El arrendamiento financiero, también conocido como leasing, es una opción cada vez más popular para adquirir bienes y equipos sin la necesidad de una gran inversión inicial. Esta forma de financiamiento ofrece a las empresas la posibilidad de utilizar los activos que necesitan sin tener que desembolsar grandes sumas de dinero de una sola vez. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el arrendamiento financiero, cómo funciona y cuáles son sus ventajas y desventajas. También analizaremos algunos casos de éxito y brindaremos consejos para aprovechar al máximo esta alternativa. ¡No te lo pierdas!
¿Qué es el arrendamiento financiero?
El término “arrendamiento financiero” se refiere al contrato recíproco mediante el cual el arrendador transfiere la propiedad del activo al arrendatario antes del vencimiento del contrato de arrendamiento.
En otras palabras: con un arrendamiento financiero, todos los riesgos y beneficios asociados con el artículo arrendado se transfieren al arrendatario antes de que expire el arrendamiento.
Explicación
Se utiliza principalmente para comprar equipos. Además, no todos los contratos de arrendamiento se consideran arrendamientos financieros, ya que deben cumplirse ciertos requisitos para poder considerarse arrendamientos financieros. Las condiciones son las siguientes:
- El arrendatario tiene la oportunidad de comprar el activo a un precio de ganga una vez finalizado el contrato de arrendamiento.
- El plazo del arrendamiento cubre al menos el 75% de la vida útil del activo.
- El valor presente de los pagos futuros por arrendamiento debe ser al menos el 90% del activo.
Características del arrendamiento financiero.
Las funciones son las siguientes:
- El arrendatario selecciona los activos, equipos, vehículos, software, etc. requeridos.
- El arrendador financia la compra del bien y lo alquila al arrendatario.
- El arrendatario utiliza el activo durante la vigencia del arrendamiento y paga una serie de cuotas por el activo al arrendador.
- Cuando expira el contrato de arrendamiento, se ofrece al arrendatario la oportunidad de adquirir la propiedad del activo mediante un pago único, que suele ser un precio de ganga.
Ejemplos de arrendamiento financiero
A continuación se muestran los ejemplos:
Ejemplo 1
Tomemos el ejemplo de ASD Inc., que arrendó algunas instalaciones de producción dedicadas a DFG Inc. La vida útil estimada de las máquinas es de 5 años y el plazo de arrendamiento es de 3 años. En el mercado actual, el valor razonable de la maquinaria es de $10 millones, mientras que el valor presente de los pagos de arrendamiento es de $7 millones. Determine si el contrato de arrendamiento debe clasificarse como arrendamiento financiero.
Según la información dada,
- El plazo de arrendamiento es del 60% (= 3 años / 5 años) de la vida útil del equipo y, por tanto, está por debajo del umbral del 75%.
- El valor presente de los pagos de arrendamiento es el 70% (= $7 millones / $10 millones) del activo, que también está por debajo del umbral del 90%.
- Al no cumplirse dos de los tres puntos, el contrato de arrendamiento no se considera arrendamiento financiero.
Ejemplo #2
Tomemos el ejemplo de otra empresa, ERT Inc., que alquiló equipos pesados de movimiento de tierras (HEMM) a GHJ Inc. De conformidad con el contrato de arrendamiento, el arrendatario paga un pago anual de arrendamiento de $50,000 al final de cada plazo de arrendamiento de 5 años. ERT Inc. tiene la opción de comprar el HEMM a un precio de ganga al final del período de alquiler. Determine si el arrendamiento se considera un arrendamiento financiero si la tasa de interés aplicable es del 8%, la vida útil del activo es de 6 años y el activo vale $215,000.
Según la información dada,
- El plazo de arrendamiento es del 83,3% (= 5 años / 6 años) de la vida útil del equipo y, por tanto, está por encima del umbral del 75%.
