El Fideicomiso de Capital de Riesgo (VCT) se ha convertido en una opción atractiva para muchos inversores y emprendedores. Con la posibilidad de obtener beneficios fiscales y una diversificación de riesgos, esta herramienta financiera se ha convertido en un tema de interés para aquellos que buscan invertir en proyectos con alto potencial de crecimiento. En este artículo, exploraremos en qué consiste el VCT, cómo funciona y cuáles son sus ventajas y desventajas. Si estás interesado en conocer más sobre esta forma de inversión y las oportunidades que ofrece, ¡sigue leyendo!
Un vehículo de inversión fiscalmente eficiente que proporciona capital a pequeñas empresas en crecimiento en el Reino Unido
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¿Qué es un Fideicomiso de Capital Riesgo (VCT)?
Un fideicomiso de capital riesgo (VCT) es un vehículo de inversión fiscalmente eficiente que proporciona capital a pequeñas empresas en crecimiento en el Reino Unido. El fondo está gestionado por un gestor de inversiones especializado; los inversores son principalmente particulares. A continuación se muestra una descripción general de una estructura típica de un fideicomiso de capital de riesgo:
Fideicomiso de capital de riesgo: descripción general
Los fondos de capital de riesgo fueron introducidos por primera vez por el gobierno del Reino Unido en 1995 para estimular la inversión en nuevas empresas locales. Los VCT están estructurados como fondos de inversión cerrados cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Valores de Londres.
Al igual que las empresas de desarrollo empresarial en los Estados Unidos, los fondos de capital de riesgo son una forma de fondos de capital privado que cotizan en bolsa. Los inversores pueden comprar acciones del fondo directamente en una oferta primaria o en el mercado secundario a través de la Bolsa de Valores de Londres.
Tipos de fondos de capital riesgo
Los fideicomisos de capital riesgo existen en varias variantes y normalmente se dividen de la siguiente manera:
1. Temas
- APV generalistas: Invierta en un grupo diverso de empresas no cotizadas de diferentes industrias y sectores.
- APV especializados: La inversión se centra en industrias y sectores específicos.
- APV de AIM: Invierte principalmente en empresas que cotizan en la bolsa de valores AIM. Puede tener un enfoque especializado o generalista.
2. Horizonte temporal
- APV perennes: Con vida útil ilimitada.
- APV con vida útil limitada: Establecer un período mínimo de tenencia de al menos cinco años. A partir de este momento comienza el proceso de liquidación y el gestor devuelve el capital a los inversores.
APV – Ciclo de vida
Una vez establecido, el administrador de APV tiene tres años para encontrar e invertir al menos el 80% de los activos de la cartera en inversiones calificadas. Hasta entonces, el gestor invierte en mercados monetarios o en bonos para generar rentabilidad para los inversores sin poner en peligro los activos invertibles.
APV – criterios de inversión
Una inversión calificada es la toma de una posición de deuda o capital en una empresa con sede en el Reino Unido que sea de propiedad privada o en el Mercado de Inversión Alternativa (un submercado de la Bolsa de Valores de Londres que se centra en empresas más pequeñas y menos desarrolladas). se nota. A diferencia de la mayoría de las empresas de capital privado, los APV sólo invierten en participaciones minoritarias en empresas.
APV – beneficios fiscales
Los siguientes beneficios fiscales se aplican a los inversores que compran acciones de VCT en el mercado secundario (a través de un intercambio):
- Exención del impuesto sobre la renta sobre dividendos de acciones de VCT
- Exención del impuesto sobre las ganancias de capital por la venta de acciones
Los inversores que compran acciones de VCT en el mercado primario (directamente del VCT) disfrutan de los mismos beneficios que antes, además de una desgravación del impuesto sobre la renta del 30 % sobre el importe de la inversión principal de hasta £200 000 en un año fiscal determinado.
El Reducción de impuestos El requisito previo es que el inversor posea las acciones durante cinco años. Debido a que las acciones compradas en el mercado secundario no brindan este beneficio adicional, a menudo se negocian con un descuento para reflejar este subsidio menor.
APV – Estructura de tarifas
Debido a que los fideicomisos de capital de riesgo requieren habilidades especializadas y un servicio de primer nivel por parte de los administradores de fondos, las tarifas suelen ser mucho más altas que las de los vehículos de inversión más tradicionales. Los administradores de APV suelen cobrar una tarifa inicial de hasta el 5% del monto de la inversión original. Los gestores también cobran una comisión de gestión anual, que suele rondar el 2%.
APV – riesgos
Al igual que ocurre con otras inversiones de capital de riesgo, los rendimientos de los fondos de capital de riesgo pueden ser potencialmente muy altos. Sin embargo, existe un riesgo importante ya que muchas pequeñas empresas fracasan. Este riesgo puede generar pérdidas importantes para los inversores, aunque una diversificación adecuada puede ayudar a reducir el riesgo general de la cartera.
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