Prueba retrospectiva

¿Qué es el backtesting?

El backtesting implica aplicar una estrategia o modelo predictivo a datos históricos para determinar su precisión. Se puede utilizar para probar y comparar la viabilidad de estrategias comerciales, lo que permite a los operadores aplicar y optimizar estrategias exitosas.

Así funciona el backtesting

Los analistas utilizan el backtesting para probar y comparar diferentes técnicas comerciales sin arriesgar dinero. La teoría establece que una estrategia que tuvo un mal desempeño en el pasado probablemente no tendrá un buen desempeño en el futuro (y viceversa). Los dos componentes principales que se tienen en cuenta en las pruebas son la rentabilidad general y el nivel de riesgo asumido.

Sin embargo, un backtest examina el desempeño de una estrategia en relación con muchos factores diferentes. Un backtest exitoso muestra a los operadores una estrategia que tiene un historial comprobado de producir resultados positivos. Si bien el mercado nunca se mueve de la misma manera, el backtesting se basa en el supuesto de que las acciones se mueven con patrones similares a los del pasado.

implementación

Un programador suele programar una prueba retrospectiva que ejecuta una simulación de la estrategia comercial. La simulación se lleva a cabo utilizando datos históricos de acciones, bonos y otros instrumentos financieros. La persona que realiza el backtest evalúa los rendimientos del modelo utilizando varios conjuntos de datos.

También es importante que el modelo se pruebe en muchas condiciones de mercado diferentes para poder evaluar objetivamente su desempeño. Luego, las variables dentro del modelo se optimizan para su optimización utilizando varias medidas de backtesting.

Medidas comunes de backtesting

• Beneficio neto (pérdidas
• Regresar: El rendimiento total de la cartera durante un período de tiempo específico.
• Rentabilidad ajustada al riesgo: El rendimiento de la cartera ajustado a un nivel de riesgo específico
• Presencia del mercado: el grado de exposición a diferentes segmentos del mercado
• volatilidad: La dispersión de los rendimientos de la cartera

Sesgo de backtesting

Al crear un modelo comercial para realizar una prueba retrospectiva, los operadores deben evitar sesgos en la creación del modelo. Para garantizar la objetividad, la estrategia debe probarse en varios períodos de tiempo diferentes utilizando una muestra imparcial y representativa de acciones.

Si un operador tuviera que seleccionar las acciones y el período de tiempo durante el cual probar su estrategia, el modelo sería fundamentalmente defectuoso. Incluso si la prueba puede producir resultados positivos, esto se debe únicamente a que el modelo fue construido para ajustarse perfectamente a estos datos. Por lo tanto, es importante que se utilicen diferentes conjuntos de datos a lo largo del proceso.

Sesgo de anticipación

Otro error en el backtesting es el sesgo. El sesgo de anticipación incorpora información en el modelo de backtest que normalmente no estaría disponible cuando el modelo se implementa realmente.

Suponga que está realizando una prueba retrospectiva de un modelo comercial basado en la información financiera disponible al final del año fiscal. En el modelo se ingresa la información al 31 de diciembre.^calle; Sin embargo, la información normalmente sólo está disponible unas semanas después de fin de año. La implementación de los datos en una prueba retrospectiva daría como resultado que el rendimiento del modelo fuera artificialmente alto debido al sesgo de anticipación.

• A – Fin del año fiscal (momento en el que el modelo de backtesting supone que se publicará el informe anual)
• B – Informe anual publicado
• C – Momento en el que el modelo de backtesting asume la publicación del informe del primer trimestre
• D – Informe del primer trimestre publicado

El gráfico anterior muestra una línea de tiempo de cómo un modelo de backtesting podría volverse defectuoso debido a un sesgo de anticipación. El modelo supone que la información está disponible en los puntos A y C, cuando en realidad la información está disponible en los puntos B y D. El resultado de una prueba retrospectiva construida adecuadamente probablemente produciría un resultado completamente diferente al de uno que utilice los mismos supuestos.

¿Quién utiliza el backtesting?

Cualquiera puede hacer su propio backtest; Sin embargo, los backtests suelen ser realizados por inversores institucionales y gestores de activos. El backtesting utiliza datos que pueden resultar costosos de obtener y requieren un modelado complejo.

Los comerciantes institucionales y las empresas de inversión tienen el capital humano y financiero necesario para utilizar modelos de backtesting en sus estrategias comerciales. Además, los inversores institucionales a menudo necesitan realizar pruebas retrospectivas para evaluar el riesgo cuando están en juego grandes cantidades de dinero.

Ejemplo

Suponga que es analista de una empresa de inversión y le han pedido que pruebe una estrategia con un conjunto de datos históricos. La estrategia es comprar una acción cuando llega a una. mínimo de 90 días. El primer paso en el backtesting sería seleccionar datos históricos imparciales.

Luego aplica la estrategia a los datos y descubre que la estrategia produjo un rendimiento 150 puntos básicos mejor que la estrategia actual de la empresa. El backtest ayudó a solidificar la investigación realizada al crear la estrategia comercial. La empresa de inversión puede decidir si el backtest es motivo suficiente para utilizar la estrategia.

Lecturas relacionadas

Gracias por leer la Guía de Backtesting Financiero. Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales le serán útiles: