En el mundo financiero, existen diferentes índices y métricas utilizadas para analizar y tomar decisiones informadas sobre inversiones. Uno de los índices más relevantes en el sector inmobiliario es el NCREIF (National Council of Real Estate Investment Fiduciaries). En este artículo exploraremos en qué consiste este índice, cómo se calcula y por qué es una herramienta clave para los inversionistas en bienes raíces. Descubre cómo el NCREIF puede ayudarte a evaluar el desempeño y riesgo de tus inversiones inmobiliarias. ¡Sigue leyendo y adéntrate en el mundo del NCREIF!
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¿Qué es el NCREIF?
NCREIF es un acrónimo de nortenacional CUnz Rreal miCondición Iinversión Fidioties y opera como una organización sin fines de lucro. El objetivo principal del NCREIF es informar a las partes afectadas sobre el desempeño real de la industria inmobiliaria para que puedan utilizar la información para tomar decisiones informadas. La asociación cumple su tarea recopilando datos relevantes, analizándolos y luego presentándolos al grupo objetivo de forma adecuada.
El NCREIF busca informar a los inversores inmobiliarios sobre los riesgos de rentabilidad en el mercado, así como sobre las tendencias actuales que los inversores deben conocer. Además, mejora la transparencia del sector inmobiliario a través de los distintos datos estadísticos que publica en el mercado. Por ejemplo, el Índice de Bienes Raíces y otros análisis estadísticos publicados por la asociación ayudan a los inversores a comprender el funcionamiento de la industria de inversión inmobiliaria al tiempo que identifican las debilidades y oportunidades que los inversores pueden aprovechar.
Resumen
- El NCREIF supervisa la recopilación, difusión y validación de informes sobre el desempeño del mercado de inversión inmobiliaria.
- Los inversores institucionales confían en el NCREIF para analizar el riesgo de rentabilidad del mercado de forma oportuna en todo momento.
- El NCREIF publica trimestralmente el índice inmobiliario y otras estadísticas inferenciales.
Membresía NCREIF
El NCREIF incluye aproximadamente 215 miembros, principalmente instituciones y grupos académicos. La asociación está dividida en tres clases de miembros. El primer grupo incluye Miembros contribuyentes de datosque consta de administradores de inversiones institucionales que supervisan inversiones inmobiliarias con un valor de mercado de más de 50 millones de dólares.
La segunda categoría incluye Miembros de la práctica profesional. como asesores de pensiones, intermediarios de información y tasadores. El segundo grupo está muy involucrado en diversas áreas de la industria inmobiliaria, aunque es posible que no tengan ningún activo bajo gestión. La última categoría incluye Miembros del grupo académico. que desempeñan un papel importante en la investigación en la industria inmobiliaria.
Los miembros del NCREIF están obligados a cumplir las normas y reglamentos establecidos por la empresa. Por ejemplo, cada categoría de miembros debe completar las tareas asignadas dentro de los plazos especificados. El incumplimiento dará lugar a la revocación de su membresía.
Por ejemplo, si un miembro se une como proveedor de datos, debe enviar los datos relevantes cada trimestre. El incumplimiento dará lugar a la terminación de la membresía. El NCREIF también prohíbe a los miembros unirse a más de una de las tres categorías o cambiar de membresía a otra categoría.
El índice de propiedad NCREIF (NPI)
El Índice inmobiliario NCREIF mide trimestralmente el rendimiento de las inversiones inmobiliarias y evalúa la rentabilidad del mercado. El NPI incluye propiedades compradas en lugar de inversores institucionales que están exentos de impuestos en el entorno fiduciario. El NPI utiliza los valores actuales de las propiedades en el mercado en lugar del costo inicial de desarrollar la propiedad.
Los inmuebles utilizados en el NPI deberán valuarse al menos cada tres meses. La evaluación puede ser interna o externa, pero deberá estar sujeta a una evaluación externa al menos cada tres años.
Atributos de inclusión de NPI
Para que un inmueble pueda ser incluido en una ISFL debe cumplir con los requisitos establecidos.
Las propiedades que ya están en operación deben tener una tasa de ocupación de al menos más del 60% para participar en el NPI. Los tipos de propiedad permitidos en el NPI son hoteles, edificios de oficinas, propiedades industriales, apartamentos y otras propiedades comerciales. Las propiedades permitidas pueden ser de propiedad única o incluso de copropiedad. Los rendimientos del capital deben informarse sin apalancamiento.
Validación de datos de índice
El NCREIF sigue un proceso de validación de datos que incluye tres pasos. El proceso rápido garantiza que cualquier error en la transmisión de datos se identifique y luego se corrija. El proceso de envío se lleva a cabo mediante un software especial diseñado específicamente para el ejercicio. El software realiza pruebas de los datos para identificar posibles inconsistencias en el cumplimiento de los estándares establecidos.
Los errores deben corregirse antes del envío final. Las alertas emitidas por el sistema resaltan desviaciones de las normas habituales. Los cambios bruscos en el valor de una propiedad de un período a otro constituyen un valor atípico y, por lo tanto, el sistema emite una alerta en caso de que esto ocurra.
NCREIF también realiza su propia forma de validación después del envío final para eliminar cualquier anomalía notable. La validación es un proceso de dos pasos. El primer paso es repetir las pruebas realizadas por los contribuyentes de datos, mientras que el segundo paso es comparar los resultados de un contribuyente con los resultados de otros contribuyentes.
El Comité de Supervisión del Índice (COI)
El Comité de Supervisión del Índice (COI) tiene la tarea de mantener la integridad de la Junta recomendando cambios cuando sea necesario. Además, revisa políticas e índices trimestrales para garantizar el más alto nivel de transparencia. El comité también puede penalizar a la junta por discrepancias, incluida la presentación tardía de los informes requeridos.
El COI está formado por cinco investigadores de primer nivel que tienen suficiente conocimiento de las bases de datos de las empresas miembro. Los investigadores tienen un profundo conocimiento de las tendencias predominantes del mercado, los índices y sus metodologías. El COI siempre vota para adoptar políticas, recomendar cambios de directores o publicar índices. Gana la decisión mayoritaria; de ahí el número impar de miembros.
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