El análisis intermercado es una herramienta esencial para los inversores y traders que desean comprender las interrelaciones entre los diferentes mercados financieros. A medida que los mercados se vuelven cada vez más interconectados, es crucial tener en cuenta las influencias de un mercado en otros y cómo pueden afectar nuestras estrategias de inversión. En este artículo, exploraremos en profundidad el análisis intermercado y cómo se puede utilizar para tomar decisiones más informadas en el emocionante mundo de las finanzas. Descubra cómo aprovechar esta poderosa herramienta y maximice su potencial en el mercado.
Análisis de más de una clase de activos relacionados, como acciones, bonos, materias primas y divisas.
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¿Qué es el análisis intermercado?
El análisis intermercado es el análisis de más de una clase de activos relacionados, como acciones, bonos, materias primas y divisas. El análisis se lleva a cabo para determinar la fortaleza o debilidad de la clase de activo considerada. El concepto fue introducido por primera vez por John Murphy, un analista de mercados financieros, en su libro “Trading with Intermarket Analysis”.
Según Murphy, los operadores pueden beneficiarse al considerar las relaciones entre diferentes clases de activos. El análisis intermercado puede ayudar a los inversores a identificar la etapa del ciclo de inversión, así como las clases de activos con mejor y peor rendimiento.
Desglose del análisis entre mercados
El análisis entre mercados examina clases de activos o mercados financieros que tienen fuertes correlaciones. Por ejemplo, al analizar el mercado de valores de EE. UU., un inversor puede observar mercados relacionados, como el dólar estadounidense, los precios de las materias primas y el mercado de bonos. Los precios de las materias primas suelen tener una influencia directa Mercado de valores estadounidense. Por lo tanto, el análisis conjunto de materias primas y acciones puede utilizarse para predecir la dirección futura del mercado de valores.
Correlación entre análisis de mercado
Por lo general, es posible analizar las relaciones entre mercados entre dos o más variables utilizando los datos disponibles, comparaciones de gráficos o una hoja de cálculo. La mayoría de los inversores/comerciantes utilizan correlaciones para analizar la relación entre mercados entre una variable y una segunda variable en otro conjunto de datos. El grado de correlación entre las variables indica la fuerza de la relación.
1. Correlación positiva
Un estudio de correlación de dos variables puede revelar una correlación positiva o negativa. Una correlación positiva significa que las dos variables tienden a moverse en paralelo. El valor de correlación puede ser de hasta +1,0, lo que corresponde a una correlación positiva perfecta. En el mundo de la inversión, esto significaría que dos activos o clases de activos se mueven al unísono. Obviamente una correlación perfecta es muy rara.
Cualquier valor entre +0,7 y +1,0 mantenido en el tiempo indica que las dos variables son estadísticamente significativas entre sí. Identificar dichas relaciones a través del análisis entre mercados puede resultar muy útil para los inversores a la hora de tomar decisiones de compra/venta.
2. Correlación negativa/inversa
Una correlación negativa, también conocida como correlación inversa, muestra una conexión negativa entre dos variables. Los valores de correlación negativa pueden llegar hasta -1,0. Una correlación sostenida entre -0,7 y -1,0 indica una relación estadísticamente significativa. En el caso de correlaciones negativas, cabe señalar que las variables se mueven en direcciones opuestas entre sí.
Si la relación es cercana a cero, indica que la relación entre las dos variables es débil. Si la relación pasa de positiva a negativa (y viceversa), muestra que la relación entre las dos variables es inestable y no se puede confiar en ella para dictar la dirección comercial. En principio, no existe una conexión fiable entre las variables.
Relaciones inflacionarias y deflacionarias
Dos de los principales factores que influyen en el análisis y las relaciones entre los mercados son las fuerzas inflacionarias y deflacionarias. Las relaciones entre mercados más claramente definidas afectadas por la inflación/deflación incluyen bonos y materias primas, acciones y bonos, y materias primas y el dólar estadounidense.
1. Relaciones inflacionarias
En un entorno inflacionario, suele existir una correlación positiva entre acciones y bonos. A medida que aumenta el valor de un activo, el otro activo hace lo mismo. Por lo general, los bonos cambian de dirección antes que las acciones, por lo que una reversión en los precios de los bonos puede indicar que los precios de las acciones pueden cambiar de tendencia en el futuro cercano.
Además, durante la inflación suele haber una relación inversa entre el dólar estadounidense y las materias primas y entre los bonos y las materias primas. Cuando el precio de una clase de activo aumenta, el precio de la otra clase de activo disminuye.
2. Relaciones deflacionarias
En un entorno deflacionario, suele existir una relación inversa entre los precios de las acciones y los precios de los bonos. Tenga en cuenta que esto da como resultado una correlación positiva entre los precios de las acciones y las tasas de interés.
También existe una relación inversa entre el dólar estadounidense y los precios de las materias primas y entre los bonos y las materias primas. Estos son los mismos escenarios que en un entorno inflacionario. La única correlación positiva en un entorno deflacionario es entre los precios de las acciones y los precios de las materias primas.
Importancia del análisis intermercado
El análisis entre mercados puede proporcionar información sobre la dirección futura de los mercados financieros. Determinar las correlaciones entre diferentes tipos de clases de activos puede proporcionar pistas importantes sobre la dirección probable del activo considerado. Por ejemplo, las relaciones entre determinadas acciones pueden proporcionar información sobre cuándo comienza una nueva tendencia. Esto puede ayudar a los inversores a salir de posiciones existentes o a entrar en nuevas posiciones para beneficiarse de un cambio de tendencia.
Sin embargo, ningún método de análisis está diseñado para usarse como único método de análisis de activos. El análisis entre mercados se utiliza más eficazmente junto con otras herramientas o técnicas analíticas. Además, tenga en cuenta que no se garantiza que las correlaciones reveladas por el análisis entre mercados se mantengan estables.
Las condiciones económicas cambiantes pueden conducir a correlaciones cambiantes. Las correlaciones positivas entre clases de activos pueden convertirse en correlaciones negativas, o una correlación puede detenerse por completo, es decir, ya no existe una relación estadísticamente significativa entre los activos.
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