- El valor presente (PV) de los pagos de arrendamiento es del 92,9% (= $199.636 / $215.000) del activo, superando el umbral del 90%. El cálculo de PV se muestra a continuación.
VP = $50,000 * [1 – (1 + 8%)-5] / 8%
PV = $199,636
- El arrendatario tiene la oportunidad de adquirir el activo a un precio de ganga al final del plazo del arrendamiento. Por tanto, el contrato de arrendamiento cumple con todas las condiciones y se considera un arrendamiento financiero.
Contabilidad
La contabilización de los arrendamientos financieros en los libros del arrendador es la siguiente:
- Registre en libros el bien arrendado por un valor igual a la inversión neta.
- Estimar el valor residual no garantizado para calcular la inversión bruta del arrendador.
- Revisar la distribución de ingresos durante el plazo restante del arrendamiento si el valor residual no garantizado estimado disminuye.
- Todos los costos directos debidos al arrendamiento pueden reconocerse inmediatamente en el estado de resultados o distribuirse a lo largo del plazo del arrendamiento.
La contabilización del arrendamiento financiero en los libros del arrendatario es la siguiente:
- Registre los activos y pasivos a un valor igual al valor razonable del activo al inicio del arrendamiento.
- Dividir los pagos del arrendamiento en reducción de la deuda pendiente y pago de los costes de financiación.
- Transfiera el gasto de depreciación del activo arrendado a la cuenta de resultados.
Efectos del arrendamiento financiero
Algunos de los efectos del arrendamiento financiero son los siguientes:
- A medida que las partidas de arrendamiento financiero se capitalizan, esto resulta en un aumento tanto en los activos como en los pasivos.
- La relación deuda-capital aumenta debido a un aumento de los pasivos externos, lo que genera deuda adicional.
- El estado de flujo de efectivo afecta tanto el flujo de efectivo operativo como el financiero porque la mayoría de los pagos de arrendamiento se registran en el flujo de efectivo operativo y la porción de intereses se registra en el flujo de efectivo de financiamiento.
Arrendamiento financiero versus arrendamiento operativo
Algunas de las diferencias clave entre un arrendamiento financiero y un arrendamiento operativo son:
- En un arrendamiento financiero, la propiedad de los activos pasa al arrendatario al final del plazo del arrendamiento. Sin embargo, en el caso de un arrendamiento operativo, la propiedad del activo siempre pertenece al arrendador.
- Puede haber una opción para un pago global/final que permita al arrendatario comprar el activo. Sin embargo, esta opción no existe en el caso de un arrendamiento operativo.
- Los activos procedentes de arrendamientos financieros forman parte del balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias. Sin embargo, los activos de arrendamiento operativo se tratan como partidas fuera de balance y sólo aparecen en la cuenta de resultados.
Ventajas
Las ventajas más importantes incluyen:
- El activo se puede comprar en cuotas regulares en lugar de una gran inversión inicial.
- Los pagos de arrendamiento se distribuyen durante la vigencia del contrato de arrendamiento y los pagos fijos generalmente no cambian debido a cambios en las tasas de interés bancarias.
- Existen opciones para estructuras de pago flexibles en el marco de los contratos de arrendamiento financiero.
Desventajas
Algunas de las mayores desventajas son las siguientes:
- La falta de reembolso puede dar lugar a que el arrendador recupere el bien.
- Los activos no están protegidos contra la quiebra.
Diploma
Entonces ya debes haber entendido qué tipo de arrendamiento se llama arrendamiento financiero, cómo se trata en términos contables y qué ventajas y desventajas conlleva.
Artículos recomendados
Esta es una guía para el arrendamiento financiero. Aquí también analizamos la introducción y tratamiento contable del arrendamiento financiero, ventajas y desventajas. También puedes echar un vistazo a los siguientes artículos para obtener más información:
- Financiamiento versus arrendamiento
- contrato de subarrendamiento
- Financiamiento corporativo
- Arrendamiento apalancado
