¡Descubre las ventajas del Pagaré negociado en bolsa (ETN)! Si estás buscando una inversión segura y rentable, el Pagaré negociado en bolsa es una excelente opción a considerar. En este artículo, te mostraremos todo lo que necesitas saber sobre este innovador instrumento financiero, desde cómo funciona hasta las principales ventajas que ofrece. ¡No te lo pierdas! Sigue leyendo y descubre por qué el ETN puede transformar tus inversiones.
Un instrumento de préstamo emitido por una institución financiera, como un banco.
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¿Qué es un pagaré cotizado en bolsa (ETN)?
Un Exchange Traded Note (ETN) es un instrumento de préstamo emitido por una institución financiera, como un banco. El plazo suele fijarse entre 10 y 30 años. Se puede comercializar dependiendo de la oferta y la demanda.
A diferencia de otros instrumentos de deuda, los pagarés negociables en bolsa no generan ingresos por intereses para el prestamista. Las ganancias o pérdidas de un inversor surgen del desempeño de una clase de activo o índice que él o ella rastrea. El inversor puede optar por vender el ETN antes de su vencimiento o mantenerlo hasta el vencimiento para obtener un rendimiento.
Resumen
- Un Exchange Traded Note (ETN) es un instrumento de préstamo emitido por una institución financiera, como un banco.
- Normalmente, un ETN lo emiten instituciones financieras y su rendimiento se basa en el desempeño de un índice bursátil.
- Los Exchange Traded Notes no otorgan a sus tenedores control sobre los activos, sino que simplemente reciben el rendimiento que genera el índice.
Cómo funcionan las notas negociadas en bolsa (ETN)
Los Exchange Traded Notes (ETN) son emitidos por un banco emisor y su rendimiento se basa en el desempeño de un índice bursátil. Este es un tipo de bono que paga el rendimiento del índice que sigue cuando vence. Sin embargo, los ETN no pagan intereses como los bonos.
Cuando vence el Exchange Traded Note (ETN), la institución financiera ofrece al inversor efectivo en una cantidad que refleja el desempeño del índice subyacente. Debido a que los ETN se negocian en mercados importantes como los de futuros, los inversores pueden vender y comprar los pagarés y ganar dinero con la diferencia entre los precios de compra y venta, menos cualquier tarifa.
Los bonos negociados en bolsa no otorgan a sus tenedores control sobre los activos, sino que simplemente pagan el rendimiento que genera el índice. Como resultado, los ETN son similares a los títulos de deuda. Los inversores deben asumir que el emisor puede lograr una rentabilidad exitosa basándose en el índice subyacente.
Características de los ETN
1. Propiedad de los Activos
Un pagaré negociable en bolsa no posee los activos subyacentes de los índices; Más bien, son perseguidos. Por ejemplo, la ETN sigue esto índice de oro pero no compres oro.
2. Deuda no garantizada
Un inversor confía únicamente en la solvencia del emisor y su promesa de reembolsar la inversión de capital y las ganancias o pérdidas incurridas. Al emitir el Exchange Traded Note, el emisor no proporciona ninguna garantía que pueda intercambiarse para cubrir las pérdidas sufridas por el inversor.
3. Liquidez ofrecida
Los Exchange Traded Notes (ETN) se pueden negociar en los días hábiles a través de la bolsa de valores o directamente en el banco emisor. El reembolso anticipado suele realizarse semanalmente y está asociado a una comisión de reembolso.
4. Relación de gastos
Como la mayoría de los instrumentos financieros, los Exchange Traded Notes (ETN) suelen tener un índice de gastos anual. El índice de gastos es la tarifa que cobra el administrador del fondo para cubrir la administración del fondo y otros costos.
Ventajas de los ETN
1. Ahorro fiscal
A diferencia de los fondos mutuos, los inversores no reciben dividendos ni intereses mensuales, ni se realizan distribuciones de ganancias de capital a lo largo del año. En cambio, cualquier ganancia (o pérdida) se difiere hasta que el ETN se venda o venza. Se trata como una ganancia de capital a largo plazo, que recibe un trato más favorable (tipo impositivo más bajo del 20%) que las ganancias de capital a corto plazo.
2. Acceso a algunos mercados
Los mercados de ciertos valores –como los de divisas, los futuros de productos básicos y los mercados internacionales– no son fácilmente accesibles para los inversores minoristas porque implican altos precios de comisión y altos requisitos mínimos de inversión. Los ETN no contienen tales restricciones, lo que los hace accesibles a los pequeños inversores institucionales.
3. Seguimiento preciso del desempeño
El Exchange Traded Note (ETN) no tiene valor subyacente. Por lo tanto, a diferencia de un fondo cotizado en bolsa, no se requiere ningún reequilibrio. El ETN replica el valor del índice o clase de activo que rastrea.
4. Liquidez
Los ETN se pueden comprar o vender durante el horario comercial normal de la bolsa de valores o revenderse al banco emisor semanalmente. Los inversores pueden monitorear el desempeño del título de deuda de manera similar a una inversión en acciones.
Limitaciones de los ETN
1. Falta de liquidez
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se intercambian a lo largo del día, lo que anima a un operador flexible a aprovechar las fluctuaciones de precios, pero el Exchange Traded Note (ETN) es menos líquido que las acciones. Muchos que esperan deshacerse de grandes cantidades de unidades sólo tienen la oportunidad de hacerlo una vez a la semana, lo que deja a los inversores vulnerables a los riesgos del período de tenencia.
2. Riesgo de crédito
Cada transacción realizada por un inversor lo expone a un riesgo de mercado, es decir, a la posibilidad de que el activo subyacente tenga un rendimiento inferior. También se incluyen los Exchange Traded Notes (ETN). Riesgo crediticio; Si la institución prestataria quiebra, el inversor no recibe el capital ni lo devuelve. Incluso las noticias negativas sobre el emisor pueden afectar el precio del Exchange Traded Note (ETN).
3. Pocas oportunidades de inversión
La demanda de notas cotizadas en bolsa (ETN) es menor que la de muchos otros productos, por lo que las opciones son pocas y los costos pueden variar ampliamente. Los emisores hacen todo lo posible para mantener las valoraciones consistentes, pero los métodos utilizados pueden generar fluctuaciones.
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