¿Quieres aprender más sobre la elaboración de informes financieros y conocer ejemplos concretos para analizar? En este artículo, nos adentraremos en el fascinante mundo de las finanzas y exploraremos un estudio de caso de una de las empresas más exitosas del mundo: Amazon. Descubre cómo esta gigante del comercio electrónico presenta sus informes financieros y cómo puedes aplicar estas prácticas a tu propio negocio. ¡Prepárate para adentrarte en el apasionante mundo de las cifras y los balances con ejemplos tangibles!
Una mirada detallada a los informes financieros de Amazon
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¿Qué son los informes financieros?
Los informes financieros son registros de la situación financiera y las actividades de una empresa durante un período de tiempo específico. Los informes financieros muestran el desempeño financiero y la fortaleza de una empresa. Los tres estados financieros principales son el estado de resultados, el balance y el estado de flujo de efectivo. Estos tres estados están vinculados entre sí para crear el modelo financiero de tres estados. El análisis de informes financieros puede ayudar a un analista a evaluar la rentabilidad y liquidez de una empresa. Los informes financieros son complejos. La mejor manera de familiarizarse con ellos es mirar ejemplos de informes financieros.
En este artículo, veremos algunos ejemplos de estados financieros de Amazon.com, Inc. para obtener una visión más profunda de las cuentas y las partidas presentadas en los informes financieros.
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Ejemplo #1 para un estado financiero – Estado de flujo de efectivo
El primer ejemplo de un estado financiero es el estado de flujo de efectivo. El estado de flujo de efectivo muestra los cambios en la situación de liquidez de una empresa durante un ejercicio financiero. El estado de flujo de efectivo utiliza el valor de la ganancia neta del estado de resultados y lo ajusta por gastos no monetarios. Esto se hace para encontrar el cambio en efectivo desde el inicio del período hasta el final del período.
La mayoría de las empresas comienzan sus estados financieros anuales con la cuenta de pérdidas y ganancias. Sin embargo, Amazonas (NASDAQ:AMZN) comienza con la sección “Estados financieros” en su informe anual 10-K con su estado de flujo de efectivo.
El estado de flujos de efectivo comienza con los ingresos netos y los ajusta por gastos no monetarios, cambios en las cuentas del balance y otros usos y recibos de efectivo. Los ajustes se agrupan en Actividades de explotación, Actividad inversoraY Actividad de financiación.
A continuación encontrará explicaciones de las partidas enumeradas en el estado de flujo de efectivo de Amazon. Tenga en cuenta que ciertas partidas, como “Otros gastos operativos, neto”, a menudo se definen de manera diferente según las distintas empresas:
Actividades operacionales:
Depreciación de propiedades, planta y equipo (…): un gasto no monetario que representa el deterioro de un activo (por ejemplo, equipo de fábrica).
Compensación basada en acciones: un gasto no monetario porque una empresa otorga opciones sobre acciones u otras formas de compensación basada en acciones a sus empleados como parte de sus acuerdos salariales y de compensación.
Otros gastos de operación, neto: un gasto no monetario relacionado principalmente con la amortización de los activos intangibles de Amazon.
Otros gastos (ingresos), neto: un gasto no monetario relacionado con la valoración de moneda extranjera y warrants sobre acciones.
Impuestos sobre la renta diferido: diferencias temporarias entre el impuesto contable y el impuesto a la renta real. El monto del impuesto que paga la empresa puede diferir del monto informado en sus estados financieros.
Cambios en activos y pasivos operativos: cambios no monetarios en los activos o pasivos del negocio. Por ejemplo, un aumento en las cuentas por cobrar es una venta o fuente de ingresos por la cual no se recibió efectivo real, lo que resulta en una deducción. Por el contrario, un aumento en las cuentas por pagar es una compra o gasto que no utilizó efectivo real, lo que resulta en un aumento en el efectivo neto.
Actividad inversora:
Compras de activos tangibles (…): Las compras de planta, propiedad y equipo son usos de efectivo. Una deducción de los activos netos en efectivo.
