El Forward no entregable (NDF) es un término que ha cobrado relevancia en el ámbito financiero internacional en los últimos años. A medida que los mercados financieros se globalizan y se vuelven más interconectados, este instrumento se ha convertido en una herramienta clave para protegerse contra los riesgos de fluctuaciones en las tasas de cambio. En este artículo, exploraremos qué es exactamente un Forward no entregable, cómo funciona y qué ventajas ofrece tanto a las empresas como a los inversionistas. Si estás interesado en comprender mejor este instrumento financiero y su importancia en el mundo de las finanzas, ¡sigue leyendo!
Un contrato de futuros o forward en el que las partes involucradas liquidan entre la tasa spot líder y la tasa NDF contratada.
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¿Qué es un contrato a plazo no entregable (NDF)?
Un Non-Deliverable Forward (NDF) es un contrato de futuros o forward directo en el que las partes involucradas establecen un acuerdo entre la tasa spot líder y la tasa NDF contratada, similar a un Non-Deliverable Swap (NDS). La liquidación se produce cuando ambas partes acuerdan una cantidad nominal. Los NDF se liquidan en efectivo. La moneda de pago más utilizada es el dólar estadounidense.
Los NDF también se conocen como contratos a término por diferencias (FCD). A menudo se utilizan en países donde el comercio de futuros de divisas está prohibido. En última instancia, un NDF se utiliza para gestionar la volatilidad de los tipos de cambio.
Resumen:
- Un Non-Deliverable Forward (NDF) es un contrato de divisas en el que dos partes acuerdan intercambiar divisas al tipo de cambio al contado actual en una fecha futura.
- La diferencia entre el tipo NDF y el tipo spot es la cantidad pagada a la parte que pagó más de su propia moneda; Los pagos en efectivo suelen realizarse en dólares estadounidenses.
- Los NDF se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), lo que permite términos flexibles que, en última instancia, satisfacen a ambas partes involucradas.
El mercado a plazo no entregable
Dado que los NDF se negocian de forma privada, forman parte del mercado extrabursátil (OTC). El contrato es redactado y acordado únicamente por las partes involucradas. Permite una mayor flexibilidad en los términos y, dado que todos los términos deben ser acordados por ambas partes, el resultado final de un DENP generalmente es favorable para todos.
Hay varios países con una moneda que necesitan utilizar activamente los NDF. La lista de países incluye:
- Egipto (libra egipcia)
- Nigeria (Naira)
- Corea del Sur (ganada)
- Taiwán (dólar taiwanés)
- India (rupia)
- Venezuela (Bolívar)
Así funciona un forward no entregable
Los forwards no entregables se utilizan como una forma a corto plazo de liquidar transacciones de divisas entre contrapartes. Se acuerda una fecha de liquidación que se incluye en el contrato NDF. El desequilibrio entre pérdidas y ganancias en el intercambio se compensa con un monto nocional: un valor nominal para el NDF que ambas partes acuerdan.
Además del monto nominal mencionado anteriormente, existen varias características importantes de un NDF. Incluyen:
- fecha de fijación: Una fecha acordada en la que se comparan la tasa al contado y la tasa NDF y luego se determina un monto nominal
- Fecha de facturación: El día en que ambas partes acuerdan compensar la diferencia entre los tipos de cambio adeudados; En este día, una parte paga a la otra parte mientras que la parte receptora recibe la diferencia de tasas en efectivo.
- tasa de DENP: La tasa de interés acordada el día de la transacción; Este es el tipo de cambio directo de las monedas involucradas en el cambio.
- tasa al contado: La tasa más actual para el NDF proporcionada por el Banco Central
Los NDF se liquidan en efectivo, lo que significa que el importe nominal nunca se intercambia físicamente. El único efectivo que realmente cambia de manos es la diferencia entre el tipo de cambio al contado actual y el tipo acordado en el contrato NDF.
Más recursos
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre contratos a plazo no entregables (NDF). Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales le serán útiles:
