¿Alguna vez te has preguntado cómo se determina el salario en la industria del capital privado? Si eres un asociado en este campo o estás considerando ingresar a él, es importante comprender la guía de compensación de asociados para el año 2023. En este artículo, exploraremos todo lo que necesitas saber sobre los salarios en el capital privado y cómo se establecen. Descubre cómo puedes maximizar tu potencial de ganancias y asegurarte de recibir una justa compensación en este apasionante sector financiero. ¡Sigue leyendo y prepárate para descubrir todo sobre el salario de capital privado!
¿A cuánto asciende el salario en capital privado?
El Salario de capital privado es una consideración importante para los candidatos, particularmente los banqueros de inversión, que están considerando una salida del lado comprador.
El siguiente informe de compensación de capital privado proporciona los datos salariales más recientes de 2023 relacionados con las ganancias de los profesionales de inversión de capital privado en el nivel asociado y superior, incluidas comparaciones con los salarios en la industria de la banca de inversión.
Guía salarial de capital privado (actualización de 2023)
El asociado de capital privado suele ser el puesto más joven en una empresa de capital privado, aunque algunas empresas de capital privado contratan analistas.
La mayoría de los socios de capital privado son ex banqueros de inversión con un período de uno o dos años en un banco boutique grande o de élite o con experiencia en consultoría de gestión en una de las tres grandes empresas (MBB).
A nivel de asociado, la estructura de compensación, similar a la banca de inversión, consta de dos partes:
- Salario base → El salario base es la parte fija de la remuneración percibida, es decir, el salario mínimo garantizado a menos que la persona sea despedida.
- Bono → La bonificación, por el contrario, es el componente de la estructura de compensación basado en el rendimiento, y su importe depende de factores como el rendimiento individual, el rendimiento del fondo y las perspectivas a corto plazo de los mercados privados.
Para la gran mayoría de los empleados de capital privado de primer año, el salario base oscila entre 135.000 y 155.000 dólares. Dependiendo del rendimiento del fondo, las bonificaciones suelen oscilar entre el 100% y el 150% del salario base.
El salario combinado “todo incluido” oscila entre $ 275 000 y $ 390 000 en las principales empresas de capital privado, pero esta cantidad puede ser mucho menor en fondos más pequeños y en empresas que tienen reputación de ser las mejor pagadas (por ejemplo, Apolo Global).
A medida que se asciende en la jerarquía corporativa, la transparencia en torno a la compensación comienza a desaparecer. Por lo tanto, decidimos excluir deliberadamente los datos de remuneración de los directores generales y directores generales (MD).
¿Cuál es el salario promedio en capital privado?
El siguiente cuadro resume los rangos salariales promedio de los profesionales de inversión de capital privado en 2023.
| Datos salariales de capital privado (2023) | |||
|---|---|---|---|
| Título del Puesto | Salario base | prima | Compensación total |
| empleado de 1er año | |||
| empleado de segundo año | |||
| Empleado de tercer año | |||
| Asociado Senior | |||
| Vicepresidente (VP) |
La fuente de nuestros datos de compensación es un vicepresidente (VP) actualmente empleado en una firma global de gestión de inversiones alternativas (es decir, un «megafondo»).
Por lo tanto, tenga en cuenta que las empresas de capital privado que operan en los segmentos medio y bajo del mercado probablemente ofrecerán salarios en el extremo inferior del rango.
¿Vale más el capital privado o la banca de inversión?
Debido a que la mayoría de los empleados de capital privado tienen uno o dos años de experiencia en banca de inversión, la mayoría de las empresas de capital privado deben pagar un salario superior al salario promedio en banca de inversión para brindar un incentivo.
Aparte de las horas ligeramente reducidas y la oportunidad de trabajar en el lado comprador (es decir, en una función de inversión en lugar de asesor), la remuneración más alta es una de las razones por las que muchos optan por pasarse al lado comprador y unirse al capital privado. empresa para unirse.
Sin embargo, hay una excepción notable: Socio de vista centraluna boutique de élite conocida por pagar a sus analistas salarios que son competitivos con las oportunidades de compra, de ahí la tasa de retención líder en la industria.
Con los recientes aumentos salariales generalizados para los analistas de banca de inversión en 2022, se esperaba que pronto siguiera la compensación de capital privado, lo que resultó ser correcto.
Sin embargo, el aumento del polvo seco, el aumento de las tasas de interés y el aumento de las quiebras en 2023 son factores que contribuyen a la preocupación generalizada sobre una menor contratación en la industria.