Ingresos por incentivos de materiales y equipos: Esta línea se agregó para proporcionar detalles adicionales sobre las compras de bienes raíces y equipos de Amazon. Los incentivos recibidos por los vendedores de bienes raíces y equipos se registran como una reducción en los costos de Amazon y, por lo tanto, una reducción en el gasto de efectivo.
Adquisiciones, menos efectivo adquirido y otros: Efectivo utilizado en adquisiciones de otras empresas, menos efectivo adquirido mediante la adquisición. Una deducción de los activos netos en efectivo.
Ventas y vencimientos de valores negociables: la venta o el producto de la tenencia de valores negociables (instrumentos financieros a corto plazo con vencimiento dentro de un año) hasta su vencimiento. Un complemento a los activos netos en efectivo.
Compras de Valores Negociables: la compra de valores negociables. Una deducción de los activos netos en efectivo.
Actividad de financiación:
Producto de deuda de largo plazo y otros: Efectivo procedente de la obtención de capital mediante la emisión de títulos de deuda a largo plazo. Un complemento a los activos netos en efectivo.
Amortización de deudas a largo plazo y otras: Efectivo utilizado para pagar obligaciones de deuda a largo plazo. Una deducción de los activos netos en efectivo.
Principales amortizaciones de obligaciones de arrendamiento financiero: Efectivo utilizado para pagar el monto principal de las obligaciones de arrendamiento financiero. Una deducción de los activos netos en efectivo.
Principales amortizaciones de obligaciones de arrendamiento financiero: Efectivo utilizado para pagar el monto principal de las obligaciones de arrendamiento financiero. Una deducción de los activos netos en efectivo.
Efecto de moneda extranjera sobre efectivo y equivalentes de efectivo: el efecto de los tipos de cambio sobre el efectivo en moneda extranjera.
Información adicional sobre el flujo de caja:
Pago en efectivo de intereses de deuda a largo plazo: Uso de efectivo para pagar intereses acumulados sobre deuda a largo plazo.
Efectivo pagado por intereses sobre obligaciones de capital y arrendamiento financiero: Uso de efectivo para pagar intereses devengados sobre capital y obligaciones de arrendamiento financiero.
Pagos en efectivo por impuestos sobre la renta, menos reembolsos: Uso de efectivo para pagar impuestos sobre la renta.
Propiedades, plantas y equipos adquiridos bajo arrendamiento financiero: el valor de las propiedades, planta y equipo adquiridos bajo nuevos arrendamientos financieros durante el ejercicio.
Propiedades y activos adquiridos bajo arrendamientos de construcción a medida: el valor de las propiedades, planta y equipo adquiridos bajo nuevos arrendamientos construidos a medida durante el ejercicio.
#2 Ejemplo de estados financieros – Declaración de ganancias y pérdidas
La siguiente explicación en nuestros ejemplos de estados financieros es el estado de resultados. La cuenta de resultados es el primer recurso al que recurre un analista a la hora de evaluar la rentabilidad de una empresa.
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El estado de resultados proporciona una descripción general del desempeño financiero de una empresa durante un período de tiempo específico, generalmente un trimestre fiscal o un año fiscal. Este período generalmente se indica en la parte superior del estado de cuenta, como se ve arriba. El estado de pérdidas y ganancias contiene información sobre ventas, costo de ventas, costos operativos y otros gastos.
A continuación se detallan las explicaciones de los elementos incluidos en la cuenta de resultados de Amazon:
Resultado operativo (EBIT):
Ventas netas de productos: Ingresos por ventas de productos de Amazon, p. B. Ventas minoristas de Amazon y productos propietarios (por ejemplo, Amazon Echo)
Ingresos netos por servicios: Ingresos por la venta de servicios de Amazon. Esto incluye los ingresos de Servicios web de Amazon (AWS)servicios de suscripción, etc.
El costo de ventas: Costos directamente asociados con la venta de productos y servicios de Amazon. Por ejemplo, el costo de las materias primas utilizadas para producir los productos de Amazon es un costo de ventas.
