La variación de la cartera es un concepto fundamental que todo inversionista debe entender para tomar decisiones financieras acertadas. En términos simples, se trata de la manera en que los diferentes activos en los que has invertido varían en valor a lo largo del tiempo. En este artículo, aprenderás sobre los distintos factores que pueden afectar la variación de tu cartera y cómo puedes aprovecharlos a tu favor para maximizar tus ganancias. ¡Sigue leyendo y descubre cómo optimizar tus inversiones!
Un valor estadístico que evalúa el grado de dispersión de los rendimientos de una cartera.
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¿Qué es la variación de la cartera?
La varianza de la cartera es un valor estadístico que evalúa el grado de dispersión de los rendimientos de una cartera. Es un concepto importante en la teoría de la inversión moderna. Aunque la medición estadística por sí sola puede no proporcionar información significativa, podemos calcular la desviación estándar de la cartera utilizando la varianza de la cartera.
Al calcular la variación de la cartera, no solo se tiene en cuenta el riesgo de los activos individuales, sino también la correlación entre los pares individuales de activos de la cartera. Por tanto, la varianza estadística analiza cómo los activos dentro de una cartera tienden a moverse juntos. La regla general de diversificación de cartera es seleccionar activos que tengan una correlación baja o negativa entre sí.
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Fórmula de variación de la cartera
La varianza de una cartera que consta de dos activos se calcula mediante la siguiente fórmula:
Dónde:
- wI – el peso del i-ésimo activo
- σI2 – la varianza del i-ésimo activo
- cov1.2 – la covarianza entre los activos 1 y 2
Tenga en cuenta que la covarianza y la correlación están relacionadas matemáticamente. La conexión se expresa de la siguiente manera:
>Dónde:
- ρ1.2 – la correlación entre los activos 1 y 2
- cov1.2 – la covarianza entre los activos 1 y 2
- σ1 – la desviación estándar del activo 1
- σ2 – la desviación estándar del activo 2
Como conocemos la relación entre covarianza y correlación, podemos reescribir la fórmula para la varianza de la cartera de la siguiente manera:
La desviación estándar de la varianza de la cartera se puede calcular como raíz cuadrada la variación de la cartera:
Tenga en cuenta que para calcular la varianza de una cartera que consta de múltiples activos, debe calcular el factor 2wIwjcovyo (o 2wIwjρI,j,σIσj) para cada posible par de activos de la cartera.
Ejemplo de variación de cartera
Fred posee una cartera de inversiones que consta de tres acciones: Acción A, Acción B y Acción C. Tenga en cuenta que Fred solo posee una acción de cada acción. La información sobre cada acción se puede encontrar en la siguiente tabla:
>Fred quiere evaluar el riesgo de la cartera utilizando la varianza de la cartera y la desviación estándar de la cartera.
En primer lugar, debe determinar la ponderación de cada acción de la cartera. Esto se puede lograr dividiendo el valor total de cada acción por el valor total de la cartera.
Además, debe conocer la correlación entre cada par de acciones. Sus cálculos muestran las siguientes conexiones:
>Luego, la variación de la cartera se puede calcular de la siguiente manera:
Lecturas relacionadas
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre la variación de la cartera. Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos de CFI son útiles:
