El grado de apalancamiento financiero es un concepto esencial para comprender la forma en que las empresas utilizan el endeudamiento para potenciar sus resultados y riesgos. En el mundo de las finanzas, el apalancamiento financiero se ha convertido en una herramienta clave para acelerar el crecimiento y maximizar los beneficios de las organizaciones. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el grado de apalancamiento financiero, cómo se calcula y qué implicaciones tiene para las empresas. Si quieres conocer cómo el apalancamiento financiero puede influir en la capacidad de una empresa para generar riqueza, ¡sigue leyendo!
Un ratio financiero que mide la sensibilidad de las fluctuaciones en la rentabilidad general de una empresa a la volatilidad de sus ingresos operativos.
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¿Qué tan alto es el apalancamiento financiero?
El grado de apalancamiento financiero es un índice financiero que mide la sensibilidad de las fluctuaciones en la rentabilidad general de una empresa a la volatilidad de sus ingresos operativos causada por cambios en su estructura de capital. El grado de apalancamiento financiero es uno de los métodos para cuantificar el riesgo financiero de una empresa (el riesgo asociado con la forma en que la empresa financia sus operaciones).
¿Qué es el apalancamiento financiero?
El apalancamiento financiero es una fuente importante de riesgo financiero. Al emitir títulos de deuda adicionales, una empresa incurre en los costos fijos (pagos de intereses) asociados con la deuda. La incapacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones puede provocar dificultades financieras o incluso la quiebra.
Las empresas altamente endeudadas pueden enfrentar importantes problemas financieros durante una recesión, ya que sus ingresos operativos y, por lo tanto, su rentabilidad general, disminuyen rápidamente. Tenga en cuenta que los impuestos no tienen ningún impacto en el nivel de apalancamiento financiero.
Un alto nivel de apalancamiento financiero indica que incluso un pequeño cambio en la deuda de la empresa puede provocar fluctuaciones significativas en la rentabilidad de la empresa. Además, un alto apalancamiento puede resultar en un precio de las acciones más volátil debido a la mayor volatilidad de las ganancias de la empresa. La mayor volatilidad del precio de las acciones significa que la empresa se ve obligada a registrar un mayor gasto en opciones sobre acciones en circulación, lo que representa un mayor costo de la deuda.
Por lo tanto, las empresas con ingresos operativos extremadamente volátiles no deberían endeudarse significativamente, ya que la probabilidad de que esto suceda es alta. dificultades financieras para negocios.
Fórmula para el grado de apalancamiento financiero.
Hay varias formas de calcular el grado de apalancamiento financiero. La elección del método de cálculo depende de los objetivos y el contexto del análisis. Por ejemplo, la dirección de una empresa a menudo quiere decidir si emite o no deuda adicional. En tal caso, el beneficio neto sería una medida adecuada de la rentabilidad de la empresa:
Sin embargo, si un inversor quiere determinar el impacto de la decisión de la empresa de asumir apalancamiento adicional, las ganancias por acción (EPS) son un número más apropiado porque la métrica tiene una fuerte conexión con el precio de las acciones de la empresa.
Finalmente, existe una fórmula que permite calcular el grado de apalancamiento financiero en un determinado período de tiempo:
Ejemplo del grado de apalancamiento financiero
ABC Corp. se prepara para lanzar un nuevo proyecto que requerirá una importante financiación externa. La dirección de la empresa quiere determinar si es seguro asumir una cantidad importante de deuda para financiar el nuevo proyecto. Actualmente, el EBIT de la empresa es de 500 000 dólares y los pagos de intereses son de 100 000 dólares.
Para tomar la decisión, la dirección de la empresa quiere comprobar el grado de ratio de apalancamiento financiero:
Esto muestra que un cambio del 1% en el apalancamiento de la empresa cambiará los ingresos operativos de la empresa en un 1,25%.
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Gracias por leer la guía de Finanzas sobre los niveles de apalancamiento financiero. Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales de CFI le resultarán útiles:
