¿Te gustaría tener un mayor control sobre tus cuentas por cobrar? ¡No busques más! En este artículo, te daremos la fórmula y una calculadora para que puedas controlar tus cuentas por cobrar de una manera más eficiente. Descubre cómo puedes optimizar el proceso de cobro y mejorar tus resultados. ¡No te lo pierdas!
¿Qué son las cuentas por cobrar?
Cuentas por cobrar (A/R) se define como los pagos que una empresa debe a sus clientes por productos y/o servicios ya entregados a la empresa, es decir, un «pagaré» de clientes que han pagado a crédito.
¿Cuál es la definición de cuentas por cobrar?
En la contabilidad de acumulación (o devengado), la partida «cuentas por cobrar», a menudo abreviada como «A/R», se refiere a los pagos pendientes de clientes que pagaron con crédito en lugar de efectivo.
Conceptualmente, las cuentas por cobrar representan el total de facturas de clientes pendientes (impagadas) de una empresa.
Dado que el cliente aún no ha pagado a la empresa, surge la pregunta: “¿Las cuentas por cobrar comerciales son un activo o un pasivo?”
Dado que la obligación de pago incumplida representa un beneficio económico futuro para la empresa, la partida “cuentas por cobrar” del balance se clasifica como un activo corriente, es decir, la empresa espera recibir pronto el pago adeudado en efectivo.
Sin embargo, según la política de reconocimiento de ingresos, el monto facturado al cliente se reconoce como ingreso de acuerdo con los principios de contabilidad de acumulación (o devengo) una vez que se emite la factura al cliente, independientemente de si el efectivo todavía está en posesión del cliente.
Independientemente de si se recibe o no un pago en efectivo, las ventas aún se registran en el estado de pérdidas y ganancias y el monto a pagar por el cliente se refleja en la línea «Cuentas por cobrar».
Fórmula de cuentas por cobrar (A/R)
A los efectos de pronosticar las cuentas por cobrar en un modelo financiero, la convención de modelado estándar es vincular las cuentas por cobrar con las ventas porque la relación entre ambas está estrechamente vinculada.
Más específicamente, la métrica de Días de ventas pendientes (DSO) se utiliza en la mayoría de los modelos financieros para pronosticar las cuentas por cobrar. DSO mide la cantidad promedio de días que le toma a una empresa cobrar efectivo de los clientes que pagaron a crédito.
La fórmula de Días de ventas pendientes (DSO) se calcula de la siguiente manera.
Días de ventas pendientes (DSO) = requisitos ÷ ganancia X 365 dias
Para predecir correctamente la A/R, se recomienda seguir los patrones históricos y las tendencias de DSO de los últimos años, o simplemente tomar un promedio si parece que no hay cambios significativos.
El saldo esperado del cliente se puede determinar utilizando la siguiente fórmula.
Cuentas por cobrar proyectadas (A/R) = (Supuestos de DSO ÷ 365) X ganancia
- Días crecientes de ventas pendientes (DSO) → Si los días de ventas pendientes (DSO) de una empresa han aumentado con el tiempo, significa que los esfuerzos de cobranza de la empresa deben mejorar porque más cuentas por cobrar significan más efectivo invertido en las operaciones.
- Ventas pendientes de días decrecientes (DSO) → Sin embargo, cuando los días de ventas pendientes (DSO) de una empresa disminuyen, significa que los esfuerzos de cobranza de la empresa están mejorando, lo que tiene un impacto positivo en los flujos de efectivo de la empresa.
¿Cómo deben interpretarse las cuentas por cobrar?
Si el inventario de cuentas por cobrar de una empresa aumenta, se deben haber generado más ingresos a partir del pago en forma de préstamos, lo que significa que habrá que cobrar más pagos en efectivo en el futuro.
Por otro lado, cuando el saldo de las cuentas por cobrar de una empresa disminuye, las facturas a los clientes que pagaron a crédito se llenaron y el dinero se recibió en efectivo.
Para reiterar, la relación entre cuentas por cobrar y flujo de caja libre (FCF) es la siguiente:
- Aumento de cuentas por cobrar (A/R) → Las ventas de las empresas se pagan cada vez más utilizando crédito como medio de pago en lugar de efectivo.
- Disminución de cuentas por cobrar (A/R) → La empresa ha cobrado con éxito pagos en efectivo por compras a crédito.
Dado esto, un aumento en las cuentas por cobrar representa una disminución en el efectivo en el estado de flujo de efectivo, mientras que una disminución refleja un aumento en el efectivo.
En el estado de flujos de efectivo (CFS), la ganancia neta es la partida inicial, que luego se ajusta por las entradas no monetarias y los cambios en el capital de trabajo en la sección de efectivo de las operaciones (CFO).
Dado que un aumento en las cuentas por cobrar significa que más clientes han pagado a crédito en el período determinado, se informa como una salida de efectivo (es decir, «uso» de efectivo), lo que da como resultado el saldo de efectivo final y el flujo de efectivo libre (FCF) de una empresa reduce los residuos.
Aunque técnicamente los ingresos se obtuvieron según la contabilidad de devengo, los clientes retrasaron el pago en efectivo, por lo que el monto se muestra como cuentas por cobrar en el balance.
¿Cuál es la diferencia entre cuentas por cobrar y cuentas por pagar?
La diferencia entre cuentas por cobrar y por pagar es la siguiente.
- Cuentas por cobrar (AR) → Las cuentas comerciales por cobrar son un activo corriente registrado en el balance que registra los pagos en efectivo pendientes que aún adeudan los clientes, es decir, el dinero adeudado por los clientes que pagaron con crédito.
- Cuentas por Pagar (AP) → Por el contrario, las cuentas por pagar comerciales son pasivos a corto plazo registrados en el balance y reflejan los pagos en efectivo que la empresa debe a proveedores y vendedores, es decir, la empresa pagó utilizando crédito como pago.
¿Cuál es un ejemplo de cuentas por cobrar?
Supongamos que un proveedor de componentes electrónicos ha recibido un pedido de un fabricante. El fabricante realizó un pedido y se entregaron los componentes solicitados según el acuerdo de compra.
Por lo tanto, el proveedor envió al cliente, es decir, al fabricante, una factura por el importe adeudado, que suponemos es de 50.000 dólares.
Sin embargo, el fabricante es un cliente desde hace mucho tiempo con un acuerdo que le permite pagar dentro de los 60 días siguientes a la recepción de la factura.
Dentro del período de 60 días, los $50 000 que aún debe el fabricante se registrarán como cuentas por cobrar en los libros porque la factura pendiente representa una obligación incumplida en la que el cliente aún no ha pagado los bienes entregados.
En el estado de resultados, los $50,000 se registran como ingresos según la política de contabilidad de acumulación, pero también se registran como cuentas por cobrar porque aún no se ha recibido el pago.
Hasta que el fabricante emita el pago para completar la factura, las cuentas por cobrar permanecen en el balance.
¿Qué es el asiento de diario de cuentas por cobrar?
Utilizando los mismos supuestos que en la sección anterior, el asiento de diario para reflejar la compra realizada a crédito es el siguiente.
Venta a crédito (sin pago en efectivo)
- Débito directo (DR) → Cuenta de cuentas por cobrar: $50,000
- Crédito (CR) → Cuenta de ingresos: $50.000
El asiento de diario refleja que el proveedor ha registrado la transacción como ingreso porque el producto ha sido entregado pero está esperando recibir el pago en efectivo. Por lo tanto, se carga la cuenta del deudor, es decir, el fabricante le debe dinero al proveedor.
pago en efectivo
- Débito directo (DR) → Cuenta de efectivo: $50,000
- Crédito (CR) → Cuentas por cobrar: $50,000
El asiento de diario de corrección realizado aquí refleja que el proveedor recibió el pago en efectivo.
Debitar la cuenta de efectivo aumenta el saldo de efectivo del proveedor, mientras que acreditar la cuenta del cliente reduce el monto aún adeudado.
¿Cómo encuentro cuentas por cobrar en el balance?
La siguiente captura de pantalla es de la última presentación 10-K de Amazon (AMZN) para el año fiscal que finaliza en 2021.
Presentación 10-K de Amazon.com, Inc., 2022 (Fuente: AMZN 10-K)
Calculadora de cuentas por cobrar (A/R)
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
1. Cálculo de ventas históricas pendientes (DSO)
En nuestro ejemplo ilustrativo, asumimos que tenemos una empresa con ingresos de 250 millones de dólares en el año 0.
Además, el saldo de las cuentas por cobrar al comienzo del año 0 es de $40 millones, pero se supone que las cuentas por cobrar aumentan en $10 millones, por lo que el saldo final de las cuentas por cobrar en el año 0 es de $50 millones.
Para el año 0, podemos calcular los días de ventas pendientes (DSO) utilizando la siguiente fórmula:
- DSO, año 0 = $50 millones ÷ $250 millones x 365 = 73 días
2. Ejemplo de cálculo de cuentas por cobrar (A/R)
Para el período de proyección del Año 1 al Año 5, se utilizan los siguientes supuestos:
- Función de nivel de ventas = aumento de $20 millones por año
- Función escalonada DSO = aumento de 5 millones de dólares al año
Ahora ampliamos los supuestos hasta alcanzar un saldo de ingresos de 350 millones de dólares y un DSO de 98 días al final del quinto año.
A partir del año 0, el saldo de las cuentas por cobrar aumenta de $50 millones a $94 millones en el año 5, como se registra en nuestro avance.
El cambio en la partida inicial se refleja en el estado de flujo de efectivo, y el saldo final en el cronograma de cuentas por cobrar se incluye como saldo final en el balance general del período actual.
A medida que aumenta el DSO, el impacto en el efectivo neto es negativo y la empresa probablemente necesitaría considerar ajustes e identificar la fuente del creciente saldo de cuentas por cobrar, es decir, los problemas de cobranza.
