El ciclo de vida empresarial es una etapa por la que todas las empresas pasan, desde su creación hasta su conclusión. Esta ruta conlleva diferentes fases, cada una con sus propios desafíos y oportunidades. En este artículo, exploraremos en profundidad el ciclo de vida empresarial y cómo entenderlo puede ser clave para el éxito de cualquier emprendimiento. Descubre cómo identificar en qué etapa te encuentras y qué estrategias puedes implementar para hacer crecer tu negocio. ¡Acompáñanos en este viaje a través del ciclo de vida empresarial!
Las cinco fases de la vida de una empresa
¿Cuál es el ciclo de vida empresarial?
El ciclo de vida empresarial es la progresión gradual de una empresa a lo largo del tiempo y suele dividirse en cinco fases: fundación, crecimiento, reestructuración, madurez y declive. El ciclo se representa en un gráfico con el tiempo en el eje horizontal y los dólares o varias métricas financieras en el eje vertical. En este artículo, utilizamos tres métricas financieras para describir el estado de cada etapa del ciclo de vida empresarial, incluidos los ingresos, las ganancias y el flujo de caja.
Imagen: Curso GRATUITO de finanzas corporativas de Finance.
Fase uno: inicio
Toda empresa inicia sus operaciones como un negocio y generalmente con la introducción de nuevos productos o servicios. Durante la fase introductoria, las ventas son bajas pero aumentarán lentamente (y con suerte de manera constante). Las empresas se centran en el marketing dirigido a sus segmentos de clientes objetivo mediante la promoción de sus ventajas comparativas y propuestas de valor. Sin embargo, dado que los ingresos son bajos y los costos iniciales de puesta en marcha altos, las empresas son propensas a incurrir en pérdidas en esta etapa.
De hecho, el ciclo de ganancias va por detrás del ciclo de ventas a lo largo del ciclo de vida del negocio, creando un desfase entre el crecimiento de las ventas y el crecimiento de las ganancias. Este retraso es importante porque se relaciona con el ciclo de vida de la financiación, que se analizará en la parte final de este artículo.
Por último, el flujo de caja también es negativo durante la fase inicial, pero cae incluso menos que el beneficio. Esto se debe a la capitalización de los costos iniciales de puesta en marcha, que pueden no reflejarse en las ganancias de la empresa, pero ciertamente se reflejan en el flujo de caja.
Fase dos: crecimiento
En la fase de crecimiento, las empresas experimentan un rápido crecimiento de las ventas. Debido a que las ventas crecen rápidamente, las empresas comienzan a obtener ganancias una vez que alcanzan el punto de equilibrio. Sin embargo, dado que el ciclo de ganancias todavía va por detrás del ciclo de ventas, el nivel de ganancias no es tan alto como el de las ventas. Finalmente, el flujo de caja se vuelve positivo durante la fase de crecimiento, lo que representa un exceso de entrada de caja.
Fase tres: distribución
Durante el período de reestructuración, las ventas continúan aumentando, pero a un ritmo más lento, generalmente debido a una inminente saturación del mercado o a la entrada de nuevos competidores. Las ventas alcanzan su punto máximo durante la fase de reestructuración. Aunque las ventas siguen aumentando, los beneficios empiezan a disminuir durante la fase de reestructuración. Este crecimiento de las ventas y la caída de los beneficios supone un importante aumento de los costes. Con el tiempo, el flujo de caja aumenta y supera las ganancias.
Fase cuatro: madurez
A medida que el negocio madura, las ventas comienzan a disminuir lentamente. Los márgenes de beneficio se están reduciendo mientras que el flujo de caja permanece relativamente estancado. A medida que las empresas se acercan a la madurez, los grandes gastos de capital quedan en gran medida a la zaga del negocio y, por lo tanto, la generación de efectivo es mayor que las ganancias en el estado de resultados.
Sin embargo, es importante señalar que muchas empresas en esta fase están ampliando su ciclo de vida empresarial reinventándose e invirtiendo en nuevas tecnologías y mercados emergentes. Esto permite a las empresas reposicionarse en sus industrias dinámicas y renovar su crecimiento en el mercado.
Fase cinco: decadencia
En la fase final del ciclo de vida empresarial, las ventas, los beneficios y el flujo de caja disminuyen. En esta fase, las empresas aceptan que no podrán extender su ciclo de vida empresarial adaptándose al cambiante entorno empresarial. Las empresas pierden su ventaja competitiva y finalmente salen del mercado.
Ciclo de vida de las finanzas corporativas
En el ciclo de vida de la financiación, las cinco fases siguen siendo las mismas pero están dispuestas en el eje horizontal. En el eje vertical se muestra el nivel de riesgo de la empresa. Esto también incluye el riesgo de prestar dinero o aportar capital a la empresa.
Mientras que el ciclo de vida empresarial incluye ingresos, ganancias y efectivo como métricas financieras clave, el ciclo de vida del financiamiento consiste en ingresos, riesgo comercial y financiamiento de deuda como métricas financieras clave. El ciclo de riesgo empresarial es el inverso del ciclo de financiación de deuda y ventas.
Imagen: Curso GRATUITO de finanzas corporativas de Finance.
Fase uno: inicio
En el lanzamiento, cuando las ventas están en su punto más bajo, el riesgo comercial es mayor. En esta etapa, es imposible para una empresa financiar deuda debido a su modelo de negocio no probado y su capacidad incierta para pagar la deuda. A medida que las ventas aumentan lentamente, también aumenta la capacidad de las empresas para financiar deuda.
Fase dos: crecimiento
Cuando las empresas experimentan un auge en el crecimiento de sus ingresos, los riesgos comerciales disminuyen mientras que su capacidad para endeudarse aumenta. Durante la fase de crecimiento, las empresas comienzan a generar ganancias y flujo de caja positivo, demostrando su capacidad para pagar deudas.
Los productos o servicios de las empresas ofrecen de forma demostrable valor añadido en el mercado. Las empresas en etapa de crecimiento buscan cada vez más capital para ampliar su alcance en el mercado y diversificar sus negocios.
Fase tres: distribución
Durante la fase de reestructuración, las ventas alcanzan su punto máximo. La industria está experimentando un alto crecimiento que resulta en una feroz competencia en el mercado. Sin embargo, cuando las ventas alcanzan su punto máximo, el ciclo de vida del financiamiento de deuda se extiende exponencialmente. Las empresas demuestran su exitoso posicionamiento en el mercado demostrando su capacidad para pagar sus deudas. El riesgo empresarial continúa disminuyendo.
Fase cuatro: madurez
A medida que las empresas se acercan a la madurez, las ventas comienzan a disminuir. Sin embargo, a diferencia de las fases anteriores en las que el ciclo de riesgo empresarial era inverso al ciclo de ventas, el riesgo empresarial se mueve en correlación con las ventas hasta el punto en que ya no introduce riesgo empresarial. Debido a la eliminación del riesgo empresarial, las empresas más maduras y estables tienen el acceso más fácil al capital de deuda.
Fase cinco: decadencia
En la fase final del ciclo de vida financiero, las ventas comienzan a disminuir cada vez más rápidamente. Esta caída de las ventas demuestra la incapacidad de las empresas para adaptarse a los entornos empresariales cambiantes y ampliar sus ciclos de vida.
Comprender el ciclo de vida empresarial es fundamental para los banqueros de inversión, los analistas financieros corporativos y otros profesionales de la industria de servicios financieros. Puede beneficiarse consultando los recursos informativos adicionales que ofrece CFI, como: Por ejemplo, los que se enumeran a continuación.
Recursos adicionales
Gracias por leer esta guía sobre las cinco etapas del ciclo de vida de una empresa o industria. Para ayudarle a avanzar en su carrera, consulte los siguientes recursos financieros adicionales:
