¿Sabías que existen formas legales de reducir tus impuestos y maximizar tus ganancias? Una de estas estrategias es el famoso «escudo fiscal». En este artículo, descubrirás cómo funciona y cómo puede beneficiarte. Así que, si estás interesado en aprender sobre esta poderosa herramienta financiera, ¡sigue leyendo!
Deducciones permitidas de la renta imponible
¿Qué es un escudo fiscal?
Un escudo fiscal es una deducción permitida de la renta imponible que resulta en una reducción de los impuestos adeudados. Los escudos fiscales varían de un país a otro y se basan en qué deducciones están permitidas o no. El valor de estos escudos depende de la tasa impositiva efectiva para la empresa o el individuo (sujeto a una tasa impositiva más alta aumenta el valor de las deducciones).
>Los gastos deducibles comunes incluyen depreciación, pagos de hipoteca y gastos de intereses. Hay casos en los que los ingresos de un año en particular pueden reducirse debido a pérdidas fiscales de años anteriores no reclamadas anteriormente.
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¿Cómo se utilizan estratégicamente los escudos fiscales?
Tanto empresas como particulares se benefician de las ventajas de los paraísos fiscales. Hay dos estrategias principales que utilizan las empresas:
- Optimización de la estructura de capital
- Métodos de depreciación acelerada.
Estructura capital
El impacto de agregar o eliminar un refugio fiscal es tan significativo que las empresas lo tendrán en cuenta al considerar su estructura de capital óptima, es decir, su combinación de financiación de deuda y capital. Dado que los gastos por intereses de la deuda son deducibles de impuestos (los pagos de dividendos sobre las acciones no lo son), la financiación de la deuda se vuelve significativamente más barata.
Depreciación acelerada
Debido a que el gasto de depreciación es deducible de impuestos, las empresas generalmente prefieren maximizar el gasto de depreciación en sus declaraciones de impuestos lo más rápido posible. Las empresas pueden utilizar varios métodos de depreciación, como la doble depreciación del saldo decreciente y la depreciación anual, para reducir los impuestos en los primeros años.
Es importante señalar que independientemente del método de depreciación utilizado, el costo total sigue siendo el mismo durante la vida útil del activo. La ventaja surge del valor del dinero en el tiempo y del desplazamiento de los gastos fiscales en la medida de lo posible. Dado que la depreciación es un gasto no monetario y los impuestos son un gasto monetario, existe un valor en tiempo real del dinero ahorrado.
Fórmula de escudo fiscal
Los escudos fiscales se utilizan para aumentar el flujo de caja y aumentar aún más el valor de una empresa. El efecto de la protección fiscal se puede determinar mediante una fórmula. Suele ser la deducción multiplicada por la tasa impositiva.
Fórmula:
Placa tributaria = deducción x tasa impositiva
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Ejemplo de protección del impuesto sobre intereses
Una empresa tiene un saldo de deuda de $8.000.000 con una tasa de interés del 10%. Costo de la deuda y una tasa impositiva del 35%. Los ahorros fiscales de esta empresa equivalen al pago de intereses multiplicado por la tasa impositiva. Entonces el escudo es $8,000,000 x 10% x 35% = $280,000. Esto equivale al gasto por intereses de $800 000 multiplicado por 35%.
La intuición aquí es que la empresa sufre una reducción de 800.000 dólares en la renta imponible porque el gasto por intereses es deducible. Esto reduce el impuesto a pagar en $280,000.
Ejemplo de escudo fiscal por depreciación
Por ejemplo, si una empresa tiene un informe anual depreciación Con una tasa impositiva de $2,000 y una tasa impositiva del 10%, el ahorro fiscal para este período es de $200.
Cuando se trata de depreciación, un método de depreciación acelerada también proporciona más protección fiscal en períodos anteriores y menos en períodos posteriores. Los ahorros fiscales son mayores porque hay una deducción mayor. Sin embargo, es importante considerar el impacto diferencias temporarias entre la depreciación y la deducción del costo de capital a efectos fiscales.
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Reinserción de un escudo fiscal
Al volver a añadir un refugio fiscal para determinadas fórmulas, como por ejemplo: B. flujo de caja libre, puede que no sea tan fácil recuperar el valor total del refugio fiscal. En su lugar, debes sumar los gastos originales multiplicados por uno menos la tasa impositiva. Esto se debe a que el efecto neto de perder un refugio fiscal es que se pierde el valor del refugio fiscal, pero el gasto original se recupera como ingreso.
En nuestro ejemplo de gastos por intereses, el valor anual del escudo es de $280,000. Sin embargo, suponemos que esta deuda era un bono convertible. Calcular el efecto sobre las ganancias de convertir este bono tras la dilución EPS, necesitamos volver a sumar los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos. Por tanto, el valor añadido es el siguiente:
Gastos por intereses después de impuestos = Gastos por intereses x (1 – Tc)
Ejemplo de protección fiscal sobre intereses (continuación).
Nuestro Bonos convertibles pagará un cupón de 800.000 dólares este año. Los ahorros fiscales habrían sido de $280 000 si el bono no se hubiera convertido. Sin embargo, si este bono se convirtió, el valor neto del refugio fiscal perdido es $800,000 (1 – 35%) = $520,000.
La intuición aquí es que si bien perdemos los 280.000 dólares en protección fiscal, recuperamos los 800.000 dólares en gastos por intereses (dado que ya no estamos obligados a pagarlos). El efecto neto es -$280 000 + $800 000 = $520 000.
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