La distribución horizontal es un concepto que se ha convertido en una estrategia eficaz para muchas empresas en la actualidad. A medida que el mercado digital continúa expandiéndose, las empresas se están dando cuenta de la importancia de alcanzar a su audiencia de una manera más directa y accesible. En este artículo, exploraremos en detalle qué es la distribución horizontal y cómo puede beneficiar a las empresas que la implementan. Si deseas mejorar tus estrategias de distribución y aprovechar al máximo tus canales de venta, sigue leyendo y descubre cómo la distribución horizontal puede ser la clave para tu éxito empresarial.
Una estrategia de negociación de opciones que implica comprar el mismo activo subyacente al mismo precio pero con una fecha de vencimiento diferente.
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¿Qué es la propagación horizontal?
Un diferencial horizontal es un tipo de diferencial de opciones que compra las mismas acciones subyacentes al mismo precio pero con diferentes tiempos de vencimiento. La estrategia ayuda al comerciante a obtener ganancias de las fluctuaciones de precios de eventos a corto plazo o de los cambios en la volatilidad a lo largo del tiempo. Esto se logra comprando opciones a largo plazo y vendiéndolas a corto plazo.
La transacción resulta en un débito en la cuenta del comerciante y significa que el dinero pagado por la transacción representa la pérdida máxima. El comerciante no puede incurrir en pérdidas adicionales incluso si el precio de la acción subyacente aumenta dos veces o cae a cero.
Con los diferenciales horizontales, el operador es consciente del riesgo que implica la negociación desde el principio. A diferencia de un diferencial horizontal, un diferencial vertical implica comprar el mismo activo subyacente al mismo precio con precios diferentes.
Resumen
- Un diferencial horizontal es una estrategia de negociación de opciones que implica comprar el mismo activo subyacente al mismo precio pero con una fecha de vencimiento diferente.
- La estrategia proporciona ganancias de los cambios en la volatilidad del precio de la acción subyacente debido a eventos a corto plazo.
- El comerciante se beneficia de la volatilidad de los precios o de las fluctuaciones de precios de eventos a corto plazo.
Cómo funciona
Al crear un diferencial horizontal, primero asegúrese de que la plataforma de negociación permita órdenes de varios tramos. Primero, identifique el contrato de opciones que desea comprar y venda un contrato similar pero con una fecha de vencimiento diferente. Los dos contratos de opciones tienen características similares y sólo se diferencian en su fecha de vencimiento. Los contratos crean una diferencia horaria que se registra como un valor temporal, es decir, como una diferencia horaria entre los dos contratos.
Debido a que existe una estrecha conexión entre la volatilidad y el valor temporal en la fijación de precios de opciones, los diferenciales horizontales minimizan el efecto temporal y brindan la oportunidad de beneficiarse de la volatilidad que aumenta con el tiempo. Un diferencial corto se crea mediante compras a corto plazo y ventas a largo plazo. La estrategia ayuda a los operadores a beneficiarse de una menor volatilidad: el comercio a largo plazo utiliza opciones a corto y largo plazo a medida que cambian el valor temporal y la volatilidad.
¿Cuándo se debe utilizar la extensión horizontal?
Los rendimientos de un diferencial horizontal se basan en la volatilidad. La volatilidad mide el cambio en el precio de mercado con el tiempo. El precio de las acciones se considera muy volátil si hay movimientos bruscos de precios. Cuando el precio de las acciones se mantiene cerca del mismo precio durante un largo período de tiempo, se dice que carece de volatilidad.
Cuando un operador abre un diferencial horizontal corto, obtiene un rendimiento con menor volatilidad. Por lo tanto, el comerciante debe comprar acciones en el corto plazo y venderlas en un futuro lejano. Con un diferencial largo horizontal, el operador obtiene un rendimiento con una mayor volatilidad en el precio de las acciones.
Las opciones a más largo plazo están diseñadas para compensar las pérdidas si el precio de las acciones sufre una caída brusca. Por ejemplo, si el precio de la acción subyacente en un diferencial horizontal cambia repentinamente, las pérdidas de las opciones a corto plazo compensarán las ganancias de la opción a largo plazo. Si el precio de las acciones se dispara bruscamente en la otra dirección, las ganancias de las opciones a corto plazo pueden no ser suficientes para cubrir las pérdidas de la opción a largo plazo y puede resultar en una pérdida neta.
Tipos de propagación horizontal
Los diferenciales horizontales resultan de los diferentes tiempos de vencimiento entre las opciones a corto plazo y las opciones a largo plazo. Esto explica por qué los diferenciales horizontales a veces se denominan diferenciales de calendario.
Los principales tipos de diferenciales horizontales incluyen:
1. Recuperar spreads horizontales
Los diferenciales horizontales de compra son una estrategia neutral en la que el operador obtiene ganancias si el precio del activo subyacente se estanca. El comerciante se beneficia de la caída del tiempo entre las opciones a corto y largo plazo. La estrategia utiliza opciones de compra; a veces se le llama distribución de llamadas de calendario.
2. Cree extensiones horizontales
Los diferenciales de venta horizontales también son una estrategia de opciones neutrales que gana si el precio del activo subyacente se estanca o disminuye ligeramente. La estrategia utiliza opciones de venta y, a veces, se denomina diferencial de venta de calendario.
Beneficios de la extensión horizontal
- Tiempo en decaida: La caída del tiempo favorece al comerciante cuando vende una opción. Las opciones a corto plazo tienen una mayor caída del tiempo en comparación con las opciones a largo plazo y dan como resultado un rendimiento positivo para la negociación.
- Riesgo reducido: Un diferencial horizontal implica comprar opciones a largo plazo y venderlas a corto plazo. Se incurre en un débito y la cantidad pagada representa la pérdida máxima. Incluso si el precio de las acciones subyacentes se duplica o cae a cero, el comerciante no puede incurrir en más pérdidas. Por lo tanto, la pérdida del comerciante es limitada.
Desventaja de la extensión horizontal
Comisiones más altas: El comerciante incurre en comisiones más altas debido a las actividades comerciales adicionales involucradas en la compra y celebración de contratos de opciones.
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