Tasa de cupón | Fórmula + Calculadora

¿Sabes qué es la tasa de cupón? Si te interesa el mundo de las finanzas y las inversiones, seguramente has escuchado este término en más de una ocasión. En este artículo, te explicaremos qué es la tasa de cupón y cómo se calcula utilizando una fórmula sencilla. Además, te ofreceremos una práctica calculadora para que puedas obtener el valor de tu cupón de manera rápida y precisa. ¡Sigue leyendo y descubre todo lo que necesitas saber sobre la tasa de cupón!

Tasa de cupón | Fórmula + Calculadora

¿Cómo se calcula la tasa del cupón?

El precio de los cupones en una emisión de bonos se utiliza para calcular el monto en dólares de los pagos de cupones pagados, que son los pagos de intereses periódicos del emisor a los tenedores de bonos.

La tasa de cupón, o rendimiento nominal, es la tasa de interés que paga el emisor al tenedor de un bono.

Los cupones son los pagos de intereses periódicos que reciben los tenedores de bonos desde la fecha original de emisión del bono hasta la fecha de vencimiento, que está determinada por la tasa de cupón según el acuerdo de emisión del bono.

  • Pago de cupón → El monto en dólares de interés periódico pagado por un emisor a un tenedor de bonos.
  • Tasa de cupón (%) → El valor nominal se multiplica por el precio para calcular la tasa de interés del bono.

Los bonos son una forma de obtención de capital tanto para los gobiernos como para las empresas, a menudo para satisfacer necesidades de liquidez y/o financiar operaciones diarias.

Según el contrato de bono (es decir, el contrato de préstamo), el emisor está obligado contractualmente a realizar pagos regulares de cupones al tenedor del bono.

El nombre “cupón” proviene originalmente de la época en que los cupones se adjuntaban físicamente a los documentos como un certificado formal, indicando los montos y las fechas de vencimiento de los pagos de intereses.

La tasa de cupón de una emisión de bonos se puede calcular mediante el siguiente proceso de cuatro pasos:

  1. En primer lugar, el valor nominal de los bonos debe figurar en los documentos de financiación (por ejemplo, certificado de bono).
  2. A continuación, se debe determinar el número de pagos regulares que se espera que realice el emisor por año utilizando la misma fuente de documentos que en el paso anterior.
  3. Luego, el cupón anual total se puede calcular multiplicando el monto de los pagos periódicos por el número de pagos periódicos por año como se especifica en el contrato de bono.
  4. Finalmente, la tasa de cupón se calcula dividiendo el pago anual del cupón por el valor nominal (valor nominal) del bono; esto debe multiplicarse por 100%.

Fórmula de tasa de cupón

El monto del interés adeudado se basa en el monto nominal original del bono (o inversión inicial), que figura en el certificado de valores del bono.

Cada pago de cupón periódico debe realizarse a tiempo de acuerdo con el plan de crédito antes de la fecha de vencimiento.

Al vencimiento, el valor nominal (es decir, el valor nominal) del bono se devuelve en su totalidad al tenedor del bono, lo que marca el final de los pagos de cupones.

La fórmula de la tasa de cupón consiste en dividir el pago del cupón anual por el valor nominal del bono.

Tasa de cupón (%) = Bono anual ÷ Valor nominal del bono

Por ejemplo, si la tasa de interés de un bono es del 6% para un bono de $100 000, el pago del cupón es de $6 000 por año.

  • Valor nominal = $100,000
  • Tasa de cupón = 6%
  • Cupón anual = $100,000 x 6% = $6,000

Debido a que la mayoría de los bonos pagan intereses semestralmente, el tenedor del bono recibe dos pagos separados de cupones de $3,000 cada año mientras el bono permanezca pendiente.

  • Número de períodos = 2x
  • Pago de cupón = $6000 ÷ 2 = $3000

Tasa de cupón fija versus variable en bonos: ¿Cuál es la diferencia?

La tasa de interés indicada se puede estructurar de la siguiente manera:

  • Corregir cupón → Con una tasa de interés fija, la tasa del cupón permanece fija durante toda la vida del bono, lo que hace que los cupones sean más predecibles.
  • Cupón variable → Con un tipo de interés variable, el cupón se basa en un índice de referencia subyacente (por ejemplo, LIBOR, SOFR), por lo que el pago del cupón fluctúa dependiendo del índice de referencia.

En general, para la mayoría de los instrumentos de renta fija, como los bonos corporativos y los bonos municipales, la tasa de cupón fijo es mucho más común.

Calculadora de tasa de cupón

Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.

1. Supuestos de emisión de bonos

En nuestro escenario de ejemplo, calculamos la tasa de cupón de una emisión de bonos bajo los siguientes supuestos.

  • Valor nominal del bono: $1,000
  • Frecuencia del cupón: 2x
  • Pago de cupón: $25

La frecuencia de los pagos de cupones es dos veces al año, por lo que el bono paga cupones cada seis meses.

Si multiplicamos el pago del cupón por la frecuencia del cupón, podemos calcular el cupón anual.

  • Cupón anual = $25,000 x 2 = $50,000

2. Ejemplo de cálculo de la tasa de cupón de un bono

Con todos los datos disponibles, ahora podemos calcular la tasa de cupón dividiendo el cupón anual por el valor nominal de los bonos.

  • Tasa de cupón (%) = $50 000 ÷ $1 000 000 = 5 %

Por lo tanto, el bono está valorado con un cupón del 5% sobre un valor nominal de $1 millón, lo que resulta en dos pagos semestrales de $25 000 por año hasta que venza el bono.

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