Operaciones por cuenta propia
¿Has considerado tomar el control de tu propio destino como emprendedor? Hoy en día, cada vez más personas están optando por operaciones por cuenta propia, descubriendo las ventajas de ser su propio jefe y tener autonomía en sus decisiones. Sin embargo, antes de aventurarte en esta emocionante travesía, es importante entender qué significa exactamente realizar operaciones por cuenta propia. En este artículo, exploraremos en profundidad este concepto, analizando sus beneficios, riesgos y los pasos necesarios para comenzar tu propio negocio. ¡Prepárate para descubrir un mundo lleno de oportunidades y desafíos!
Operar con dinero propio de un banco en lugar de con el de sus clientes
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¿Qué es el comercio por cuenta propia?
El comercio de utilería ocurre cuando un banco o empresa negocia acciones, derivados, bonos, materias primas u otros instrumentos financieros por cuenta propia utilizando su propio dinero en lugar de los fondos de los clientes. Esto permite a la empresa obtener el beneficio total de una operación y no solo la comisión que recibe por ejecutar operaciones para los clientes.
Los bancos y otras instituciones financieras participan en este tipo de operaciones con el objetivo de obtener beneficios excesivos. Estas empresas suelen tener una ventaja sobre el inversor medio en términos de la información de mercado que poseen. Otra ventaja proviene del uso de software sofisticado de modelado y comercio.
Los comerciantes de utilería utilizan varias estrategias, como el arbitraje de fusiones, el arbitraje de índices, el comercio macro global y el arbitraje de volatilidad para maximizar la rentabilidad. Los comerciantes por cuenta propia tienen acceso a software sofisticado y a grupos de información que les ayudan a tomar decisiones importantes.
Aunque generalmente se considera riesgoso, el comercio por cuenta propia suele ser una de las operaciones más rentables para un banco comercial o de inversión. Durante la crisis financiera de 2008, los comerciantes de utilería y los fondos de cobertura se encontraban entre las empresas objetivo de causar la crisis.
La Regla Volcker, que restringía severamente el comercio por cuenta propia, se introdujo para regular cómo podían operar los comerciantes por cuenta propia. Una preocupación clave era evitar posibles conflictos de intereses entre la empresa y sus clientes. Los inversores minoristas no se benefician de las operaciones de utilería porque no son operaciones ejecutadas en nombre de los clientes.
Ventajas del comercio por cuenta propia
Una de las ventajas del comercio por cuenta propia son las mayores ganancias. A diferencia de actuar como corredor y ganar comisiones, la empresa recibe el 100% de las ganancias del comercio por cuenta propia. Como comerciante por cuenta propia, el banco disfruta del mayor beneficio posible de la negociación.
Otra ventaja del comercio por cuenta propia es que una empresa puede mantener un stock de valores para uso futuro. Si la empresa compra algunos valores con fines especulativos, luego puede venderlos a sus clientes que quieran comprarlos. Los valores también se pueden prestar a clientes que deseen realizar ventas en corto.
Las empresas pueden convertirse rápidamente en importantes marcadores del mercado mediante el comercio de accesorios. Una empresa que negocia con ciertos tipos de valores puede proporcionar liquidez a los inversores en esos valores. Una empresa puede comprar los valores con sus propios fondos y luego venderlos a inversores interesados.
Sin embargo, si una empresa compra valores en grandes cantidades y pierden su valor, se ve obligada a absorber las pérdidas internamente. La empresa sólo se beneficia si el precio de sus títulos aumenta o si otros los compran a un precio más alto.
Los comerciantes propietarios pueden acceder a tecnología comercial patentada sofisticada y otro software automatizado. Las sofisticadas plataformas de comercio electrónico les permiten acceder a una amplia gama de mercados y la capacidad de automatizar procesos y participar en operaciones de alta frecuencia. Los operadores pueden desarrollar una idea comercial, probar su viabilidad y ejecutar demostraciones en sus computadoras.
En la mayoría de las empresas privadas, las plataformas comerciales utilizadas son exclusivamente internas y sólo pueden ser utilizadas por los comerciantes de la empresa. Las empresas se benefician significativamente de poseer el software comercial, algo de lo que carecen los minoristas.
Fondos de cobertura frente a operaciones de utilería
Los fondos de cobertura invierten con el dinero de sus clientes en los mercados financieros. Le pagan para obtener ganancias de estas inversiones. Los comerciantes por cuenta propia utilizan el dinero de su propia empresa para invertir en los mercados financieros y quedarse con el 100% de los beneficios obtenidos.
A diferencia de los comerciantes por cuenta propia, los fondos de cobertura son responsables ante sus clientes. Sin embargo, también son el objetivo de la Regla Volcker, cuyo objetivo es limitar el riesgo que pueden asumir las instituciones financieras.
El objetivo de la negociación por cuenta propia es fortalecer el balance de la empresa mediante inversiones en los mercados financieros. Los comerciantes pueden correr mayores riesgos porque no manejan los fondos de los clientes.
Las empresas inician el comercio por cuenta propia con la creencia de que tienen una ventaja competitiva y acceso a información valiosa que puede ayudarlas a obtener grandes ganancias. Los distribuidores sólo son responsables ante sus empresas. Los clientes de la Compañía no se benefician de los ingresos generados a través del Prop Trading.
La regla Volcker para el comercio por cuenta propia
La Regla Volcker es parte de la Ley Dodd-Frank de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street. Fue propuesta por el ex presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker.
El objetivo de la regulación es impedir que los bancos realicen determinadas inversiones especulativas que no benefician directamente a sus depositantes. La ley fue propuesta después de la crisis financiera global, cuando los reguladores gubernamentales descubrieron que los grandes bancos estaban asumiendo demasiados riesgos especulativos.
Volker argumentó que los bancos comerciales que hacían inversiones altamente especulativas comprometían la estabilidad de todo el sistema financiero. Los bancos comerciales que se dedicaban al comercio por cuenta propia aumentaron el uso de derivados como medio para reducir el riesgo. Sin embargo, esto a menudo condujo a un mayor riesgo en otras áreas.
El regla de volcker prohíbe a los bancos e instituciones propietarias de un banco participar en operaciones por cuenta propia o incluso invertir o poseer un fondo de cobertura o un fondo de capital privado. Desde la perspectiva de la creación de mercado, los bancos se centran en mantener contentos a sus clientes y la compensación se basa en comisiones. Sin embargo, desde la perspectiva del comercio por cuenta propia, el cliente es irrelevante y los bancos disfrutan de todas las ganancias.
Separar las dos funciones ayudará a los bancos a seguir siendo objetivos en la realización de actividades que beneficien al cliente y limiten los conflictos de intereses. En respuesta al gobierno de Volcker, los principales bancos separaron o suspendieron el comercio por cuenta propia de sus actividades principales. El comercio por cuenta propia se ofrece ahora como un servicio independiente por parte de empresas especializadas en comercio de accesorios.
La Regla Volcker, al igual que la Ley Dodd-Frank, generalmente es vista negativamente por la industria financiera. Se considera una interferencia gubernamental innecesaria y contraproducente. Por ejemplo, como se señaló anteriormente, las operaciones por cuenta propia de los bancos proporcionaron una liquidez importante a los inversores. Esta fuente de liquidez ya ha desaparecido.
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Gracias por leer la guía de Finanzas sobre operaciones por cuenta propia. Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales le serán útiles:
