¿Quieres saber cuántos impuestos pagas realmente? ¡No busques más! En este artículo te presentamos todo lo que necesitas saber sobre la tasa impositiva efectiva (ETR) y te brindamos una fórmula y calculadora para que puedas calcularla fácilmente. Descubre cómo determinar cuánto dinero se destina realmente a impuestos y descubre si estás pagando más o menos de lo que deberías. No pierdas esta oportunidad de entender mejor tu situación financiera y tomar decisiones informadas. ¡Sigue leyendo y aprende a calcular tu tasa impositiva efectiva!
¿Cuál es la tasa impositiva efectiva?
El Tasa efectiva de impuestos representa el porcentaje de los ingresos antes de impuestos de una empresa que realmente se pagó en forma de impuestos.
Cómo calcular la tasa impositiva efectiva
La tasa impositiva efectiva mide los impuestos reales pagados por una empresa en función de la carga fiscal incurrida en un período específico.
Al dividir los impuestos sobre la renta pagados por una empresa por sus ingresos antes de impuestos (EBT) en el período relevante, se puede calcular la tasa impositiva efectiva implícita.
- Impuestos sobre la Renta → La provisión de impuesto sobre la renta que una empresa registra en su estado de resultados para fines contables.
- Ingreso antes de impuestos (EBT) → El ingreso imponible restante después de ajustar las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) para elementos no operativos.
Debido a que existe una diferencia entre los ingresos antes de impuestos (EBT) informados en los datos financieros preparados según los principios de contabilidad de acumulación (o devengado) y los ingresos imponibles informados en las declaraciones de impuestos, la tasa impositiva efectiva a menudo difiere de la tasa impositiva marginal.
Fórmula de tasa impositiva efectiva
La tasa impositiva efectiva se puede calcular para períodos históricos dividiendo los impuestos pagados por los ingresos antes de impuestos o la ganancia antes de impuestos (EBT).
La fórmula utilizada para calcular la tasa impositiva efectiva es la relación entre los impuestos pagados y los ingresos antes de impuestos (EBT).
Tasa impositiva efectiva (%) = Impuestos pagados ÷ Ingresos antes de impuestos (EBT)
Cómo determinar la tasa impositiva efectiva en el estado de pérdidas y ganancias
Los impuestos pagados (es decir, la factura de impuestos) y las partidas de ingresos antes de impuestos (EBT) se pueden encontrar en el estado de resultados, como se muestra en la siguiente captura de pantalla de la presentación 10-K de Apple (NASDAQ: AAPL).
Ganancias de Apple antes de impuestos e impuestos sobre la renta (Fuente: AAPL 10-K)
Ejemplo de cálculo de la tasa impositiva efectiva
Utilizando datos financieros históricos de la cuenta de resultados de Apple, determinamos la tasa impositiva efectiva (%) de los últimos tres años.
Para el año fiscal 2019 a 2021, la tasa impositiva efectiva de Apple se puede calcular utilizando las siguientes fórmulas:
- Tasa impositiva efectiva (año fiscal 2019) → $10.481 millones ÷ $65.737 millones = 15,9%
- Tasa impositiva efectiva (año fiscal 2020) → $9.680 millones ÷ $67.091 millones = 14,4%
- Tasa impositiva efectiva (año fiscal 2021) → $14.527 millones ÷ $109.207 millones = 13,3%
Tasa impositiva efectiva versus tasa impositiva marginal: ¿cuál es la diferencia?
Los impuestos pagados por una empresa según el estado de resultados acumulado rara vez coinciden con los impuestos en efectivo reales pagados al IRS.
¿Por qué?
La tasa impositiva efectiva es el porcentaje real de impuestos que paga una empresa en función de sus ingresos antes de impuestos, mientras que la tasa impositiva marginal es la tasa que se cobra sobre el último dólar de ingresos.
La tasa impositiva marginal es la tasa impositiva que se aplica al último dólar de la renta imponible de una empresa, teniendo en cuenta los siguientes factores:
- Tasa impositiva legal específica de la jurisdicción
- Tramos del impuesto federal sobre la renta
La tasa impositiva marginal se ajusta según el tramo impositivo bajo el cual se encuentran las ganancias de la empresa, lo que significa que la tasa impositiva cambia a medida que la empresa gana más (y pasa a tramos impositivos más altos).
El “ingreso marginal” adicional luego se grava en el tramo impositivo apropiado, en lugar de que cada dólar de ingreso se grave a la misma tasa fija.