Por lo tanto, podemos esperar una desaceleración en la contratación en el corto plazo, especialmente debido al gran volumen de contratación de empresas en los últimos años, junto con cuestiones macroeconómicas y mayores costos de deuda.
Saber más → Introducción a la banca de inversión
¿Cómo funciona el interés acumulado en el capital privado? («Llevar»)
El interés acumulado, a menudo denominado «carry», es la parte de las ganancias que fluye hacia los socios generales (GP) de una empresa de capital privado.
El componente de interés acumulado actúa como compensación relacionada con el desempeño porque tiene como objetivo crear deliberadamente un incentivo para que la empresa se desempeñe bien y genere altos rendimientos.
A diferencia de las comisiones de gestión, los intereses acumulados normalmente sólo se pagan cuando el rendimiento del fondo alcanza un determinado umbral mínimo.
La estructura de comisiones estándar en la industria del capital privado es el acuerdo “2 y 20”, que incluye una comisión de gestión del 2 % y una comisión de rendimiento del 20 %.
Sin embargo, el pago real puede resultar complicado debido a factores como la cláusula de recuperación y la cláusula de recuperación.
El acuerdo de interés acumulado es específico de la empresa de capital privado, pero en general los miembros del equipo de inversión no deben esperar recibir ningún producto hasta que alcancen al menos el nivel de asociado senior, lo cual sigue siendo inusual.
Comenzando en el nivel de Vicepresidente (VP), se puede esperar algo de carry, y la cantidad aumentará como se espera para los miembros senior, como los Directores Generales (MD).
- Asociado → Sin uso
- Asociado senior → Inusual
- Vicepresidente (VP) → Moderado
- Director General (MD) + Socio → Significativo
Para los megafondos y las firmas de capital privado más grandes con activos bajo administración (AUM) superiores a mil millones de dólares, obtener carry a niveles más bajos (por ejemplo, asociados) es prácticamente inaudito.
Compensación de capital privado: tendencias y perspectivas de la industria en 2023
En la siguiente sección, comenzamos analizando la tendencia creciente de las empresas de capital privado a contratar candidatos directamente de un programa de pregrado.
Un factor importante a considerar al considerar la compensación en la industria de capital privado son las responsabilidades del empleado, ya que no todos los puestos de «socios» son iguales.
- Equipo de abastecimiento y originación → Si la función del asociado de capital privado está principalmente relacionada con el abastecimiento y las adquisiciones, es decir, contactar a los prospectos por correo electrónico y llamadas en frío, el salario tiende a ser más bajo y relativamente cercano a los salarios de la banca de inversión.
- equipo de inversión → Por el contrario, si las funciones del empleado se relacionan principalmente con la realización de diligencias en materia de inversiones, se puede esperar que el salario sea más alto (y más alto que el de la mayoría de los bancos de inversión).
Obtener un MBA suele ser un requisito para la promoción para la mayoría de los analistas de capital privado. Por lo tanto, unirse a una empresa de educación física después de graduarse tiene desventajas y no es realmente un «atajo» hacia el lado del comprador.
De manera similar, los candidatos no tradicionales con una experiencia única (como consultoría en un área especializada altamente técnica) pueden esperar una compensación más alta.
Por lo general, estos candidatos necesitan un MBA para ingresar a la industria del capital privado, pero su experiencia técnica y su red en un nicho particular –en lugar de sus habilidades de modelaje y experiencia en negocios– son lo que hacen que su candidatura se destaque para una empresa.
Por ejemplo, un ex consultor que se especialice en ciencias ambientales y realmente comprenda el aspecto técnico de los productos (y sistemas) podría ser una valiosa incorporación al equipo de inversión de una empresa de capital privado de tecnología industrial.
Sin embargo, el tradicional período de uno o dos años en la banca de inversión y la posterior salida a la industria del capital privado sigue siendo la ruta más común.
¿Cómo varían los salarios del capital privado según la ubicación?
En resumen, un factor que afecta los salarios del capital privado es la ubicación de la empresa.
A riesgo de decir lo obvio, las firmas de capital privado estadounidenses con oficinas en los “centros financieros” tienden a pagar a sus empleados una prima significativa.
Los centros financieros más destacados de EE. UU. son los siguientes.
- Ciudad de Nueva York (Nueva York)
- San Francisco
- chicago
- Los Ángeles (LA)
- Bostón
Otras ciudades con fuerte presencia o con perspectivas optimistas para los próximos años son las siguientes:
- miami
- charlotte
- Atlanta
- austin
- dallas
