¿Sabías que puedes obtener dinero prestado utilizando tus inversiones? El préstamo de valores es una forma innovadora de obtener préstamos sin necesidad de solicitarlos en un banco tradicional. En este artículo, exploraremos qué es el préstamo de valores, cómo funciona y cuáles son sus ventajas y desventajas. Si estás interesado en aprender más sobre esta alternativa financiera, ¡sigue leyendo!
El proceso de prestar o prestar un valor financiero, acciones, bonos o derivados a una empresa o inversor.
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¿Qué es el préstamo de valores?
El préstamo de valores es el acto de prestar o prestar un valor financiero, acciones, bonos o derivados a una empresa o inversor. Se trata de que el prestatario ponga a disposición Seguridad por la seguridad que prestan. La garantía puede ser en forma de efectivo, bonos, acciones o una carta de crédito (LOC).
Un contrato de préstamo de valores regula las condiciones de un préstamo de préstamo de valores. El acuerdo incluye el tipo de garantía (efectivo, valores o LOC) con un valor igual al 100% o más del valor prestado. El prestatario del valor paga una tarifa de préstamo, que generalmente se paga mensualmente al prestamista. Además, el prestatario está obligado contractualmente a devolver el valor prestado en una fecha predeterminada o a petición del prestamista.
Aplicaciones generales
Uno de los usos más comunes del préstamo de valores es Venta corta. Una venta corta ocurre cuando una de las partes vende un valor y luego lo vuelve a comprar en una fecha posterior. Es una operación que supone que el valor del título subyacente disminuirá en el futuro.
Sin embargo, para que se produzca una venta corta, una de las partes primero debe poder vender el valor. Esto normalmente se logra mediante el préstamo de valores. Una parte tomaría prestado un valor, depositaría una garantía, vendería el valor, luego lo volvería a comprar en el futuro (con suerte a un precio más bajo) y devolvería el valor al prestamista. La garantía proporcionada por el prestatario suele ser la misma que la garantía.
Si el valor subyacente paga un dividendo o acumula intereses durante el período en que el prestatario posee el valor, el prestatario también debe pagar los dividendos o los intereses acumulados al prestamista. El préstamo de valores también está muy extendido entre los fondos. Los fondos prestan un valor para recibir una tarifa de préstamo que paga el prestatario.
Ventajas del préstamo de valores
Desde la perspectiva del prestamista, los beneficios del préstamo de valores incluyen la capacidad de generar ingresos adicionales a través de la tarifa que se cobra al prestatario por prestar el valor. También podría verse como una forma de diversificación.
Desde la perspectiva del prestatario, le permite tomar posiciones como las ventas en corto. También brinda a los inversores más oportunidades de adoptar diferentes puntos de vista sobre el mercado. Para el mercado en su conjunto, como se mencionó anteriormente, ayuda a aumentar la liquidez. El aumento de la liquidez en el mercado también tiende a conducir a una reducción de los diferenciales, lo que resulta beneficioso para todos los participantes del mercado a medida que se reduce la brecha entre los precios de oferta y demanda.
Riesgos del préstamo de valores
Todas las estrategias de inversión implican riesgos, incluido el préstamo de valores. Como prestamista, el principal riesgo es que el valor de la garantía sea inferior al coste del título prestado. Otro riesgo para el prestamista podría ser que el prestatario se vuelva insolvente y no pueda devolver el valor prestado.
Además, podría existir un riesgo de sincronización para el prestamista si le da al prestatario la garantía antes de que la reciba. Como prestatario, el principal riesgo es que el valor del título aumente después de tomar una posición corta. Si el prestatario toma una posición corta y el valor de un título aumenta, el prestatario esencialmente vendió a un precio bajo y compró a un precio alto, perdiendo dinero en el proceso.
Préstamo de valores y liquidez del mercado
La evidencia empírica muestra que el préstamo de valores ayuda a proporcionar liquidez en los mercados extrabursátiles. Ayuda a facilitar diversas operaciones que permiten a los inversores o instituciones cubrirse, adoptar una posición personalizada o entrar en situaciones de arbitraje.
El préstamo de valores es una práctica común en las compañías de seguros. Las aseguradoras pueden realizar inversiones a largo plazo para cubrir las obligaciones de seguros. Por lo tanto, los valores no se negocian activamente. Esto crea una oportunidad para que las compañías de seguros presten los valores y ganen una comisión para aumentar la rentabilidad.
Además, la garantía en efectivo proporcionada a un prestamista normalmente se reinvierte. La reinversión aumenta el comercio de Mercadoslo que tiende a aumentar la liquidez del mercado y reducir los diferenciales.
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