¿Cómo debe interpretarse la tasa impositiva efectiva?
Prácticamente en todos los casos, existe una diferencia entre los ingresos antes de impuestos que se muestran en el estado de pérdidas y ganancias y los ingresos imponibles que se muestran en la declaración de impuestos.
Por lo tanto, las tasas impositivas efectiva y marginal rara vez son equivalentes porque la fórmula de la tasa impositiva efectiva utiliza ingresos antes de impuestos del estado de resultados, un estado financiero que se adhiere a la contabilidad de acumulación (o devengo).
Normalmente, la tasa impositiva efectiva es más baja que la tasa impositiva marginal porque la mayoría de las empresas tienen un incentivo para diferir los pagos al gobierno.
Según los informes GAAP de EE. UU., la mayoría de las empresas siguen diferentes estándares y reglas contables para la presentación de informes financieros en comparación con la presentación de informes fiscales, como se analiza con más detalle en las siguientes secciones.
¿Cómo pronosticar los impuestos sobre la renta en un modelo DCF?
En el modelo de flujo de efectivo descontado (DCF), la decisión de utilizar la tasa impositiva efectiva o la tasa impositiva marginal se reduce a asumir el valor final.
Se supone que la tasa impositiva de la empresa permanece permanentemente constante más allá del período de pronóstico explícito.
Sin embargo, cuando un pronóstico utiliza la tasa impositiva efectiva, implícitamente asume que se espera que el aplazamiento de impuestos -es decir, DTL y DTA- sea una partida recurrente continuamente y no llegue a cero con el tiempo.
Por supuesto, eso sería inexacto, ya que los DTA y DTL eventualmente se disuelven (y el saldo cae a cero).
Nuestra recomendación es evaluar la tasa impositiva efectiva de una empresa durante los últimos tres a cinco años y luego determinar en consecuencia la suposición de la tasa impositiva a corto plazo.
La tasa impositiva efectiva se puede promediar cuando las tasas impositivas generalmente están en el mismo rango o siguiendo la tendencia direccional.
A medida que se acerca la fase de crecimiento estable, es decir, las operaciones de la empresa se han normalizado, el supuesto de tasa impositiva debería acercarse a la tasa impositiva marginal.
GAAP frente a contabilidad fiscal: cómo la depreciación afecta la tasa impositiva
Los pasivos por impuestos diferidos (DTL) resultan de diferencias temporales temporales relacionadas con la contabilidad GAAP/IRS.
Una de las razones por las que las tasas impositivas marginales y las tasas impositivas efectivas suelen ser diferentes tiene que ver con el concepto de depreciación, la distribución del gasto de capital (capex) a lo largo de la vida útil del activo fijo.
- Informes financieros → La mayoría de las empresas eligen la depreciación lineal, que reduce el PP&E en cantidades iguales cada año.
- Declaración de impuestos → La Servicio de Impuestos Internos (IRS)mientras que requiere una depreciación fiscal acelerada, lo que da lugar a pasivos por impuestos diferidos (DTL).
El gasto de depreciación registrado a efectos fiscales en períodos anteriores es mayor que el monto informado en las presentaciones GAAP. Sin embargo, estas diferencias impositivas son diferencias temporales en el tiempo y la depreciación acumulada sigue siendo la misma al final del día.
Con el tiempo, se alcanza un punto de inflexión en el supuesto de vida útil del activo en el que la depreciación registrada a efectos fiscales es inferior al importe registrado en los libros, es decir, los DTL disminuyen gradualmente hasta cero.
¿Cómo afectan las pérdidas operativas netas (NOL) a los impuestos?
Muchas empresas incurren en pérdidas significativas en años anteriores y reciben créditos fiscales que pueden aplicarse a períodos posteriores una vez que se vuelven rentables, lo que se denomina pérdida operativa neta (NOL) transferible.
Una empresa rentable puede utilizar los créditos fiscales acumulados previamente para reducir el monto de sus impuestos en el período actual y futuro, creando así una diferencia entre los impuestos en contabilidad y la contabilidad fiscal.
Reconocimiento de cancelaciones: ejemplos de deudas incobrables y cuentas por cobrar incobrables
Cuando las deudas o cuentas por cobrar (A/R) de una empresa se consideran incobrables (las llamadas «deudas incobrables» o «AR incobrables»), se crean activos por impuestos diferidos (DTA), que conducen a diferencias fiscales.
La depreciación se registra como depreciación en el estado de resultados; Sin embargo, no se deduce de la declaración de impuestos de la empresa.
