Unidades de stock restringidas (RSU) | Definición + ejemplos

Cómo funcionan las unidades de almacenamiento restringidas (paso a paso)

Las RSU, abreviatura de “unidades de acciones restringidas”, ofrecen al titular el derecho a recibir una cantidad predeterminada de acciones del capital del empleador.

Las RSU están «restringidas» porque la distribución de acciones al destinatario está sujeta a un calendario de adquisición de derechos.

Más concretamente, la concesión del premio depende del cumplimiento de determinados requisitos de adquisición de derechos:

• RSU basadas en el tiempo: El empleado está obligado a alcanzar determinadas fechas límite, es decir, a permanecer empleado por el emisor hasta una fecha determinada. En un plan de adquisición gradual, las RSU se otorgan en un porcentaje establecido cada año, mientras que en un plan de adquisición de derechos, las RSU se otorgan en su totalidad de una vez en un año determinado.
• RSU basadas en el rendimiento: El empleado debe cumplir objetivos basados ​​en el desempeño, que generalmente consisten en KPI que rastrean la productividad individual (o evaluaciones subjetivas del desempeño por parte de la gerencia).
• RSU basadas en eventos: La distribución de RSU también podría depender de ciertos eventos, como que el emisor atraviese un evento de liquidez como una oferta pública inicial (IPO).

Hasta que se cumplan las condiciones para la adquisición de las RSU, el destinatario no podrá cobrar las acciones. Por lo tanto, los empleados a quienes se les conceden RSU deben comprender las disposiciones contractuales incluidas en su concesión y los riesgos que surgen de no recibir la compensación.

Supongamos que un empleado no ha cumplido con sus obligaciones o con las condiciones establecidas en el contrato de trabajo, por ejemplo, violando un acuerdo de confidencialidad (NDA). El incumplimiento del contrato de trabajo por parte del empleado y su posterior terminación darían lugar, en la mayoría, si no en todos los casos, al cese de la adquisición de RSU potenciales.

Unidades de acciones restringidas (RSU): calendario de adquisición de derechos y distribución

En el momento de la concesión inicial de las RSU, el empleado no recibe inmediatamente acciones del capital del emisor.

En cambio, la recepción de acciones se basa en el cronograma formal de adquisición de derechos y el plan de distribución, cada uno diseñado por la alta dirección de la empresa para garantizar que exista una estructura corporativa rígida en la que los incentivos para todos los empleados estén estrechamente alineados.

• Calendario de adquisición de derechos: El cronograma de adquisición de derechos indica la fecha en la que se otorgan las RSU y las fechas en las que se otorgarán las acciones, suponiendo que se cumplan las condiciones predeterminadas. También especifica el monto de la subvención que determina la cantidad de unidades de acciones obtenidas y, lo más importante, establece los requisitos para la adquisición de derechos.
• Plan de distribución: El plan de distribución especifica la forma de pago que se distribuirá (por ejemplo, liquidación de acciones, liquidación en efectivo, dividendo equivalente), así como el calendario en el que se pagarán los ingresos, es decir, las fechas de distribución específicas.

Una vez cumplidas las condiciones establecidas en el plan de adquisición de derechos, el empleado recibe las acciones o una compensación por un valor equivalente.

^{Guía de técnicas de auditoría para la remuneración basada en acciones (Fuente: IRS.gov)}

Unidades de acciones restringidas (RSU): ventajas y desventajas para el empleador

Desde la perspectiva del empleador, emitir unidades de acciones restringidas (RSU) a los empleados ofrece numerosos beneficios.

