Valores no marginales

En la sociedad moderna, los valores son piezas fundamentales que nos guían en nuestras interacciones diarias. Sin embargo, en ocasiones, estos valores pueden verse marginados o relegados a un segundo plano. En este artículo, exploraremos la importancia de los “valores no marginales”, aquellos que a menudo pasan desapercibidos pero que poseen un poder transformador en nuestras vidas y en la sociedad en general. Descubriremos cómo cultivar estos valores en nuestra vida cotidiana y cómo podemos contribuir a un mundo más humano y con mayores niveles de empatía. ¡Acompáñanos en este fascinante viaje hacia los valores no marginales!

Valores que no se pueden comprar con margen de un corredor de inversiones o institución financiera en particular

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¿Qué son los valores no marginales?

Los valores sin margen no se pueden comprar con margen de un corredor de inversiones o institución financiera en particular. Al comprar los valores, los inversores deben financiar la totalidad de su pedido con efectivo.

Valores no marginales

Las instituciones financieras casi siempre mantienen una lista interna de valores sin margen que los inversores minoristas pueden encontrar en línea o a través de su corredor.

Los valores sin margen más comunes incluyen valores extrabursátiles (OTC), acciones de centavo y ofertas públicas iniciales (IPO) recientes.

Resumen

  • Los valores sin margen no se pueden comprar con margen y deben financiarse con el efectivo del inversor.
  • Los Valores están diseñados para proteger a los inversores reduciendo el riesgo asociado con la compra de valores con apalancamiento.
  • Los valores sin margen incluyen acciones de centavo, acciones OTC y ofertas públicas iniciales recientes porque los valores tienden a ser más riesgosos debido a la mayor volatilidad de los precios y la menor liquidez.
  • El uso de margen puede aumentar los rendimientos, pero aumenta significativamente las pérdidas si el precio del valor subyacente no se mueve en la dirección esperada.

Valores marginales versus valores no marginales

Los valores marginales incluyen acciones, bonos, futuros y otros valores que se pueden comprar con margen. Para comprar valores con margen, los inversores deben abrir una cuenta de margen con su corredor. Estas cuentas suelen requerir una inversión mínima de 2.000 dólares, pero los inversores normalmente pueden pedir prestado hasta el 50% del importe de la orden de un valor respaldado por margen. El porcentaje puede variar dependiendo de la casa de bolsa, experiencia y perfil del inversor minorista.

Las cuentas de margen también requieren que los inversores tengan un saldo mínimo de efectivo (capital) en la cuenta. El monto se llama margen de mantenimiento y es un porcentaje del valor total de la cuenta. Por ejemplo, si la cuenta de margen contiene valores por valor de $60,000 y el requisito es del 25%, el inversionista necesitaría mantener un saldo de capital de $15,000 en su cuenta.

Si el inversor compró los valores con sólo 10.000 dólares de su efectivo, el corredor activaba un ajuste de margen de 5.000 dólares. En este punto, el inversor debe aumentar el saldo de la cuenta en 5.000 dólares.

Por el contrario, los valores no marginales no se pueden comprar con margen y las cuentas sin margen no requieren un saldo de efectivo mínimo. Los valores no marginales también tienden a ser menos líquidos y más volátiles que las acciones promedio.

Ventajas de los valores no marginales

La clasificación de valores en valores marginales y no marginales tiene como objetivo proteger a los inversores al reducir el riesgo asociado con la compra de valores apalancados. La desventaja de los valores de margen es el riesgo adicional que conlleva el uso del apalancamiento. Si bien invertir con margen puede aumentar los rendimientos, puede aumentar las pérdidas si el precio del valor subyacente se mueve en la dirección opuesta.

Por ejemplo, digamos que un inversor compra 10.000 acciones de una acción que se cotiza a 10 dólares. El saldo total de la cuenta es de $100,000. Supongamos que el inversor invirtió 80.000 dólares de su efectivo y compró 20.000 dólares con margen. Ahora bien, si las acciones suben a 6 dólares al día siguiente, el inversor se verá afectado por el préstamo de 20.000 dólares, además de la pérdida de su capital. La pérdida total para el inversor es de 40.000 dólares.

Si el inversor utilizó una cuenta sin margen o compró un valor sin margen, la pérdida sufrida habría sido sólo la pérdida del capital del inversor. El inversor podría haber comprado sólo 8.000 acciones y haber sufrido una pérdida de 32.000 dólares.

¿Por qué algunos valores no son elegibles para margen?

Como se mencionó anteriormente, existen valores de margen cero para proteger a los inversores de las desventajas del uso del apalancamiento. Los valores que generalmente no son marginales incluyen acciones del mercado OTC, acciones de centavo y ofertas públicas iniciales cotizadas recientemente. Estos valores se colocan en la categoría de valores sin margen porque tienden a ser relativamente menos líquidos y más volátiles que las acciones promedio. La volatilidad se puede medir mediante beta y la liquidez mediante el volumen de negociación promedio diario.

Los dos factores anteriores hacen que invertir en dichos valores sea riesgoso, ya que están sujetos a una volatilidad de precios diaria/semanal extremadamente alta. Por ejemplo, no es raro que las acciones OTC y de centavo fluctúen entre el 30 y el 100% en un día. De manera similar, muchas OPI experimentan una volatilidad de precios agresiva desde el primer día y posteriormente. primera semana de negociación.

El uso de apalancamiento sobre dichos valores tiene el potencial de aumentar significativamente las pérdidas de un inversor si el precio de las acciones no se mueve en la dirección esperada. La idea detrás de los valores no marginales es retener dichos valores a los inversores que tienden a invertir con margen.

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