Cumplimiento: Costos asociados al proceso de envío de Amazon. El proceso de cumplimiento de Amazon incluye almacenamiento, selección, embalaje, envío y procesamiento de servicio al cliente de productos.
Marketing: Gastos relacionados con publicidad y marketing de Amazon y sus productos y servicios. Los costos de marketing a menudo se agrupan en gastos de venta, generales y administrativos (SG&A), pero Amazon ha optado por dividirlos como sus propias partidas.
Tecnología y contenido: Costos asociados con la operación del segmento AWS de Amazon.
Generales y administración: Gastos operativos no relacionados directamente con la producción de los productos o servicios de Amazon. Estos gastos a veces se denominan costos no de fabricación o costos generales. Esto incluye alquiler, seguros, salarios de gerentes, servicios públicos y otros gastos similares.
Otros gastos de operación, neto: Gastos relacionados principalmente con la amortización de los activos intangibles de Amazon.
Resultado de la operacion: los ingresos que quedan después de deducir todos los gastos operativos (gastos directamente relacionados con el funcionamiento de la empresa). También conocido como EBIT.
Lngresos netos:
Ingresos por intereses: Ingresos que genera Amazon al invertir el exceso de efectivo. Amazon normalmente invierte el exceso de efectivo en valores de renta fija con grado de inversión a corto y mediano plazo y en fondos del mercado monetario con calificación AAA.
Gastos por intereses: Gastos relacionados con intereses devengados sobre obligaciones de arrendamiento financiero y de capital y deuda a largo plazo.
Otros ingresos (gastos), neto: Ingresos o gastos relacionados con la valoración de moneda extranjera y warrants sobre acciones.
Ingresos antes de impuestos sobre la renta: Se han deducido los ingresos de Amazon después de deducir los gastos operativos y no operativos.
Provisión para impuestos sobre la renta: el gasto relacionado con el monto del impuesto a la renta que Amazon debe pagar dentro del año fiscal.
Actividad de inversión en acciones, después de impuestos: Pérdidas o ganancias proporcionales de empresas en las que Amazon tiene una participación minoritaria.
Lngresos netos: la cantidad de ingresos que queda después de que Amazon haya pagado todos los gastos.
Ganancias por acción (BPA):
Ganancias básicas por acción: Las ganancias por acción se calculan sobre la base del número básico de acciones en circulación.
Ganancias diluidas por acción: Las ganancias por acción se calculan en función del número diluido de acciones en circulación.
Promedio ponderado de las acciones utilizadas en el Cálculo del beneficio por acción: un número promedio ponderado de acciones para contabilizar las nuevas emisiones de acciones durante el año. El cálculo se basa en el número medio ponderado de acciones en circulación durante el ejercicio financiero cubierto.
Por ejemplo, una empresa tiene 100 acciones en circulación a principios de año. Al final del primer trimestre, la empresa emite 50 acciones adicionales, lo que eleva el número total de acciones en circulación a 150. El cálculo del número medio ponderado de acciones sería el siguiente:
100*0,25 + 150*0,75 = 131,25
Básico: el número de acciones en circulación en el mercado a la fecha del balance.
Diluido: el número de acciones en circulación si se ejercitan todos los valores convertibles (por ejemplo, acciones preferentes convertibles, bonos convertibles).
#3 Ejemplo de estados financieros – Hoja de balance
El estado final que veremos en nuestros ejemplos de estados financieros es el balance. El balance muestra los activos, pasivos y patrimonio de la empresa en un momento específico.
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A diferencia del estado de resultados y el estado de flujo de efectivo, que muestran información financiera de la empresa durante un año fiscal, el balance es una instantánea de las finanzas de la empresa en un momento específico. Se puede ver en la parte superior de la línea de fecha.
En comparación con el estado de flujo de efectivo y el estado de pérdidas y ganancias dice “31. Diciembre de 2017” y no “Año finalizado el 31 de diciembre de 2017”. Al presentar instantáneas de diferentes períodos de tiempo, el balance muestra los cambios en las cuentas de una empresa.
A continuación se detallan las explicaciones de los elementos que figuran en el balance de Amazon:
Activos financieros:
Efectivo y equivalentes de efectivo: Efectivo o activos altamente líquidos y pasivos a corto plazo que pueden convertirse rápidamente en efectivo.
Valores de activo circulante: Instrumentos financieros de corto plazo con un plazo de un año.
Cepo: Bienes actualmente mantenidos en inventario para la venta, bienes en proceso y materiales que se utilizarán en la producción de bienes o servicios.
Cuentas por cobrar comerciales, netas y otras: Ventas a crédito realizadas por una empresa que aún no han sido pagadas en su totalidad por los clientes.
Buena voluntad: la diferencia entre el precio pagado en la adquisición de un negocio y el valor razonable de los activos netos de la empresa objetivo.
Otros activos: Activos intangibles adquiridos por Amazon, netos de amortización. Esto incluye elementos como videos, contenido musical y activos por impuestos diferidos a largo plazo.
Pasivo:
Pasivos de facturación: Pasivos a corto plazo que surgen cuando Amazon compra bienes a proveedores a crédito.
Gastos devengados y otros: Pasivos relacionados principalmente con tarjetas de regalo no canjeadas de Amazon, obligaciones de arrendamiento y canje, deudas actuales, contenido de medios digitales comprado, etc.
Ingresos no derivados del trabajo: Ingresos que surgen cuando se recibe el pago de bienes o servicios que aún no han sido entregados o cumplidos. Los ingresos no devengados son el resultado de los principios de reconocimiento de ingresos establecidos en US GAAP Y NIIF.
Pasivos a largo plazo: El monto de la deuda pendiente de una empresa con un vencimiento de 12 meses o más.
Otros pasivos a largo plazo: Otros pasivos a largo plazo de Amazon, incluidas obligaciones de arrendamiento financiero y de capital a largo plazo, pasivos de construcción, atrasos de impuestos, pasivos por impuestos diferidos a largo plazo, etc. (Nota 6 del Informe Anual de 2017 de Amazon).
Capital social:
Acciones preferentes: Acciones emitidas por una corporación que representan la propiedad de la corporación. Los accionistas preferentes tienen derecho prioritario a los activos y ganancias de la empresa sobre los accionistas comunes. Los accionistas preferentes tienen prioridad respecto de los dividendos pero no tienen derecho a voto en la empresa.
Acciones comunes: Acciones emitidas por una corporación que representan la propiedad de la corporación. Los accionistas comunes pueden participar en las decisiones de la empresa mediante votación.
Acciones propias al precio de compra: Las acciones en tesorería, también conocidas como acciones recompradas, representan acciones en circulación que la empresa ha recomprado al accionista.
Pago adicional en capital: el valor del capital social por encima del valor nominal indicado en la línea anterior para acciones ordinarias ($0,01 en el caso de Amazon). En el caso de Amazon, el valor del capital social emitido es 17.186 millones de dólares más que el valor nominal de las acciones ordinarias, que valen 5 millones de dólares.
Otros daños totales acumulados: tiene en cuenta los ajustes de conversión de moneda extranjera y las ganancias y pérdidas no realizadas sobre valores disponibles para la venta/negociables.
Ganancias retenidas: la porción de las ganancias de una empresa que se retiene para reinvertirse en la empresa en lugar de distribuirse como dividendos a los accionistas.
Diploma
Como puede ver en los ejemplos de estados financieros anteriores, los informes financieros son complejos y están interrelacionados. Hay muchas cuentas en los informes financieros que se pueden utilizar para representar montos de diversas actividades comerciales. Muchas de estas cuentas suelen estar etiquetadas como cuentas «Otras», p. B. “Otros gastos operativos, neto”. En nuestros ejemplos de informes financieros, examinamos cómo funcionan estas cuentas para Amazon.
Recursos adicionales
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