¿Quieres saber cómo ganar en el mundo del comercio internacional? Entonces necesitas conocer el apasionante mundo del swap de divisas. Si te sientes intrigado y deseas aprender qué es el swap de divisas, cómo funciona y por qué puede ser una estrategia rentable en el mercado financiero, has llegado al lugar correcto. En este artículo, profundizaremos en este concepto que está revolucionando la forma en que los inversionistas enfrentan el riesgo cambiario. ¡Prepárate para descubrir una nueva perspectiva financiera y potencialmente aumentar tus ganancias!
El intercambio de capital e intereses entre contrapartes a tipos de cambio más favorables.
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¿Qué es un swap de divisas?
Un swap de divisas (también llamado swap de divisas) es un acuerdo para tomar prestada simultáneamente una moneda y otra en un momento inicial y luego intercambiar las cantidades al vencimiento. Esto tiene sentido en el caso de préstamos sin riesgo, ya que las cantidades intercambiadas sirven como garantía de reembolso.
Resumen
- Un swap de divisas es un acuerdo para tomar prestado inicialmente una moneda y pedir prestado otra moneda al mismo tiempo y luego intercambiar las cantidades al vencimiento.
- El tramo 1 es la transacción al tipo de cambio al contado actual. El tramo 2 es la transacción al tipo de cambio a plazo predeterminado.
- Los swaps de divisas a corto plazo incluyen los de un día para otro, tom-next, spot-next y spot-week.
- Los swaps de divisas y los swaps de divisas se diferencian en los pagos de intereses.
Comprender las transacciones de swap de divisas
Para que un swap de divisas funcione, ambas partes deben poseer una moneda y exigir la moneda que posee la contraparte. Hay dos «piernas»:
Etapa 1 en la fecha original
La primera etapa es una transacción al tipo de cambio al contado actual. Las partes intercambian cantidades equivalentes en sus respectivas monedas al tipo de cambio al contado. El tipo de cambio al contado es el tipo de cambio en la fecha original.
Etapa 2 al vencimiento
La segunda parte es una transacción al tipo de cambio a plazo predeterminado al vencimiento. Las partes intercambian las cantidades nuevamente para que cada parte reciba la moneda prestada y devuelva la moneda prestada.
El tipo de cambio a plazo es el tipo de cambio para una transacción futura, establecido entre las partes y generalmente basado en expectativas de apreciación/depreciación relativa de las monedas. Las expectativas surgen de las tasas de interés de las monedas, como se refleja en la paridad de tasas de interés. Si la moneda A ofrece una tasa de interés más alta, esto pretende compensar la devaluación esperada en relación con la moneda B y viceversa.
Las transacciones de swap de divisas son adecuadas para pedir prestado/prestar cantidades sin necesidad de solicitar un préstamo transfronterizo. Además, el riesgo de tipo de cambio se elimina fijando el tipo de cambio a plazo y dando a conocer el pago futuro.
Ejemplo práctico
El partido A es canadiense y necesita EUR. El Partido B es europeo y necesita CAD. Las partes celebran hoy un swap de divisas con un plazo de seis meses. Usted acepta intercambiar 1.000.000 EUR o 1.500.000 CAD al tipo de cambio al contado de 1,5 EUR/CAD. También acuerdan un tipo de cambio a plazo de 1,6 EUR/CAD, ya que esperan que el dólar canadiense se deprecie frente al dólar canadiense. Euro.
Hoy, la Parte A recibe 1.000.000 de euros y da 1.500.000 dólares canadienses a la Parte B. En seis meses, la Parte A devuelve 1.000.000 EUR y recibe (1.000.000 EUR * 1,6 EUR/CAD = 1.600.000 CAD) de la Parte B, poniendo así fin al intercambio de divisas.
Swap de divisas a corto plazo
Las operaciones de swap de divisas de corto plazo son aquellas con un plazo de hasta un mes. El mercado de divisas utiliza varias abreviaturas para los swaps de divisas a corto plazo, entre ellas:
- Pernoctación (O/N) – Un intercambio de hoy por mañana.
- Tom-Siguiente (T/N) – Un cambio mañana por pasado mañana
- Spot siguiente (S/N) – Un intercambio de la posición inicial (T+2) por la del día siguiente.
- Semana puntual (B/N) – Un cambio de la posición inicial para una semana después
Swap de divisas versus swap de divisas cruzadas
Los swaps de divisas y los swaps de divisas son muy similares y a menudo se confunden como sinónimos.
La principal diferencia entre los dos son los pagos de intereses. Un swap de divisas requiere que ambas partes realicen pagos regulares de intereses en la moneda que están pidiendo prestado. A diferencia de un swap de divisas, donde las partes poseen el monto que están intercambiando, las partes del swap de divisas toman prestado el monto de su banco local y luego intercambian los préstamos.
Si bien los swaps de divisas están libres de riesgo ya que la cantidad intercambiada sirve como garantía para el reembolso, los swaps de divisas cruzadas son ligeramente más riesgosos. Existe un riesgo de incumplimiento en el caso de que la contraparte no realice sus pagos de intereses o suma global a su vencimiento y, por lo tanto, la parte no pueda pagar su préstamo.
Aprende más
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre swaps de divisas. Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos le serán útiles:
