La realidad financiera puede ser un mundo complejo y en constante evolución, donde términos como «swap no entregable» pueden resultar desconocidos para muchos. Sin embargo, comprender este instrumento puede ser fundamental para aquellos interesados en operaciones internacionales y mercados financieros. En este artículo, exploraremos en detalle qué es exactamente el swap no entregable y cómo funciona, brindándote así un mayor entendimiento sobre este elemento clave en el panorama financiero global. ¡Sigue leyendo y descubre todo lo que necesitas saber sobre el swap no entregable (NDS)!
Un intercambio de diferentes monedas entre una moneda principal y una moneda menor.
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¿Qué es un swap no entregable (NDS)?
Un Non-Deliverable Swap (NDS) es un intercambio de divisas entre una moneda principal y una moneda menor que está sujeto a restricciones.
En la mayoría de los swaps, los flujos de divisas cambian físicamente. Este no es el caso de un NDS ya que las monedas no son convertibles. Las dos monedas involucradas en el intercambio no se pueden entregar; Por lo tanto es un intercambio no entregable.
Existe una manera de facturar un NDS de forma regular. El pago se realiza en efectivo, normalmente en dólares estadounidenses. Al realizar una liquidación entre las dos monedas involucradas, el valor se basa en el tipo de cambio al contado y el tipo de cambio que figuran en el contrato de swap. Para que la NDS llegue a un acuerdo, una de las partes implicadas debe pagar a la otra la diferencia de tarifas entre el momento de la celebración del contrato y su ejecución.
Resumen:
- Un Non-Deliverable Swap (NDS) es un intercambio de una moneda principal y una moneda menor que está sujeto a restricciones.
- Un NDS se diferencia de un Forward no entregable (NDF) en dos aspectos clave: los NDF generalmente no involucran monedas importantes y la diferencia entre el contrato y el tipo de cambio al contado es una cantidad nocional acordada.
- El dólar estadounidense es la moneda más utilizada para swaps no entregables.
Swap no entregable frente a forward no entregable
Una diferencia clave entre un NDS y un Forward no entregable (NDF) es el uso de una moneda principal como canal para la liquidación del swap. Un NDS se utiliza cuando es necesario realizar un intercambio entre una moneda restringida y una moneda principal. El dólar estadounidense es un medio de pago utilizado casi universalmente para NDS.
Con un NDF, generalmente no hay ninguna moneda importante involucrada en el intercambio. Además, cuando dos partes participan en un NDF, la diferencia entre el precio del contrato y el precio al contado se liquida si ambas partes acuerdan un monto nocional, que es un valor nocional que puede usarse para facilitar el intercambio.
Ejemplo de una NDS
Para comprender mejor cómo funciona un NDS, veamos el siguiente ejemplo:
Dos grandes empresas hacen un intercambio. El intercambio se realiza entre el dólar estadounidense y ganadoLa moneda de Corea del Sur.
Con un swap, el contrato tiene una tasa de interés fija que se deriva directamente de la tasa al contado. Para nuestro ejemplo, supongamos que la tasa es de 800 wones por dólar. Se espera que la empresa con sede en Estados Unidos pague 150.000 dólares; Se espera que la empresa surcoreana pague 90.000 wones.
Según el precio fijo especificado en el contrato, esto significa que la empresa surcoreana tiene que pagar 112.500 dólares estadounidenses (90.000 dólares / 800 dólares estadounidenses) para competir con la empresa estadounidense. Debido a que la empresa surcoreana ahora está pagando más, es responsabilidad de la empresa estadounidense pagar la diferencia a su contraparte coreana.
El intercambio se completará cuando la empresa estadounidense pague a la surcoreana 22.500 dólares (112.500 – 90.000 dólares) para compensar la diferencia.
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