Si estás buscando una solución para deshacerte de tus deudas y darle un respiro a tu economía, entonces estás en el lugar correcto. En este artículo, te hablaremos sobre la Deuda Unitramo, una estrategia financiera que ha ayudado a muchas personas a salir del agobiante mundo de las deudas. Descubre cómo funciona y cómo puedes beneficiarte de esta alternativa que te permitirá recuperar el control de tus finanzas. ¡No te lo pierdas!
Una estructura de préstamo híbrida que combina deuda senior y subordinada en un solo instrumento de deuda.
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¿Qué es la deuda unitrano?
Un bono unitramo es una estructura de préstamo híbrida que combina bonos senior y subordinados en un solo instrumento de deuda. El prestatario de este tipo de préstamo paga una tasa de interés combinada, que se encuentra entre la tasa de interés de la deuda senior y subordinada. La deuda unitramo surgió en Estados Unidos en 2005 y se hizo cada vez más popular como opción de financiación allí. Mercado europeo de préstamos apalancados a partir de 2012. El objetivo principal de la financiación por tramos es flexibilizar las condiciones de financiación de la deuda y mejorar el acceso de las empresas al capital. Los prestatarios no sólo aumentan la liquidez del mercado sino que también aportan nueva energía a un mercado de deuda tradicional.
Los principales prestamistas de deuda unitramo son instituciones crediticias no tradicionales, como fondos de deuda y otros prestamistas institucionales. Estos prestamistas se centran en la financiación de adquisiciones y préstamos del mercado medio. Esta forma de préstamo se hizo popular durante la crisis financiera y la posterior crisis crediticia, cuando las empresas en dificultades no pudieron acceder a líneas de crédito en los principales mercados crediticios. Normalmente, con la financiación unitaria, un único prestamista proporciona el préstamo completo con un solo conjunto de documentos.
Usuarios de préstamos unitarios
Los principales beneficiarios de la deuda unitaria son prestatarios corporativos del mercado medio con ingresos inferiores a 100 millones de dólares y un EBITDA inferior a 50 millones de dólares. La deuda unitramo actúa como un mercado crediticio alternativo para empresas que pueden no tener fácil acceso a grandes líneas de crédito de las instituciones financieras tradicionales. El tamaño promedio de un préstamo unitario es de 100 millones de dólares y a menudo se utiliza para financiar compras apalancadas, como compras de gestión y adquisiciones de capital privado.
Características de la deuda unitramo
A continuación se detallan las características clave de la deuda unitaria:
1. Contrato de préstamo individual
La financiación unitaria implica un único acuerdo de préstamo y requiere un conjunto de documentos de garantía. Reduce la cantidad de documentación y trámites que los prestatarios deben completar antes de acceder a los fondos. El financiamiento apalancado tradicional, como los préstamos subordinados, mezzanine y senior, requieren documentación separada y los prestatarios deben cumplir con diferentes paquetes de convenios para cada deuda. Esto significa que un prestatario debe completar varios documentos para ser elegible para una sola deuda, lo que requiere tiempo y esfuerzo. El único caso en el que un prestatario puede necesitar completar más de un documento para una deuda unitaria es si existe una línea de crédito renovable que requiere un acuerdo de préstamo por separado.
2. No molestar
Un prestamista unitranche puede solicitar protección de pago anticipado durante los primeros 12 a 24 meses del plazo del préstamo. Las tarifas de pago anticipado y la duración del período sin llamada varían de un mercado a otro, pero se negocian antes de llegar a un acuerdo final. La mayoría de los prestamistas incluyen una cláusula de compensación en los contratos de préstamo durante los primeros dos años, de modo que los intereses y tarifas incurridos durante este período puedan pagarse junto con los demás montos de pago anticipado. Si no se cumple esta disposición, algunos prestamistas pueden cobrar un recargo del 1 al 2% además del monto del pago anticipado.
3. Fecha de vencimiento y amortización final
Una deuda unitramo tiene una tasa de interés uniforme y un plazo que suele ser de entre cinco y siete años. El financiamiento unitario generalmente requiere un pago único de la totalidad del préstamo cuando vence.
4. Beneficios para el prestatario
Una de las ventajas de la financiación unitaria es su sencillez respecto a las líneas de crédito tradicionales. Los prestatarios solo pasan por un único proceso de aprobación y preparan un conjunto de documentos para los prestamistas. Además, contratar un único instrumento de deuda que sea una combinación de dos tipos de deuda reduce la cantidad de informes legales que el prestatario tendría que preparar. Debido a esta simplicidad, los prestatarios están dispuestos a pagar una prima superior a la que habrían pagado a una institución financiera tradicional.
En una transacción urgente, el financiamiento unitario le brinda al prestatario la ventaja de tratar con un solo prestamista y esto ayuda a completar la transacción rápidamente. Esto es diferente de los préstamos de crédito tradicionales, que requieren que el prestatario trabaje con diferentes prestamistas y proporcione múltiples documentos legales. Debido a que el prestatario trata con un solo prestamista, puede negociar documentos de convenio, tasas de reembolso y condiciones de pago anticipado flexibles. Además, el prestatario incurre en menores costos administrativos porque solo un órgano administrativo aprueba el instrumento de deuda.
Además, la financiación unitaria permite a las pequeñas y medianas empresas acceder a financiación que no sería posible con un banco. Normalmente, la mayoría de los bancos imponen regulaciones restrictivas que penalizan a los pequeños prestatarios que no son tan estables como las grandes empresas. Con el financiamiento unitario, estos prestamistas se unen para negociar y negociar términos favorables que no restringen a los pequeños prestatarios. Si estos prestamistas senior aceptan el trato, pueden ofrecer una cantidad significativa de préstamos senior y obtener altas tasas de interés a largo plazo.
Desventajas de la deuda unitramo
La deuda unitramo generalmente viene con protección de compra, que requiere que los prestatarios la paguen durante un período de tiempo determinado y predeterminado. La protección de llamadas bloquea a los prestatarios endeudados durante este período mínimo, por lo que no pueden utilizar su exceso de reservas de efectivo para pagar la deuda en sumas globales voluntarias.
Similitudes entre deuda unitramo y capital
El financiamiento unitario tiene algunas características similares al financiamiento de capital debido a algunas características contractuales incluidas en un acuerdo unitario. Una de las cosas que tienen en común estas dos formas de financiación es la comparabilidad con los accionistas. Al igual que con los accionistas, el objetivo del financiamiento unitario es proporcionar capital para financiamiento a largo plazo. Esto ofrece la ventaja de una toma de decisiones eficiente durante el plazo del préstamo y también a la hora de negociar el contrato de deuda.
Con la financiación mediante acciones, los inversores participan en el proceso de toma de decisiones y tienen derecho a estar informados sobre los planes futuros de la empresa. Si la empresa decide entrar en liquidación, los accionistas tendrán derecho a una participación en la empresa una vez que se haya pagado a los acreedores garantizados. Del mismo modo, los proveedores unitarios requieren acciones de la empresa del prestatario con el objetivo de hacerse con el control de la empresa en caso de un evento de ejecución. El prestamista también envía asesores al prestatario para proporcionarle conocimientos de mercado sobre cuestiones estratégicas.
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