• Recompensa por desempeño: Para las empresas que buscan alcanzar el siguiente nivel de crecimiento o continuar su trayectoria ascendente, es esencial que las contribuciones de los empleados individuales no queden sin mencionar. De lo contrario, un empleado que desempeña un papel crítico en las funciones de la empresa podría sentirse descuidado y pasar a otro rol, lo que representaría una pérdida importante para el empleador.
• Gastos no monetarios: Las RSU son un método para compensar a los empleados y al mismo tiempo conservar efectivo (es decir, no hay costos iniciales). Por lo tanto, las RSU suelen ser emitidas por nuevas empresas respaldadas por capital de riesgo que están a punto de salir a bolsa o por empresas de alto crecimiento que cotizan en bolsa y que aún no son rentables debido a importantes necesidades de gasto.
• Dilución limitada: Si bien una desventaja de las RSU es la creación de acciones adicionales (y, por lo tanto, la dilución de la propiedad), no se emiten acciones en la fecha de concesión y la adquisición de las RSU de un empleado implica que su desempeño contribuyó al éxito a largo plazo de la empresa. debe tener. Para la mayoría de los accionistas, el equilibrio entre empleados competentes a largo plazo y una dilución mínima vale la pena, especialmente considerando que la valoración de una empresa es en gran medida un subproducto del buen desempeño colectivo de sus empleados.
• La retención de empleados: Incluir RSU en el paquete de compensación de un empleado puede ayudar a una empresa no solo a atraer los mejores talentos al reclutar nuevos empleados, sino también a retenerlos a largo plazo. Una alta rotación de empleados puede resultar costosa y consumir mucho tiempo para una empresa y puede arruinar la moral general de los empleados. Por lo tanto, las RSU pueden ser una herramienta para aumentar la probabilidad de que los empleados de alto rendimiento se comprometan a permanecer en la empresa a largo plazo.
• Alineación de incentivos: Como se mencionó, las RSU pueden alinear incentivos para los empleados y todos los accionistas. Debido a que a los empleados se les otorgan acciones contingentes del capital de la empresa, las RSU pueden servir como motivadores para un alto desempeño y ayudar a la empresa a alcanzar sus objetivos a largo plazo. No existe un “límite” para las RSU, por lo que los empleados pueden verse obligados adicionalmente a aumentar el valor de sus posibles acciones subyacentes.

Compensación de los empleados: Unidades de acciones restringidas frente a opciones sobre acciones

Las unidades de acciones restringidas (RSU) y las opciones sobre acciones son formas de compensación basada en acciones que las empresas ofrecen a sus empleados.

El motivo subyacente de estas emisiones es esencialmente el mismo, pero existen algunas diferencias notables entre los dos valores.

• Calendario de adquisición de derechos: La adquisición de RSU se establece en el acuerdo, el cual contiene los términos específicos que establecen los requisitos de adquisición, las fechas importantes y el proceso de distribución. Por otro lado, las opciones sobre acciones para empleados vienen con un cronograma de adquisición de derechos fijo, que está más relacionado con restringir la fecha de ejercicio como método para mejorar la retención de empleados.
• Opcionalidad: En el caso de las opciones sobre acciones, el empleado tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar las acciones durante un determinado número de años a un precio predeterminado, es decir, el «precio de ejercicio» de las opciones. Por lo tanto, incluso si la opción es ejercible, el empleado puede correr el riesgo de continuar manteniendo la opción para obtener más ganancias, siempre que no existan restricciones.
• Rendimiento del precio individual frente al de las acciones: Los requisitos de adquisición de derechos de las RSU pueden variar significativamente según la empresa, pero a menudo se tienen en cuenta las contribuciones individuales, como la duración del empleo y el logro de objetivos de desempeño específicos. En comparación con las RSU, las opciones sobre acciones para empleados están más orientadas al precio de las acciones en el sentido de que el valor de la opción cae a cero y deja de tener valor cuando los valores están fuera del dinero (es decir, precio de las acciones
• Solicitud de pago: Con opciones para empleados, el destinatario debe comprar las acciones al precio de ejercicio de la opción, y el exceso del precio de mercado sobre el precio de ejercicio representa la ganancia obtenida. Con unidades de acciones restringidas (RSU), rara vez se requiere que un empleado aporte capital para recibir el pago de acciones de las RSU recibir.

Tributación de unidades de acciones restringidas: tributación de RSU

Después de que las RSU se otorguen inicialmente a un empleado, las acciones no permanecerán en su posesión hasta que se cumplan los requisitos de adquisición de derechos. Esto significa que no hay consecuencias fiscales en el momento de la concesión, ya que técnicamente aún no se han distribuido acciones.

Sin embargo, una vez que las acciones se consolidan y se cumplen todas las condiciones necesarias, la distribución de las acciones genera una obligación tributaria.

En los Estados Unidos, el tratamiento fiscal general de las RSU consolidadas es el de ingreso ordinario. La renta imponible se calcula con base en el valor justo de mercado (FMV) de las acciones en el momento de la adquisición, que es la fecha en que se emiten las acciones de RSU.

El IRS trata el valor de mercado de las RSU adquiridas como compensación a los empleados y se considera ingreso sujeto a impuestos, similar a una bonificación en efectivo pero pagada en acciones.

Las unidades de acciones restringidas (RSU) están sujetas a impuestos federales y laborales, así como a los impuestos estatales y locales aplicables. Sin embargo, los impuestos pueden variar según la jurisdicción y los términos específicos establecidos en el acuerdo RSU. Por lo tanto, se recomienda que se comunique con un asesor fiscal certificado como de costumbre.