La relación de capital es un concepto fundamental en el ámbito financiero y económico que engloba diversas interacciones entre empresas, inversionistas y accionistas. En este artículo exploraremos en profundidad el significado de esta relación y cómo puede influir en el crecimiento y desarrollo de las organizaciones. Desde la generación de fondos hasta la distribución de dividendos, descubriremos cómo el capital puede ser el motor que impulsa a las empresas hacia el éxito. ¡Acompáñanos en este fascinante recorrido por el mundo de la relación de capital!
Definición del ratio de capital
El término «índice de capital» se refiere al índice financiero que se puede utilizar para evaluar qué parte de los activos de la empresa se financia con el capital aportado por el accionista. En otras palabras: facilita comparar el capital aportado por los accionistas con el capital aportado por los acreedores a la hora de crear riqueza.
Un índice más bajo significa que la empresa ha utilizado más deuda para liquidar sus activos. Por otro lado, un valor alto del ratio indica un mayor nivel de implicación de la dirección en la empresa. Esto puede resultar tranquilizador para otros inversores, ya que generalmente se supone que una mayor proporción del capital propio reduce el riesgo en la empresa. Por tanto, ofrece seguridad y confianza a otros inversores. Sin embargo, un índice de capital más alto también significa que la empresa no está utilizando el apalancamiento financiero para hacer crecer su negocio mediante el uso de más deuda.
fórmula
La fórmula para el índice de capital se presenta de la siguiente manera:
El capital total generalmente incluye acciones ordinarias, ganancias retenidas, acciones en tesorería y otros ingresos integrales. Por el contrario, los activos totales incluyen todos los activos corrientes y no corrientes, como efectivo, plantas y maquinaria, cuentas por cobrar comerciales, etc.
Ejemplos de ratio de capital (con plantilla de Excel)
Ejemplo 1
Tomemos el ejemplo de una empresa llamada TDF Inc., que informó sus resultados anuales de 2018 el mes pasado. Según el informe anual, se dispone de la siguiente información. Calcule el índice de capital de TDF Inc. utilizando la información proporcionada.
Solución:
Calculemos el patrimonio total:
Patrimonio total = capital social + ganancias retenidas
- Capital total = $5,000 + $50,000
- Patrimonio total = $55,000
Calculemos los activos totales.
Activos Totales = Efectivo y Equivalentes de Efectivo + Cuentas por Cobrar + Gastos Prepagos + Planta y Maquinaria
- Activos totales = $20 000 + $35 000 + $5000 + $85 000
- Activos totales = $145,000
Calculemos el ratio de capital:
Ratio de patrimonio = patrimonio total / activos totales
- Tasa de cambio = $55 000 / $145 000
- ÉL = 37,9%
Por lo tanto, el índice de capital de TDF Inc. fue del 37,9% en 2018.
Ejemplo – #2
Tomemos el ejemplo real de Apple Inc. para calcular el ratio de capital para el año 2018. La siguiente información financiera está disponible para el año:
Solución:
Calculemos los activos circulantes totales:
Activos corrientes totales = Efectivo y equivalentes de efectivo + Valores negociables (corrientes) + Cuentas por cobrar comerciales, neto + Inventarios + Cuentas por cobrar no comerciales del vendedor + Otros activos corrientes
- Activos corrientes totales = 25.913 millones de dólares + 40.388 millones de dólares + 23.186 millones de dólares + 3.956 millones de dólares + 25.809 millones de dólares + 12.087 millones de dólares
- Activos circulantes totales = $131,339 millones
Calculemos los activos fijos totales:
Total de activos a largo plazo = Valores negociables (a largo plazo) + Activos tangibles, netos + Otros activos a largo plazo
- Activos totales a largo plazo = $170.799 millones + $41.304 millones + $22.283 millones
- Activos totales a largo plazo = $234.386 millones
Calculemos los activos totales:
Activos Totales = Activos Corrientes Totales + Activos No Corrientes Totales
- Activos totales = $131.339 millones + $234.386 millones
- Activos totales = $365.725 millones
Calculemos el patrimonio total:
Patrimonio total = acciones ordinarias y capital pagado adicional + ganancias retenidas + otro resultado integral acumulado.
- Patrimonio total = $40.201 millones + $70.400 millones + ($3.454 millones)
- Patrimonio total = $107.147 millones
Ratio de patrimonio = patrimonio total / activos totales
- ER = $107,147 millones / $365,725 millones
- ÉL = 29,3%
Por lo tanto, el índice de capital de Apple Inc. para 2018 fue del 29,3%.
Fuente: Informe anual de Apple
ventajas y desventajas
Ventajas
- El ratio ofrece una buena visión general de la estructura de capital de la empresa, es decir, qué parte del negocio financian los promotores.
- En este momento, este índice también puede reflejar la intención de la gerencia. Cualquier caída significativa en el ratio puede ser motivo de preocupación y debería señalarse con un mensaje de advertencia a los inversores.
Desventajas
La relación puede manipularse contabilizando los ingresos acumulados, lo que aumenta las ganancias retenidas y las cuentas por cobrar. En última instancia, mejorará el ratio de capital incluso si el negocio en sí no ha mejorado.
Diploma
El índice de capital es otro índice financiero que ayuda a evaluar la estructura de capital de una empresa e indica qué parte de los activos de la empresa se financian con una contribución de accionistas o patrocinadores. Sin embargo, siempre es aconsejable utilizar este índice junto con otros índices de liquidez y solvencia para obtener una imagen real de la situación financiera de la empresa.
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Esta fue una indicación del ratio de capital. Discutiremos la introducción, los ejemplos, los pros y los contras y una plantilla de Excel descargable. También puede consultar nuestros otros artículos sugeridos para saber más:
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- Fórmula de relación PEG
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