El sector de petróleo y gas es una de las industrias más influyentes e importantes en todo el mundo. Las empresas en este sector se dedican a la exploración, extracción, producción y distribución de hidrocarburos, desempeñando un papel clave en el suministro de energía. Sin embargo, las balances financieras de estas empresas son elementos fundamentales para comprender su salud económica y su impacto en la economía global. En este artículo, exploraremos detalladamente las balances de las empresas de petróleo y gas, analizando sus componentes y su relevancia en el panorama económico actual. Descubriremos cómo estas balances son una herramienta crucial para evaluar la rentabilidad y solidez financiera de estas compañías, así como para entender su capacidad de inversión y sostenibilidad a largo plazo. ¡Acompáñanos en este recorrido por los balances de las empresas de petróleo y gas y descubre su importancia en el mundo de los hidrocarburos!
Las partidas incluyen reservas probadas, reservas no probadas, obligaciones de retiro de activos y el valor razonable de los derivados.
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¿En qué se diferencian los balances de las empresas de petróleo y gas?
La industria del petróleo y el gas es enorme y aporta una parte importante del consumo mundial de energía. Como muchas otras industrias, las empresas de petróleo y gas tienen partidas específicas que son exclusivas de ellas. Aquí analizamos partidas únicas en los balances de las empresas de petróleo y gas.
Para las compañías petroleras dedicadas a la exploración y producción, las partidas incluyen reservas probadas, reservas probables y reservas posibles. También existe un rubro por obligación de retiro de activos, el cual se relaciona con los costos de cierre o cese de operaciones. Finalmente, la posición de valor razonable del derivado es una indicación de la posición cubierta de la empresa frente a la fluctuación de los precios de las materias primas. Estas posiciones únicas del balance pueden ser importantes para los analistas financieros que evalúan las empresas de petróleo y gas.
Resumen
- Hay una serie de elementos únicos que aparecen en los balances de las empresas de petróleo y gas.
- Las partidas incluyen reservas probadas, reservas probables, reservas posibles, obligaciones de retiro y las posiciones de derivados de valor razonable.
- Son importantes a la hora de evaluar y comparar empresas de petróleo y gas y pueden utilizarse para comprender mejor cada empresa.
Reservas probadas, probables y posibles
Las reservas probadas, las reservas probables y las reservas posibles se refieren al petróleo crudo potencial que puede producir una empresa de petróleo y gas. La cantidad de petróleo que se puede producir a partir de una reserva de petróleo siempre implica un cierto grado de incertidumbre a la hora de estimarla. Se basa en la cantidad de información geológica y técnica disponible sobre la reserva de petróleo en cuestión.
El grado de incertidumbre al estimar la cantidad de petróleo en las reservas varía, razón por la cual las reservas se dividen en dos grandes categorías: probadas y no probadas. Dentro de la categoría “no probada”, las reservas de petróleo se clasifican en las subcategorías “probables” y “posibles”.
Reservas probadas Sin duda son reservas de petróleo. El petróleo que pueda producirse a partir de dichas reservas debe tener una probabilidad de recuperación de al menos el 90% para ser clasificado como tal. Se basa en datos geológicos y técnicos y también debe tener en cuenta los métodos operativos, las condiciones económicas y las regulaciones gubernamentales.
El reservas no probadas La categoría resume las categorías probables y posibles. Las reservas no probadas implican una mayor incertidumbre respecto de factores técnicos, económicos o regulatorios. Esto da como resultado una probabilidad de curación de menos del 90%.
Una reserva de petróleo con una probabilidad de recuperación inferior al 90% pero al menos el 50% cae por debajo de esta probablemente Categoría. Aquí existe una probabilidad razonable de recuperación; Sin embargo, circunstancias como la falta de datos geológicos suficientes o la imposibilidad de realizar controles subterráneos adecuados impiden un mayor nivel de seguridad.
La última categoría comúnmente utilizada cae dentro de esta posible. La probabilidad de posibles reservas de petróleo es muy incierta y se sitúa entre el 10 y el 50 por ciento del umbral de recuperación. Las reservas conocidas a menudo se clasifican aquí cuando se cuestiona la capacidad de producción comercial.
Las reservas de petróleo con extrema incertidumbre pueden entrar en la categoría de reservas condicionales. La probabilidad de que estas reservas estén seguras es inferior al 10%. La partida “reservas contingentes” rara vez se encuentra en los balances de petróleo y gas.
Las categorías de reservas de petróleo se resumen a continuación:
- Reservas probadas: Más del 90% de probabilidad de recuperación
- Reservas probables: Entre 50% y 90% de probabilidad de recuperación
- Posibles reservas: Entre 10% y 50% de probabilidad de recuperación
- Reservas Condicionales: Menos del 10% de posibilidades de recuperación
Las tres partidas mencionadas anteriormente se clasifican como activos no corrientes y se presentan en el epígrafe propiedades, planta y equipo del balance. Aunque las líneas de pedido no son obligatorias, las empresas suelen invertir tiempo e investigación para agregarlas. Esto es particularmente cierto para las empresas más pequeñas que quieren demostrar su viabilidad comercial con la esperanza de una fusión o adquisición.
Obligación de recuperar bienes
La obligación de retiro de activos es una obligación legal de rehabilitar, desmantelar o desmantelar un activo de larga duración. Puede existir en cualquier industria; Sin embargo, es particularmente importante para el petróleo y el gas. Dado que todas las reservas de petróleo son finitas, las instalaciones de producción utilizadas para la producción se cierran al final de su vida útil. Las actividades a las que comúnmente se relaciona la obligación de retirar activos incluyen:
- La retirada de cualquier equipo de producción.
- La remoción de instalaciones en cada sitio de pozo petrolero.
- La restauración de la superficie del terreno a su estado original antes de la extracción.
La obligación de retirar activos se reconoce en el período en que surge, siempre que pueda realizarse una aproximación razonable del valor razonable. Esto se puede hacer en el momento de una adquisición o durante la fase de construcción. Si no fuera posible una aproximación razonable, la obligación de apartar los bienes sólo se cumplirá cuando sea posible una aproximación. A medida que se construyan más instalaciones de producción y sitios de perforación, la obligación de desmantelar activos aumentará para dar cabida a mayores costos de desmantelamiento futuros. La partida se muestra en el balance como pasivo a largo plazo.
Valor razonable del derivado
El valor razonable de los derivados no se limita específicamente a las empresas de petróleo y gas. Sin embargo, es una partida muy común en los balances de las empresas de petróleo y gas. Dentro de la industria, los precios de las materias primas como el petróleo los determina el mercado. Para responder a la constante fluctuación de los precios, las empresas de petróleo y gas pueden cubrir su posición mediante el uso de derivados. Los derivados incluyen contratos a plazo, futuros y opciones.
Por ejemplo, una empresa puede celebrar un contrato de futuros para vender una cantidad determinada de petróleo a 50 dólares el barril. La partida, como sugiere el nombre, se mide a su valor razonable. La línea de valor razonable del derivado puede ser un activo o un pasivo. Cuando una empresa ha cubierto su posición y ha celebrado un contrato de derivado para vender a un precio determinado, el valor razonable del derivado se registra como un activo. Cuando una empresa ha cubierto su posición y ha celebrado un acuerdo de compra a un precio fijo, el valor razonable del derivado se registra como un pasivo.
¿Por qué son importantes las partidas del balance de las empresas de petróleo y gas?
Los puntos anteriores son importantes para comprender a las empresas de la industria del petróleo y el gas. Dado que estas empresas dependen en gran medida del recurso finito que extraen, evaluar su disponibilidad y probabilidad de ser explotadas puede ayudar a proporcionar una aproximación a la valoración de la empresa. Al comprobar las empresas, por ejemplo, se puede prestar atención a cuántas reservas probadas tienen. Las reservas también se pueden convertir en múltiplos de valoración para comparar diferentes empresas.
Al evaluar una empresa de petróleo y gas, también es muy importante comprender la obligación de retiro de activos. La partida de obligación de desmantelamiento de activos puede ser monitoreada a lo largo del tiempo para determinar el costo de desmantelar los activos construidos durante el período de desmantelamiento. Si se utiliza una cantidad conocida de activos o equipos para la extracción futura, comprender las partidas puede ayudar a predecir los costos futuros de la empresa.
Finalmente, identificar y evaluar las posiciones de derivados de valor razonable que pueden existir en los balances de la empresa puede proporcionar información sobre cuán cubierta puede estar la posición de la empresa. Puede ser un componente que influya en el perfil de riesgo de una empresa. También puede ser un indicador de cómo se limitan los precios en una empresa, por ejemplo en situaciones en las que los precios del petróleo aumentan drásticamente.
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