Análisis técnico: una guía para principiantes

¿Qué es el análisis técnico?

El análisis técnico es una herramienta o método para predecir el probable movimiento futuro del precio de un valor, como una acción o un par de divisas, basándose en datos del mercado.

La teoría detrás de la validez del análisis técnico es la idea de que las acciones colectivas (compra y venta) de todos los participantes del mercado reflejan con precisión toda la información relevante sobre un valor negociado y, por lo tanto, asignan continuamente un valor justo de mercado al valor.

El precio pasado como indicador del rendimiento futuro

Los traders técnicos creen que los movimientos de precios actuales o pasados ​​en el mercado son el indicador más confiable de los movimientos de precios futuros.

El análisis técnico no sólo lo utilizan los traders técnicos. Muchos operadores fundamentales utilizan el análisis fundamental para decidir si comprar en un mercado, pero después de tomar esa decisión, utilizan el análisis técnico para determinar buenos precios de entrada para comprar con poco riesgo.

Gráficos para diferentes períodos de tiempo

Los traders técnicos analizan gráficos de precios para predecir movimientos de precios. Las dos variables principales para el análisis técnico son los plazos considerados y los indicadores técnicos particulares que un operador elige utilizar.

Los plazos de análisis técnico que se muestran en los gráficos van desde un minuto hasta plazos mensuales o incluso anuales. Los marcos de tiempo populares que los analistas técnicos examinan con mayor frecuencia incluyen:

• gráfico de 5 minutos
• gráfico de 15 minutos
• Gráfico horario
• gráfico de 4 horas
• Gráfico diario

El período de tiempo que un comerciante elige investigar generalmente está determinado por el estilo comercial personal de cada comerciante. Los operadores intradiarios, operadores que abren y cierran posiciones comerciales dentro de un solo día de negociación, prefieren analizar los movimientos de precios en gráficos con marcos de tiempo más cortos, como: B. los gráficos de 5 o 15 minutos. Los operadores a largo plazo que mantienen posiciones en el mercado durante la noche y durante períodos de tiempo más largos tienen más probabilidades de analizar los mercados utilizando gráficos horarios, de 4 horas, diarios o incluso semanales.

Los movimientos de precios que ocurren dentro de un período de 15 minutos pueden ser de gran importancia para un operador intradiario que busca una manera de obtener ganancias de las fluctuaciones de precios en un día de negociación. Sin embargo, el mismo movimiento de precios visto en un gráfico diario o semanal puede no ser particularmente significativo o significativo para fines comerciales a largo plazo.

Esto se puede ilustrar fácilmente observando el mismo movimiento de precios en diferentes gráficos de marcos temporales. El siguiente gráfico diario de la plata muestra que el precio ha fluctuado en el mismo rango de alrededor de $16 a $18,50 durante los últimos meses. Un inversor en plata a largo plazo podría inclinarse a comprar plata porque el precio está bastante cerca del final de este rango.

Sin embargo, la misma acción del precio vista en un gráfico horario (a continuación) muestra una tendencia bajista constante que se ha acelerado un poco en las últimas horas. Un inversor en plata que sólo esté interesado en el comercio intradiario probablemente evitaría comprar el metal precioso basándose en la acción del precio del gráfico horario.

Candelero

Los gráficos de velas japonesas son el método más utilizado para mostrar los movimientos de precios en un gráfico. Una vela se forma a partir del movimiento del precio durante un único período para cualquier período de tiempo. Cada vela en un gráfico horario muestra el movimiento del precio durante una hora, mientras que cada vela en un gráfico de 4 horas muestra el movimiento del precio durante cada período de 4 horas.

Las velas se “dibujan” o tienen la siguiente forma: el punto más alto de una vela indica el precio más alto al que se negoció un valor durante ese período, y el punto más bajo de la vela indica el precio más bajo durante ese período. El “cuerpo” de una vela (los respectivos “bloques” rojos o azules o las partes más gruesas de cada vela, como se muestra en los gráficos anteriores) indica los precios de apertura y cierre del período. Cuando se forma un cuerpo de vela azul, significa que el precio de cierre (parte superior del cuerpo de la vela) fue más alto que el precio de apertura (parte inferior del cuerpo de la vela); Por el contrario, si se produce un cuerpo de vela roja, entonces el precio de apertura fue más alto que el precio de cierre.

