ilusión de dinero

¿Qué es la ilusión del dinero?

La ilusión del dinero, también llamada ilusión del precio, es una teoría económica que afirma que los individuos suelen ver sus ingresos y riqueza en términos nominales y no reales.

Otra forma de pensar sobre el concepto de ilusión monetaria es asumir que los individuos no tienen en cuenta el impacto de la inflación en su dinero y, por lo tanto, creen erróneamente que su riqueza acumulada vale lo mismo que el año anterior.

Historia del concepto de ilusión del dinero.

“La ilusión del dinero” es un libro escrito por un economista Irving Fisher en 1928. El libro de Fisher describe a un comerciante alemán en un momento en que la moneda alemana (entonces el marco alemán, no el euro) estaba experimentando una devaluación masiva debido a la hiperinflación. La hiperinflación es un evento en el que se produce una inflación muy alta y acelerada; Alemania experimentó esto después de la Primera Guerra Mundial.

La dueña de la tienda estaba convencida de que estaba obteniendo ganancias porque vendía camisas a un precio superior al precio al que las compró. Sin embargo, según Fisher, el dueño de la tienda recibió menos dinero o perdió dinero vendiendo sus camisas. Esto se debe a que el comerciante ha perdido poder adquisitivo, es decir, la cantidad de bienes y servicios que podría adquirir con la misma cantidad de dinero, debido a las presiones inflacionarias.

Fisher concluyó que la gente ve su riqueza en términos nominales más que reales, lo que proporciona una falsa sensación de seguridad para la riqueza de un individuo.

Entendiendo la ilusión del dinero

La ilusión del dinero es de naturaleza psicológica: los individuos creen falsamente en acumular su riqueza pero no tienen en cuenta la inflación. Debido a este hecho, y suponiendo que la inflación siga siendo positiva, la riqueza de una persona suele estar exagerada.

Los economistas creen que las ilusiones monetarias existen por varias razones:

• Falta de educación financiera – A menudo la gente no considera el impacto de la inflación en su poder adquisitivo o simplemente no saben nada sobre la inflación.
• Precios fijos para bienes y servicios. – A veces los precios de bienes y servicios no cambian, aunque la economía en general así lo indique.

Los economistas también citan la ilusión monetaria como la principal razón por la que la inflación es buena en la economía. Especial:

• La inflación permite aumentos salariales – Cuando la inflación es baja, los empleadores suelen aumentar ligeramente los salarios nominales.

La ilusión del dinero y la curva de Phillips

La ilusión monetaria es un concepto clave que Milton Friedman incorporó en su versión de la Curva de Philips, una herramienta económica que describe la relación inversa entre desempleo e inflación.

Friedman creía que la ilusión del dinero apoyaba la validez de la teoría de la curva de Philips, principalmente por las siguientes razones:

• Los empleados no exigen aumentos salariales – Dado que los individuos ven su riqueza en términos nominales, es poco probable que exijan aumentos salariales relacionados con la inflación. Esto, a su vez, permitió a la empresa contratar más empleados a un coste menor.

En otras palabras, cuando la inflación aumentó y los empleados no exigieron aumentos salariales, la empresa simplemente contrató más empleados, reduciendo así el desempleo.

• Los precios reaccionan de manera diferente a las condiciones cambiantes de la demanda. – Friedman creía que un aumento de la demanda agregada afectaba a los precios de las materias primas antes que a los precios laborales.

Por lo tanto, una disminución de la tasa de desempleo es un resultado asociado con la caída de los salarios reales. Cuando los trabajadores se den cuenta de que sus salarios reales están cayendo, la tasa de desempleo natural volverá a un nivel natural porque los empleadores no pueden pagar los salarios reales.

• Hay una asimetría de información. – Los empleadores sacarán provecho de los trabajadores que desconocen los cambios en sus salarios y precios reales o nominales.

Ejemplos de ilusiones monetarias

Para proporcionar un ejemplo concreto de ilusión monetaria, supongamos lo siguiente:

• Inflación anual: 2%
• Activos reales acumulados (excluyendo el año en curso): $600,000
• Ingresos anuales netos después de gastos: $100,000

Una persona que cae en la trampa de la ilusión del dinero creerá lo siguiente:

• Que los $600.000 conserven su valor (serán $600.000 al final del año).
• Supongamos que no es necesario ajustar los $100 000 por inflación, por lo que la persona habría acumulado otros $100 000 al final del año.
• Por lo tanto, la persona creerá que su patrimonio neto es de 700.000 dólares.

Sin embargo, la riqueza real del individuo es:

• Los 600.000 dólares se deteriorarán en un 2% o la tasa de inflación, lo que significa que los 600.000 dólares equivaldrán a 588.000 dólares al final del año.
• Supongamos que no es necesario ajustar los $100 000 por inflación, por lo que la persona habría acumulado otros $100 000 al final del año.
• Por lo tanto, el patrimonio neto del individuo es de 688.000 dólares (12.000 dólares menos de lo que cree que poseerá si cae en la trampa de la ilusión del dinero).

Otro ejemplo interesante de ilusión monetaria se puede derivar de las siguientes situaciones:

• Un individuo normalmente percibirá una reducción del 2% en los salarios nominales como injusta (o perderá el 2% de su poder adquisitivo).
• Un individuo normalmente experimentará un aumento salarial nominal del 2% mientras que la inflación es del 4%, lo cual es justo (o perderá el 2% de su poder adquisitivo).

Ambas situaciones conducen al mismo resultado financiero, pero las personas normalmente no lo ven así. La ilusión monetaria sigue siendo un tema interesante en las finanzas conductuales.

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