciones
La introducción y eliminación de incentivos y bonificaciones reduce la probabilidad de que una relación consista en conflicto y desacuerdo.
La introducción de bonificaciones es una buena forma de motivar a un agente y le permite tomar decisiones en el mejor interés del cliente para lograr el incentivo deseado.
Por el contrario, las bonificaciones pueden motivar al agente a tomar decisiones únicamente por razones financieras, sin tener en cuenta las mejores intenciones del principal de lograr el incentivo únicamente.
Cada relación entre un principal y un agente es diferente. Para garantizar una relación positiva y saludable, es crucial elegir los métodos más adecuados para cada situación específica.
Aprende más
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre la teoría de la agencia. Para continuar aprendiendo y desarrollando su base de conocimientos, explore los siguientes recursos adicionales relevantes:
