El Ingreso Neto de Inversiones (INI) es un indicador fundamental para medir la rentabilidad y efectividad de las inversiones en un país. En pocas palabras, representa la diferencia entre los ingresos generados por las inversiones y los pagos realizados al extranjero por concepto de intereses, dividendos y regalías. En este artículo, exploraremos en qué consiste el INI, su importancia en la economía y cómo se calcula. Además, analizaremos cómo puede afectar esta variable a la balanza de pagos y la situación financiera de un país. Si estás interesado en entender mejor el mundo de las inversiones y su impacto en la economía global, ¡sigue leyendo!
El rendimiento total antes de impuestos que recibe un inversor de su cartera de inversiones.
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¿Qué es el ingreso neto de inversiones (NII)?
El ingreso neto de inversiones (NII) es el rendimiento total antes de impuestos que recibe un inversionista de su cartera de inversiones. El NII se genera a partir de dividendos, ganancias de capital o ingresos similares relacionados con inversiones. A continuación se muestra la fórmula del ingreso neto de inversiones.
Ingreso neto de inversiones – Componentes
1. Rentabilidad de la inversión
Al calcular el rendimiento neto de la inversión de una cartera de inversiones, primero se debe calcular el rendimiento total de la inversión a partir de los activos de la cartera. El retorno total de la inversión puede incluir:
- ganancia capital: Ganancias por la venta de acciones, bonos u otros activos.
- interés: Pagos de intereses obtenidos por tener bonos, cuentas de ahorro, certificados de depósito y otros medios de préstamo de dinero.
- Dividendos: Pagos distribuidos a los accionistas de capital: pueden ser en forma de efectivo o acciones.
- Otro: Incluye ingresos por pensiones, regalías, alquileres, etc.
2. Costos de inversión
Después de calcular el rendimiento, los gastos relacionados con la inversión deben contarse y deducirse del rendimiento de la inversión. El resultado es un ingreso neto de inversión. Los gastos de capital pueden incluir:
- Tarifas de transacción: Comisiones de corretaje, comisiones de fondos mutuos, comisiones de retiro de anualidades, etc.
- Tasa de interés de margen: Costos por intereses incurridos a través de préstamos de cuentas de margen para comprar/vender un valor.
- Tarifas continuas: Honorarios de asesores de inversiones, honorarios anuales de administración de fondos mutuos, honorarios de cuentas registradas y otros.
- Otro: Honorarios de presentación de impuestos, honorarios de planificador financiero y honorarios adicionales directamente atribuibles a la inversión.
Implicaciones fiscales
Los ingresos netos por inversiones se pueden calcular para individuos, fideicomisos, patrimonios y corporaciones y se utilizan para fines de declaración de impuestos. Cada país impone unos diferentes Ley de Impuesto para cualquier empresa con ingresos netos por inversiones.
Por ejemplo, en los Estados Unidos, las personas con ganancias de capital están sujetas al impuesto sobre la renta neta de inversiones (NIIT), calculado en un 3,8% sobre el menor de:
- El NII, o
- El exceso del ingreso bruto ajustado modificado sobre:
- $250,000 para una pareja casada que presenta una declaración conjunta
- $250,000 para una viuda/viuda calificada
- $125,000 para una persona casada que presenta una declaración por separado de su cónyuge
- $200,000 para cualquier otro caso
En el caso de un patrimonio o un fideicomiso, la NIIT se calcula al 3,8%, lo que sea menor:
- Todos los ingresos netos de inversiones no distribuidos o
- Cualquier exceso del ingreso bruto ajustado sobre el umbral del monto en dólares que comienza en la categoría impositiva más alta para un patrimonio o fideicomiso en un año contributivo en particular.
Ingresos de capital versus ingresos del trabajo
Mientras que las ganancias de capital se generan pasivamente a través de carteras de inversión, los ingresos del trabajo se refieren a los salarios recibidos durante el empleo. Los ingresos del trabajo pueden provenir de un empleo a tiempo completo, un trabajo por cuenta propia o un contrato de trabajo y están sujetos a tasas impositivas más altas que los ingresos de capital en la mayoría de los países. Por ejemplo, en los Estados Unidos, el impuesto sobre la renta puede oscilar entre el 10% y el 37%, según su categoría impositiva.
NII para sociedades de inversión
Las compañías de inversión o aquellas cuyo negocio principal es invertir y administrar valores generalmente reportan ingresos netos por inversiones por acción. Para ello, los costos operativos de la empresa se deducen del ingreso total de la inversión y luego se dividen por el número de acciones en circulación.
El NII es una métrica esencial para los inversores en estas empresas porque determina la cantidad de capital que tienen disponible para el pago de dividendos.
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