Los colores de las velas son una selección arbitraria. Algunos comerciantes utilizan cuerpos de velas blancos y negros (este es el formato de color estándar y, por lo tanto, el más utilizado). Otros comerciantes pueden optar por utilizar verde y rojo o azul y amarillo. Independientemente de los colores elegidos, proporcionan una manera fácil de ver de un vistazo si el precio cerró al alza o a la baja al final de un período determinado. El análisis técnico utilizando un gráfico de velas suele ser más fácil que utilizar un gráfico de barras estándar porque proporciona al analista más pistas y patrones visuales.

Patrones de velas – Dojis

Los patrones de velas, que constan de una sola vela o una secuencia de dos o tres velas, se encuentran entre los indicadores técnicos más utilizados para identificar posibles reversiones del mercado o cambios de tendencia.

Por ejemplo, las velas Doji indican indecisión en un mercado, lo que puede ser una señal de un cambio de tendencia inminente o un cambio de mercado. La característica única de una vela Doji es que los precios de apertura y cierre son los mismos, por lo que el cuerpo de la vela representa una línea plana. Cuanto más largas sean las “sombras” o “colas” superior y/o inferior de una vela Doji (la parte de la vela que indica el rango de bajo a alto para el período), más fuerte será la indicación de indecisión del mercado y posible reversión.

Existen diferentes variaciones de velas Doji, cada una con su propio nombre distintivo, como se muestra en la imagen a continuación.

El Doji típico es el Doji de patas largas, en el que el precio se extiende aproximadamente de manera uniforme en cada dirección y se abre y cierra en el medio del rango de precios para el período respectivo. La aparición de la vela es una clara indicación visual de la indecisión del mercado. Cuando un Doji como este aparece después de una tendencia prolongada hacia arriba o hacia abajo en un mercado, generalmente se interpreta como una señal de una posible reversión del mercado, es decir, una inversión de tendencia en la dirección opuesta.

Cuando el Dragonfly Doji aparece después de una tendencia bajista prolongada, indica una posible reversión alcista inminente. Examinar el movimiento de precios indicado por Dragonfly Doji explica su interpretación lógica. La libélula muestra que los vendedores empujan el precio significativamente hacia abajo (la larga cola inferior), pero al final del período el precio se recupera y cierra en su punto máximo. La vela esencialmente indica un rechazo de la tendencia bajista extendida.

El nombre del Tombstone Doji sugiere claramente que representa malas noticias para los compradores. Lo contrario de la formación Dragonfly, el Tombstone Doji indica un fuerte rechazo a un intento de impulsar los precios del mercado al alza, lo que sugiere que potencialmente podría producirse una reversión bajista.

El raro doji de cuatro precios, en el que el mercado abre, cierra y, entre medias, todas las compras y ventas al mismo precio exacto durante todo el período, es el epítome de la indecisión, un mercado que no muestra ninguna inclinación a ir a ninguna parte.

Hay docenas de formaciones de velas diferentes, así como diferentes variaciones de patrones. Quizás el recurso más completo para identificar y utilizar patrones de velas japonesas sea el de Thomas Bulkowski. Página de Ejemplo, que explica cada patrón de velas en detalle e incluso proporciona estadísticas sobre cuántas veces cada patrón ha dado una señal comercial confiable en el pasado. Sin duda es útil saber qué indica un patrón de velas, pero es aún más útil saber si esa información ha demostrado ser precisa el 80% de las veces.

Indicadores técnicos – medias móviles

Además de estudiar las formaciones de velas, los operadores técnicos pueden recurrir a un suministro casi infinito de indicadores técnicos para ayudar en las decisiones comerciales.

Las medias móviles son probablemente el indicador técnico más utilizado. Muchas estrategias comerciales utilizan una o más medias móviles. Una estrategia comercial de media móvil simple podría decir algo como: “Compre mientras el precio se mantenga por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos; Vender siempre que el precio se mantenga por debajo de la EMA 50”.

Los cruces de medias móviles son otro indicador técnico de uso común. Una estrategia comercial cruzada podría ser comprar cuando la media móvil de 10 períodos cruza la media móvil de 50 períodos.

Cuanto mayor sea una media móvil, más importantes se tendrán en cuenta los movimientos de precios en relación con ella. Por ejemplo, cruzar por encima o por debajo de una media móvil de 100 o 200 períodos suele considerarse mucho más significativo que cruzar por encima o por debajo de una media móvil de 5 períodos.

Indicadores técnicos: pivotes y números de Fibonacci

Muchos operadores utilizan indicadores de puntos de pivote diarios, que normalmente identifican múltiples niveles de soporte y resistencia además del punto de pivote, para identificar niveles de precios para iniciar o cerrar operaciones. Los niveles de puntos de pivote a menudo marcan niveles significativos de soporte o resistencia, o los niveles en los que el comercio cae dentro de un rango. Cuando el comercio sube (o cae) a través del pivote diario y cualquier nivel de soporte o resistencia asociado, muchos operadores lo interpretan como una operación de “ruptura”, que mueve los precios del mercado sustancialmente hacia arriba o hacia abajo hacia la ruptura.

Los puntos de pivote diarios y sus correspondientes niveles de soporte y resistencia se calculan utilizando los precios máximo, mínimo, de apertura y de cierre del día de negociación anterior. Le mostraría el cálculo, pero en realidad no es necesario ya que los niveles de los puntos de pivote se publican ampliamente todos los días de negociación y hay indicadores de puntos de pivote que puede simplemente cargar en un gráfico que hará los cálculos por usted y mostrará los niveles de pivote. La mayoría de los indicadores de puntos de pivote muestran el punto de pivote diario junto con tres niveles de soporte por debajo del punto de pivote y tres niveles de resistencia de precios por encima de él.

Retrocesos de Fibonacci

Los niveles de Fibonacci son otra herramienta popular de análisis técnico. Fibonacci era un 12^ThMatemático del siglo XX que desarrolló una serie de métricas populares entre los traders técnicos. Los ratios o niveles de Fibonacci se utilizan a menudo para determinar las oportunidades comerciales y los objetivos tanto de entrada comercial como de ganancias que surgen a medida que continúan las tendencias.

Los principales ratios de Fibonacci son 0,24, 0,38, 0,62 y 0,76. A menudo se expresan como porcentajes: 23 %, 38 %, etc. Tenga en cuenta que los ratios de Fibonacci complementan otros ratios de Fibonacci: 24 % es el opuesto o el resto del 76 % y 38 % es el opuesto o el resto del 62 %.

Al igual que con los niveles de puntos de pivote, existen numerosos indicadores técnicos disponibles gratuitamente que calculan y cargan automáticamente los niveles de Fibonacci en un gráfico.

Los retrocesos de Fibonacci son el indicador de Fibonacci más utilizado. Después de que un valor ha estado en una tendencia sostenida hacia arriba o hacia abajo durante un período prolongado, a menudo ocurre un retroceso correctivo en la dirección opuesta antes de que el precio reanude la tendencia general a largo plazo. Los retrocesos de Fibonacci se utilizan para identificar puntos de entrada comerciales buenos y de bajo riesgo durante dicho retroceso.

Por ejemplo, supongamos que el precio de la acción “A” ha aumentado constantemente de 10 dólares a 40 dólares. Entonces el precio de las acciones empieza a caer un poco. Muchos inversores buscarán un buen nivel de entrada para comprar acciones durante una caída de este tipo.

Los números de Fibonacci sugieren que las probables caídas de precios se extenderán una distancia del 24%, 38%, 62% o 76% del movimiento de tendencia alcista de 10 dólares a 40 dólares. Los inversores observan estos niveles en busca de señales de que el mercado está encontrando soporte y el precio volverá a subir. Por ejemplo, si esperaba tener la oportunidad de comprar acciones después de una caída del precio de aproximadamente el 38%, podría realizar una orden de compra a un nivel de precio de aproximadamente $31. (El cambio de $10 a $40 = $30; 38% de $30 es $9; $40 – $9 = $31)

expansiones de Fibonacci

Sigamos con el ejemplo anterior. Entonces usted compró las acciones a $31 y está tratando de establecer un objetivo de ganancias para la venta. Para hacer esto, puede consultar las extensiones de Fibonacci, que indican cuánto puede aumentar el precio si se reanuda la tendencia alcista general. Los niveles de extensión de Fibonacci están vinculados a los precios correspondientes al 126%, 138%, 162% y 176% del movimiento de tendencia alcista inicial calculado a partir del mínimo del retroceso. Entonces, si un retroceso del 38% del movimiento inicial de $10 a $40 resulta ser un retroceso mínimo, entonces a partir de ese precio ($31) encontrará el primer nivel de extensión de Fibonacci y el objetivo potencial de “obtener ganancias” al agregar 126%. Los $30 originales aumentan. El cálculo es el siguiente:
Nivel de extensión de Fibonacci del 126 % = $31 + ($30 x 1,26) = $68, lo que le da un precio objetivo de $68.

Nuevamente, no es necesario que haga ninguno de estos cálculos. Simplemente conecte un indicador de Fibonacci a su software de gráficos y mostrará todos los diferentes niveles de Fibonacci.

Vale la pena vigilar los valores de pivote y Fibonacci, incluso si no los utiliza personalmente como indicadores en su propia estrategia comercial. Por último, pero no menos importante, debido a que muchos operadores basan los movimientos de compra y venta en los niveles de pivote y Fibonacci, es probable que haya una actividad comercial significativa en torno a estos puntos de precios, actividad que puede ayudarlo a determinar mejor los probables movimientos de precios futuros.

Indicadores técnicos – indicadores de impulso

Los promedios móviles y la mayoría de los demás indicadores técnicos se centran principalmente en determinar la dirección probable del mercado, hacia arriba o hacia abajo.

Sin embargo, existe otra clase de indicadores técnicos cuyo objetivo principal no es tanto determinar el mercado Dirección para determinar el mercado Fortaleza. Estos indicadores incluyen herramientas tan populares como el oscilador estocástico, el índice de fuerza relativa (RSI), el indicador de convergencia-divergencia de media móvil (MACD) y el índice de movimiento direccional promedio (ADX).

Al medir la fuerza del movimiento de precios, los indicadores de impulso ayudan a los inversores a determinar si el movimiento de precios actual representa una operación relativamente insignificante y dentro de un rango o una tendencia real y significativa. Dado que los indicadores de impulso miden la fuerza de una tendencia, pueden servir como señales de alerta temprana de que una tendencia está llegando a su fin. Por ejemplo, si un valor ha estado en una tendencia alcista fuerte y sostenida durante varios meses, pero luego uno o más indicadores de impulso indican que la tendencia está perdiendo fuerza constantemente, puede ser el momento de considerar la posibilidad de tomar ganancias.

El siguiente gráfico de 4 horas del USD/SGD ilustra el valor de un indicador de impulso. El indicador MACD aparece en una ventana separada debajo de la ventana del gráfico principal. El fuerte repunte del MACD comenzó alrededor del 14 de junio^Th sugiere que el correspondiente aumento de precios es un fuerte movimiento tendencial y no sólo una corrección temporal. Si el precio comienza a bajar un poco el día 16^Th, el MACD muestra una acción del precio más débil, lo que sugiere que no hay mucha fuerza subyacente al movimiento a la baja del precio. Poco después se reanuda una fuerte tendencia alcista. En este caso, el MACD habría ayudado a tranquilizar a un comprador del mercado de que (A) la reversión alcista fue un movimiento de precio significativo y (B) que es probable que la tendencia alcista se reanude después de las caídas de precios del día 16.^Th.

Debido a que los indicadores de impulso generalmente solo indican movimientos de precios fuertes o débiles pero no la dirección de la tendencia, a menudo se combinan con otros indicadores de análisis técnico como parte de una estrategia comercial general.

Análisis técnico – conclusión

Recuerde que ningún indicador técnico es perfecto. Ninguno de ellos proporciona señales 100% precisas en todo momento.

Los traders más inteligentes siempre prestan atención a las señales de advertencia de que las señales de los indicadores elegidos pueden ser engañosas. Un análisis técnico bien realizado ciertamente puede mejorar su rentabilidad como comerciante. Sin embargo, lo que puede mejorar aún más su suerte comercial es dedicar más tiempo y esfuerzo a pensar en cuál es la mejor manera de manejar las cosas cuando el mercado se vuelve en su contra, en lugar de simplemente fantasear sobre cómo gastar sus millones.

Lea más sobre invertir

Gracias por leer la Guía financiera para el análisis técnico: una guía para principiantes. Para continuar aprendiendo y desarrollando sus conocimientos de análisis financiero, recomendamos encarecidamente los siguientes recursos financieros adicionales: