La transmisión es un fenómeno que nos rodea constantemente en nuestra vida diaria. Desde la transmisión de información a través de las redes sociales hasta la transmisión de energía eléctrica que ilumina nuestras casas, este proceso es esencial para el funcionamiento de nuestra sociedad moderna. En este artículo, exploraremos en detalle qué es la transmisión, cómo funciona y cuáles son sus aplicaciones en diferentes ámbitos. ¡Acompáñanos en este fascinante viaje hacia el mundo de la transmisión!
La cantidad de deuda que una empresa utiliza para financiar sus operaciones en relación con su capital
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¿Qué es el engranaje?
El apalancamiento es la cantidad de deuda, en relación con el capital, que una empresa utiliza para financiar sus operaciones. Una empresa con un alto índice de apalancamiento tiene un alto índice de deuda-capital, lo que potencialmente aumenta el riesgo de quiebra financiera de la empresa.
El apalancamiento es una medida del grado en que una empresa financia sus operaciones con dinero prestado de los prestamistas frente al dinero de los accionistas. El nivel adecuado de deuda depende de la industria en la que opera una empresa. Por lo tanto, es importante comparar el ratio de endeudamiento de una empresa con el de empresas comparables.
Relaciones de transmisión
Existen varios índices de endeudamiento que comparan el capital del propietario con los fondos tomados prestados de una empresa. Los ratios de apalancamiento miden el riesgo financiero de una empresa. Las relaciones de transmisión más conocidas incluyen:
- Ratio de deuda
- Relación de capital
- Relación deuda-capital
- Índice de servicio de la deuda
- Relación deuda-fondos de accionistas
Si una empresa tiene una relación deuda-capital alta, indica que la relación deuda-capital de la empresa es alta. Por lo tanto, es más vulnerable a cualquier crisis económica. Generalmente se considera que una empresa con un índice de endeudamiento bajo tiene más solidez financiera.
Relación de apalancamiento y riesgo
El nivel de endeudamiento, ya sea bajo o alto, indica el nivel de riesgo financiero al que está expuesta una empresa. Una empresa altamente alineada es más susceptible a esto crisis económicas y corre mayor riesgo de impago y fracaso financiero. Esto significa que la empresa debe cubrir sus costos operativos y saldar deudas con los limitados flujos de efectivo que recibe. Es común que una empresa experimente falta de flujo de caja y que sus accionistas y acreedores no puedan realizar los pagos.
Un índice de endeudamiento bajo no significa necesariamente que la estructura de capital de la empresa sea saludable. Es posible que las empresas intensivas en capital y altamente cíclicas no puedan financiar sus operaciones únicamente con el capital social. En algún momento necesitarán obtener financiación de otras fuentes para continuar con sus operaciones. Sin financiamiento de deuda, es posible que la empresa no pueda financiar la mayoría de sus operaciones y pagar los costos internos.
Una empresa que no utiliza deuda pierde formas de capital más baratas, mayores ganancias y más interés de los inversores. Por ejemplo, las empresas del sector agrícola se ven afectadas por la demanda estacional de sus productos. Por lo tanto, a menudo tienen que pedir préstamos, al menos a corto plazo.
uso de engranajes
De prestamistas
Los prestamistas utilizan índices de apalancamiento para determinar si conceden o no un préstamo. Su negocio es generar ingresos por intereses a través de préstamos. Los prestamistas consideran los índices de endeudamiento para determinar la capacidad del prestatario para pagar un préstamo.
Por ejemplo, una empresa nueva con un alto nivel de deuda tiene un mayor riesgo de fracasar. La mayoría de los prestamistas preferirían mantenerse alejados de estos clientes. Sin embargo, las empresas monopolísticas, como las de servicios públicos y de energía, a menudo pueden operar de forma segura incluso con altos niveles de deuda debido a su fuerte posición en la industria.
De inversores
Los inversores utilizan ratios de apalancamiento para determinar si una empresa es una inversión rentable. Las empresas con un balance sólido y bajos ratios de endeudamiento atraen a los inversores más fácilmente. Los inversores pueden considerar que las empresas con un alto apalancamiento son demasiado riesgosas.
Una empresa muy endeudada ya está pagando altas tasas de interés a sus prestamistas, y los nuevos inversores pueden mostrarse reacios a invertir su dinero porque es posible que la empresa no pueda devolverlo.
herramienta de comparación
Los ratios de apalancamiento se utilizan como una herramienta comparativa para determinar el desempeño de una empresa en comparación con otra empresa de la misma industria. Cuando se utiliza como cálculo independiente, la relación deuda-capital de una empresa puede no significar mucho. Comparar los ratios de endeudamiento de empresas similares en la misma industria proporciona datos más significativos. Por ejemplo, una empresa con un ratio de endeudamiento del 60% puede considerarse de alto riesgo. Sin embargo, si su principal competidor tiene un índice de endeudamiento del 70% en comparación con un promedio de la industria del 80%, la empresa se desempeña comparativamente de manera óptima con un índice del 60%.
Ejemplo de modelo financiero
A continuación se muestra una captura de pantalla del curso de modelado de compra apalancada (LBO) de Finanzas, en el que una empresa de capital privado utiliza un apalancamiento significativo para aumentar la tasa interna de rendimiento (TIR) para los inversores en capital.
Empresas y recursos financieros
Existen varios casos en los que una empresa puede utilizar el apalancamiento financiero para fortalecer su estructura de capital, incluidos los siguientes:
Recaudar fondos sin diluir la propiedad
Al recaudar nuevo capital para respaldar las operaciones de la empresa, una empresa tiene la opción de elegir entre deuda y capital social. La mayoría de los propietarios prefieren la deuda al capital porque la emisión de más acciones diluye su participación en la empresa. Una empresa rentable puede generar más ingresos con fondos prestados y utilizar los ingresos para pagar la deuda sin alterar la estructura de propiedad.
escasez de efectivo
Una empresa que depende principalmente del capital social para financiar sus operaciones durante todo el año puede experimentar escasez de liquidez que afecte las operaciones normales de la empresa. La mejor solución a tal situación es obtener fondos adicionales de los prestamistas para financiar las operaciones. El capital de deuda está fácilmente disponible a través de instituciones financieras e inversores siempre que la empresa parezca financieramente sólida.
Capital de inversión
Una empresa puede necesitar mucho capital para financiar inversiones importantes, como la adquisición de una empresa competidora o la compra de activos importantes de una empresa que está saliendo del mercado. Estas inversiones requieren medidas urgentes y es posible que los accionistas no puedan reunir el capital necesario debido a limitaciones de tiempo. Si la empresa tiene buenas relaciones con sus acreedores, puede obtener rápidamente grandes cantidades de capital siempre que cumpla con los requisitos crediticios.
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