En el mundo financiero, es común escuchar términos como pasivo contingente. Sin embargo, ¿sabemos realmente qué significa? En este artículo, exploraremos en detalle qué es el pasivo contingente, cuáles son sus características y cómo impacta en las finanzas de una empresa. ¡Descubre todo lo que necesitas saber sobre este concepto clave en el mundo de las finanzas y cómo puede afectar las decisiones empresariales!
Posible responsabilidad debido a un evento futuro incierto
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¿Qué es un pasivo contingente?
Un pasivo contingente es un pasivo potencial que puede ocurrir o no dependiendo del resultado de un evento futuro incierto. La relevancia de un pasivo contingente depende de la probabilidad de que el pasivo contingente se convierta en un pasivo real, su oportunidad y la precisión con la que se puede estimar el monto involucrado.
Un pasivo contingente se registra en los registros contables cuando el pasivo contingente es probable y el monto relevante puede estimarse con precisión razonable. El ejemplo más común de responsabilidad contingente es la garantía del producto. Otros ejemplos incluyen garantías de deuda, indemnizaciones por daños y perjuicios, juicios pendientes e investigaciones gubernamentales.
¿Por qué se registra un pasivo contingente?
Ambos PCGA (Principios de contabilidad generalmente aceptados) y las NIIF (Normas internacionales de información financiera) exigen que las empresas registren pasivos contingentes debido a su conexión con tres principios contables clave.
1. Principio de plena divulgación
Según el principio de divulgación completa, todos los hechos materiales y relevantes relacionados con el desempeño financiero y los fundamentos de una empresa deben divulgarse en los estados financieros.
Un pasivo contingente amenaza con reducir los activos y la rentabilidad neta de la empresa y, por lo tanto, tiene el potencial de afectar negativamente el desempeño financiero y la salud de una empresa. Por lo tanto, tales circunstancias o situaciones deben revelarse en los estados financieros de una empresa de acuerdo con el principio de divulgación completa.
2. Principio de materialidad
El principio de materialidad establece que toda la información y los asuntos financieros importantes deben revelarse en los estados financieros anuales. Una partida se considera material si su conocimiento podría cambiar las decisiones económicas de los usuarios de los estados financieros anuales de la empresa.
En este contexto, el término “esencial” es básicamente sinónimo de “esencial”. Un pasivo contingente puede tener un impacto negativo en el desempeño financiero y la salud de una empresa; Es claro que el conocimiento de esto podría influir en la toma de decisiones de diversos usuarios de los estados financieros de la empresa.
3. Principio de precaución
La prudencia es un concepto contable clave que garantiza que los activos y los ingresos no se sobreestimen y que los pasivos y gastos no se subestimen. Dado que no se puede conocer con certeza el resultado de los pasivos contingentes, se estima la probabilidad de que ocurra el evento contingente y, si es mayor al 50%, se reconoce un pasivo y un gasto correspondiente. El registro de pasivos contingentes evita la subvaluación de pasivos y gastos.
Utilizar el conocimiento de un pasivo contingente al invertir
Debido a que un pasivo contingente puede reducir potencialmente los activos de una empresa e impactar negativamente la rentabilidad neta y el flujo de caja futuros de una empresa, el conocimiento de un pasivo contingente puede influir en la decisión de un inversor.
Un inversor compra acciones de una empresa para participar en sus beneficios futuros. Debido a que un pasivo contingente puede afectar la capacidad de una empresa para generar ganancias, su conocimiento puede disuadir a un inversor de invertir en la empresa, según el tipo de pasivo contingente y el monto involucrado.
Asimismo, el conocimiento de un pasivo contingente puede influir en las decisiones de los acreedores de prestar capital a una empresa. El pasivo contingente puede surgir e impactar negativamente la capacidad de la empresa para pagar sus deudas.
Impacto de los pasivos contingentes en el precio de las acciones
Es probable que los pasivos contingentes tengan un impacto negativo en el precio de las acciones de una empresa porque amenazan con afectar negativamente la capacidad de la empresa para generar ganancias futuras. El alcance del impacto en el precio de las acciones depende de la probabilidad de que ocurra realmente un pasivo contingente y el monto asociado. Debido a la incertidumbre de los pasivos contingentes, es difícil estimar y cuantificar el impacto preciso que podrían tener en el precio de las acciones de una empresa.
El alcance del impacto también depende de la solidez financiera de la empresa. Si los inversores creen que la empresa se encuentra en una posición financiera tan sólida que puede absorber fácilmente cualquier pérdida del pasivo contingente, pueden optar por invertir en la empresa incluso si parece probable que el pasivo contingente se convierta en un pasivo real.
Un pasivo contingente, a menos que sea muy grande, no tendrá un impacto significativo en el precio de las acciones de una empresa si la empresa tiene una posición sólida de flujo de caja y sus ganancias están aumentando rápidamente. El tipo de pasivo contingente y el riesgo asociado juegan un papel importante.
Es más probable que un pasivo contingente que se espera que se liquide en un futuro próximo afecte el precio de las acciones de una empresa que un pasivo contingente que no se espera que se liquide durante varios años. A menudo, cuanto más tiempo lleva liquidar un pasivo contingente, es menos probable que se convierta en un pasivo real.
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Según los PCGA, los pasivos contingentes se pueden dividir en tres categorías según la probabilidad de ocurrencia. La primera categoría es el pasivo contingente de “alta probabilidad”, lo que significa que la probabilidad de que ocurra el pasivo es superior al 50% y el monto asociado puede estimarse con una precisión razonable. Dichos eventos se registran como un gasto en el estado de resultados y como un pasivo en el balance.
Una contingencia de “probabilidad media” es una contingencia que satisface uno pero no ambos parámetros de una contingencia de alta probabilidad. Estos pasivos deben revelarse en las notas a pie de página de los estados financieros si se aplica cualquiera de los criterios.
Los pasivos contingentes que no entran en las categorías anteriores se consideran de “baja probabilidad”. La probabilidad de incurrir en costos como resultado de estos pasivos es extremadamente baja y, por lo tanto, los contadores no están obligados a revelarlos en los estados financieros. Sin embargo, a veces las empresas todavía proporcionan información sobre dichos pasivos.
Inclusión de pasivos contingentes en un modelo financiero
El modelado de pasivos contingentes puede ser un concepto complicado debido al nivel de subjetividad involucrado. Las opiniones de los analistas difieren cuando se trata de modelar pasivos contingentes.
Como pauta general, el impacto de los pasivos contingentes en el flujo de efectivo debe incluirse en un modelo financiero si la probabilidad de que el pasivo contingente se convierta en un pasivo real es superior al 50%. En algunos casos, un analista puede presentar dos escenarios en un modelo financiero, uno que tenga en cuenta el impacto de los pasivos contingentes en el flujo de efectivo y otro que no.
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Resumen
La contabilización de pasivos contingentes es un tema muy subjetivo y requiere un buen juicio profesional. Los pasivos contingentes pueden ser un concepto complicado tanto para la dirección de una empresa como para los inversores. Las grandes organizaciones con múltiples unidades de negocios pueden requerir el uso juicioso de una variedad de técnicas de valoración de pasivos y ponderación de riesgos.
El análisis sofisticado incluye técnicas como la metodología de fijación de precios de opciones, la estimación de pérdidas esperadas y simulaciones de riesgo del impacto de las condiciones macroeconómicas cambiantes.
Los pasivos contingentes deben analizarse con seriedad y escepticismo, ya que en ocasiones pueden costar a una empresa varios millones de dólares, según el caso individual. A veces, los pasivos contingentes pueden surgir de forma repentina y completamente imprevista. El pasivo de Volkswagen de 4.300 millones de dólares relacionado con el escándalo de emisiones de 2015 es uno de esos pasivos contingentes. Ejemplo.
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