¿Alguna vez te has preguntado cuál es la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) y cómo puede afectar a las empresas y economías? La AAGR es una métrica fundamental que ayuda a medir el crecimiento de un negocio o una economía en un período de tiempo determinado. En este artículo, exploraremos en detalle qué es la AAGR, cómo se calcula y su relevancia en el mundo empresarial. ¡Prepárate para descubrir cómo esta métrica puede ser clave para entender el éxito y la viabilidad de una empresa a largo plazo!
¿Qué es la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR)?
El Tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) se calcula tomando la media aritmética de una serie de tasas de crecimiento.
Usar el AAGR para evaluar el crecimiento de un índice financiero o el valor de una cartera de inversiones es inusual porque el índice ignora los efectos de la capitalización y el riesgo de volatilidad.
Cómo calcular la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR)
La tasa de crecimiento anual compuesta se refiere a la tasa de crecimiento promedio positiva o negativa asociada con el valor de una inversión o cartera.
En resumen, la AAGR se puede encontrar calculando el promedio de varias tasas de crecimiento interanual (YoY).
Al evaluar el crecimiento en un horizonte temporal de varios años, la AAGR se puede utilizar para estimar la tasa de cambio promedio anual.
Sin embargo, al calcular la AAGR no se tienen en cuenta las fluctuaciones en la tasa de crecimiento desde el período inicial hasta el período final.
Por lo tanto, utilizar la AAGR como parte del análisis de crecimiento es poco común y generalmente se evita.
fórmula AAGR
La fórmula para calcular la tasa de crecimiento anual promedio es la siguiente.
fórmula
- Tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) = (Tasa de crecimiento t = 1 + Tasa de crecimiento t = 2 +… Tasa de crecimiento t = n) / n
Dónde
AAGR frente a CAGR
La tasa de crecimiento anual compuesta, o “CAGR”, es la tasa de rendimiento anual requerida para que una medida crezca desde su saldo inicial hasta su saldo final.
En comparación con la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR), la tasa de crecimiento anual compuesta (AAGR) es mucho menos práctica porque no tiene en cuenta el impacto de la capitalización.
En otras palabras, la AAGR es una medida lineal, mientras que la CAGR tiene en cuenta la capitalización y «suaviza» la tasa de crecimiento.
En la mayoría de los casos, la AAGR se considera una métrica más simple y menos significativa porque ignora el impacto de la capitalización, una consideración crucial en el contexto de la inversión y la gestión de carteras.
No se recomienda confiar únicamente en el AAGR, ya que ignora el riesgo de volatilidad.
Calculadora de tasa de crecimiento anual compuesta: plantilla de modelo de Excel
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo de AAGR
Supongamos que calculamos la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) de una empresa que opera en una industria altamente cíclica donde la demanda fluctúa significativamente.
Las cifras de ventas de la empresa durante un período de cinco años son las siguientes:
- Año 1 = $100,000
- Año 2 = $150,000
- Año 3 = $180,000
- Año 4 = $120,000
- Año 5 = $100,000
Calculamos la tasa de crecimiento interanual (YoY) para cada período dividiendo el valor del período actual por el valor del período anterior y luego restando uno.
- Tasa de crecimiento año 1 = na
- Tasa de crecimiento año 2 = 50,0%
- Tasa de crecimiento año 3 = 20,0%
- Tasa de crecimiento año 4 = –33,3%
- Tasa de crecimiento año 5 = –16,7%
Si dividimos la suma de todas las tasas de crecimiento por el número de años (cuatro años), la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) es del 5,0%.
- Tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) = (50,0% + 20,0% –33,3% –16,7%) / 4 = 5,0%
A modo de comparación, calculamos la CAGR tomando primero el valor final y dividiéndolo por el valor inicial.
A continuación, elevamos el número resultante a la potencia del número de años y finalmente le restamos uno.
- CAGR = ($100 000 / $100 000)^(1/4) – 1 = 0 %
La CAGR es del 0%, lo que demuestra por qué confiar únicamente en la AAGR (o sin el contexto adecuado) puede resultar fácilmente engañoso.
Según nuestras suposiciones, está claro que los ingresos de nuestra empresa son volátiles (y por lo tanto riesgosos), pero el AAGR del 5,0% no necesariamente refleja esto.
