En el apasionante mundo de las finanzas, existe un debate que ha cobrado gran relevancia en los últimos años: la inversión activa versus pasiva. ¿Qué estrategia es más efectiva para obtener rentabilidad en el mercado financiero? En este artículo, exploraremos las diferencias entre ambos enfoques y analizaremos cuál puede ser la mejor opción para nuestros perfiles como inversionistas. Acompáñanos a descubrir los secretos de la inversión activa y pasiva y elige el camino que mejor se adapte a tus necesidades y objetivos financieros. ¡No te lo pierdas!
Diferencia entre inversión activa y pasiva
Cuando se trata de inversión activa frente a pasiva, la inversión activa significa que los inversores invierten dinero sólo a corto plazo para lograr altos rendimientos con una estrategia sólida. Sin embargo, cuando invierten de forma pasiva, los inversores se centran en inversiones a largo plazo para obtener beneficios futuros.
El objetivo de la inversión activa es superar al mercado. La inversión poco activa implica seleccionar inversiones basándose en una evaluación independiente del valor de los activos individuales, y un inversor siempre está atento a las fluctuaciones de precios a corto plazo. Incluye un análisis fundamental y/o técnico integral, y se monitorean de cerca los factores micro y macroeconómicos que influyen en la inversión. Al final del espectro se encuentran los fondos de cobertura que operan inversiones agresivas con un alto apalancamiento y se concentran en rendimientos absolutos en lugar de utilizar el rendimiento del índice de referencia.
Esto conlleva un alto riesgo, ya que siempre existe la posibilidad de que la opinión del inversor/gestor del fondo no se haga realidad. Tienes que ser muy bueno adquiriendo las acciones adecuadas en el momento adecuado. Además, la búsqueda de las mejores inversiones requiere mucho tiempo y requiere un alto grado de conocimiento especializado y voluntad de asumir riesgos.
La inversión pasiva es un enfoque de inversión más equilibrado que corresponde al desarrollo del mercado. La inversión pasiva se centra en el largo plazo e ignora los altibajos del mercado a corto plazo. Un inversor pasivo limita las actividades de compra y venta de su cartera en respuesta a una composición cambiante del índice representativo. Se trata de una forma más rentable de invertir y evita tentaciones a corto plazo o rentabilidades de los precios. Un buen ejemplo de inversión pasiva es la compra de un fondo indexado en el que el administrador del fondo cambia las acciones de acuerdo con la composición cambiante del índice representado por el fondo. El fondo se esfuerza por lograr el rendimiento del índice en lugar de concentrarse en rendimientos absolutos.
Comparación directa entre inversión activa y pasiva (infografía)
A continuación se detallan las diez diferencias clave entre la inversión activa y pasiva:
Principales diferencias entre inversión activa y pasiva
Tanto las inversiones activas como las pasivas son opciones populares en el mercado; Analicemos algunas de las diferencias clave:
- La inversión activa es un enfoque de inversión que incluye una investigación exhaustiva a la hora de elegir sistemas para superar el amplio índice del mercado. La inversión pasiva es un enfoque de inversión en el que todos los activos que forman el índice general del mercado (seleccionado) se determinan de tal manera que correspondan al desempeño del mercado en general (índice seleccionado).
- Las inversiones activas incluyen un análisis fundamental/técnico para extraer inversiones. La inversión pasiva implica realizar inversiones basadas en una composición del índice de mercado, que es comparativamente un enfoque de inversión menos riesgoso.
- Los inversores activos consideran que los mercados son ineficientes y están más interesados en aprovechar las fluctuaciones de precios a corto plazo, mientras que los inversores pasivos consideran que las necesidades son eficientes. Por lo tanto, ignore la volatilidad a corto plazo y aplique una estrategia de compra y retención a largo plazo.
- La inversión activa requiere un gran volumen de transacciones debido a las frecuentes actividades de compra y venta. Por lo tanto, los costos operativos y el impuesto a las ganancias de capital son altos. La inversión pasiva requiere un volumen de transacciones comparativamente menor y, por lo tanto, es más eficiente desde el punto de vista fiscal y está asociada a menores costos operativos.
- La inversión activa puede incluir una serie de estrategias: ventas en corto, préstamos para inversiones, uso de derivados para cobertura/especulación, arbitraje, etc. La inversión pasiva requiere un uso limitado de la estrategia mientras se ajusta a los rendimientos de referencia.
Cuadro comparativo de inversión activa y pasiva
A continuación se muestran algunas comparaciones entre inversión activa y pasiva:
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Base de comparación |
Inversión activa |
Inversión pasiva |
| Significado | Invertido en base a un análisis independiente del valor de cada inversión. | La cartera de inversores se forma mediante el calce con la cartera del mercado. |
| Objetivo de inversión | Para superar al mercado, céntrese en la rentabilidad absoluta | Para lograr el desempeño del mercado (índice traceacial), céntrese en los rendimientos relativos |
| Percepción de un mercado por parte de los inversores | Percibir los mercados como ineficientes | Percibir los mercados como eficientes. |
| Frecuencia de transacción | Comparativamente más alto, con mucha compra y venta. | Participaciones comparativamente más bajas, cambiando debido a cambios en la composición del índice |
| Compensación riesgo-rendimiento | Mayores rendimientos, pero más riesgosos | Menor rentabilidad, pero menos riesgoso |
| Los costos asociados | Mayores costos operativos | Costos operativos y eficiencia fiscal comparativamente más bajos. |
| Largo plazo versus corto plazo | Aprovecha las fluctuaciones de precios a corto plazo | Ignora las fluctuaciones a corto plazo y la orientación de inversión a largo plazo. |
| Se requiere experiencia | Se requieren habilidades superiores para reconocer diferencias de precios, opciones de arbitraje y la evaluación fundamental/técnica de las acciones. | Requiere poca toma de decisiones por parte de un gerente y ahorra tiempo mediante menos investigación y análisis. |
| Composición de la cartera | Carteras más concentradas con menos valores que un índice de mercado amplio | Todos los valores indexados del mercado se mantienen para reflejar el desempeño del mercado. |
| Flexibilidad al invertir | Altamente flexible incluye estrategias como venta en corto, uso de derivados, cobertura, apalancamiento, arbitraje, etc. | La estrategia no es muy flexible, contiene compras y ventas basadas en cambios en la composición del índice y sufre de volatilidad en el mercado debido al uso limitado de estrategias. |
Diploma
En este artículo sobre inversión activa versus pasiva, vimos que la inversión activa tiene el potencial de producir rendimientos más altos que el mercado. Sin embargo, esto implica mayores costes, impuestos y esfuerzos de investigación, así como un mayor riesgo debido a la incertidumbre en la realización de las expectativas de inversión. Por el contrario, la inversión pasiva tiene el potencial de ganar consistentemente la prima de riesgo de las acciones con una exposición de bajo costo y menos investigación para igualar la cartera del mercado. Aun así, este enfoque debe prestar más atención a las ineficiencias del mercado en aras de la posibilidad de obtener mayores rendimientos y un rendimiento superior al del índice de referencia.
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Esta es una guía para la inversión activa versus pasiva. Aquí también comentamos las diferencias más importantes entre inversión activa y pasiva basándonos en infografías y una tabla comparativa. También puedes echar un vistazo a los siguientes artículos para obtener más información:
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- Fondos mutuos frente a fondos cotizados en bolsa
- Capital privado y capital de riesgo
