Si estás interesado en las finanzas y en cómo funcionan los préstamos, es posible que hayas oído hablar del término «porcentaje de cobertura de intereses». Este concepto financiero es fundamental para comprender la salud y la solvencia financiera de una empresa o individuo. En este artículo, te explicaremos qué es el porcentaje de cobertura de intereses, cómo se calcula y por qué es importante para evaluar la capacidad de pagar los intereses de una deuda. ¡Sigue leyendo para descubrir más sobre este tema fascinante y útil en el mundo de las finanzas!
Se utiliza para determinar qué tan bien una empresa puede pagar intereses sobre sus deudas pendientes.
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¿Qué es el índice de cobertura de intereses (ICR)?
El índice de cobertura de intereses (ICR) es un índice financiero que determina qué tan bien una empresa puede pagar los intereses de su deuda pendiente. Los prestamistas, acreedores e inversores suelen utilizar la ICR para determinar el riesgo de otorgar préstamos a una empresa. El índice de cobertura de intereses también se denomina índice de “veces intereses devengados”.
Fórmula del índice de cobertura de intereses
La fórmula del índice de cobertura de intereses se calcula de la siguiente manera:
Dónde:
- EBIT es el beneficio operativo de la empresa (beneficio antes de intereses e impuestos)
- Gastos por intereses representa el interés pagadero sobre cualquier préstamo, como bonos, préstamos, líneas de crédito, etc.
Otra variación de la fórmula es utilizar las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) como numerador:
Ratio de cobertura de intereses = EBITDA / Gasto por intereses
Ejemplo de índice de cobertura de intereses
Por ejemplo, la empresa A informó ventas totales de 10.000.000 de dólares con COGS (costo de bienes vendidos) de 500.000 dólares. Además, los gastos operativos en el período del informe más reciente fueron $120,000 en salarios, $500,000 en alquiler, $200,000 en servicios públicos y $100,000 en depreciación. El gasto por intereses para el período es de $3,000,000. A continuación se muestra el estado de resultados de la empresa A:
Cómo determinar el índice de cobertura de intereses:
EBIT = Ventas – COGS – Costos operativos
EBIT = $10 000 000 – $500 000 – $120 000 – $500 000 – $200 000 – $100 000 = $8 580 000
Por lo tanto:
Índice de cobertura de intereses = $8.580.000 / $3.000.000 = 2,86x
La empresa A puede pagar sus intereses a 2,86 veces su beneficio operativo.
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Interpretación del ratio de cobertura de intereses.
Cuanto menor sea el ratio de cobertura de intereses, mayor será el endeudamiento de la empresa y mayor el riesgo de quiebra. Intuitivamente, un ratio más bajo sugiere que hay menos ganancias operativas disponibles para hacer frente a los pagos de intereses y que la empresa es más vulnerable a las tasas de interés volátiles. Por lo tanto, un índice de cobertura de intereses más alto indica una salud financiera más sólida. – La empresa está en mejor posición para cumplir con sus obligaciones de intereses.
Sin embargo, un índice alto también puede indicar que una empresa está ignorando oportunidades para aumentar las ganancias mediante el apalancamiento. Como regla general, una ICR superior a 2 sería difícilmente aceptable para empresas con ventas y flujos de caja consistentes. En algunos casos, los analistas quieren una ICR superior a 3. Una ICR inferior a 1 indica mala salud financiera porque muestra que la empresa no puede cumplir con sus obligaciones de intereses a corto plazo.
Principales usos del ratio de cobertura de intereses
- La ICR se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar los gastos por intereses de la deuda pendiente.
- Los prestamistas, acreedores e inversores utilizan el ICR para determinar el riesgo de otorgar préstamos a la empresa.
- ICR se utiliza para determinar la estabilidad de la empresa – Una caída del ICR es una indicación de que es posible que una empresa no pueda cumplir con sus obligaciones de deuda en el futuro.
- ICR se utiliza para determinar la salud financiera a corto plazo de una empresa.
- Análisis de tendencia de ICR proporciona una imagen clara de la estabilidad de una empresa en términos de pagos de intereses.
Por ejemplo, usemos el concepto de índice de cobertura de intereses para comparar dos empresas:
Si comparamos las ICR de las empresas A y B durante un período de cinco años, podemos ver que la empresa A ha aumentado constantemente su ICR y parece ser más estable, mientras que la empresa B ha tenido una ICR decreciente y puede enfrentar problemas de liquidez en el futuro. el futuro podría.
Recursos adicionales
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre el índice de cobertura de intereses. Para obtener más información y ampliar su carrera, consulte los recursos financieros relevantes adicionales a continuación.
