¿Interesado en obtener la certificación CFA? ¡Has llegado al lugar indicado! En esta guía completa sobre la certificación CFA, te proporcionaremos toda la información que necesitas sobre el formato de examen, los costos y todo lo que necesitas saber para convertirte en un profesional altamente calificado en el mundo de las finanzas. No pierdas más tiempo, ¡comencemos!
¿Qué es la designación CFA?
El Analista financiero colegiado (CFA) El premio es una calificación reconocida mundialmente para profesionales de inversiones y finanzas.
En la siguiente guía de CFA, exploraremos por qué existen opiniones polarizadas sobre el programa CFA y quién se beneficia más del premio.
También discutiremos en detalle qué esperar de los exámenes CFA y abordaremos los cambios en el programa después de 2021 debido al impacto de la pandemia de COVID-19.
Chartered Financial Analyst (CFA): Introducción a la certificación
El estatuto de Chartered Financial Analyst (CFA) ofrecido por la Instituto CFAes un premio reconocido mundialmente otorgado a personas que aprobaron los exámenes CFA y cumplieron con los criterios de experiencia profesional requeridos.
El programa CFA consta de una serie de tres exámenes que evalúan el conocimiento de instrumentos de inversión, valoración de activos, gestión de carteras y planificación patrimonial. Este programa suele ser completado por profesionales con experiencia en finanzas, contabilidad, economía o administración de empresas. Después de completar el programa y cumplir con los requisitos adicionales establecidos por el CFA Institute, los candidatos seleccionados recibirán la designación CFA. Este premio reconoce sus calificaciones para puestos de alto nivel en diversas áreas, incluida la gestión de inversiones, la gestión de riesgos y la gestión patrimonial.
Antes de profundizar en el programa CFA, le recomendamos que vea nuestra infografía sobre las numerosas trayectorias profesionales en finanzas corporativas para tomar una decisión informada sobre si desea obtener la designación CFA:
Designación CFA: Principales industrias con titulares de estatutos
Hoy en día hay más de 170.000 titulares de la carta CFA en todo el mundo, principalmente en:
- Gestión de activos
- Financiamiento corporativo
- Gestión de activos privados
- Banca de inversión
- contabilidad
Para convertirse en titular de la carta, los candidatos deben aprobar primero tres exámenes de complejidad creciente (Niveles I, II y III), que constan de preguntas de opción múltiple y preguntas de ensayo que cubren una amplia gama de temas financieros.
Las tasas de aprobación para cada nivel promedian el 44%, siendo la tasa de finalización acumulada para los tres niveles significativamente menor. Después de completar los exámenes, los candidatos deben tener al menos tres años de experiencia profesional relevante antes de postularse para convertirse en titular de la CFA.
Programa CFA: cuadro resumen
| Número total de titulares de estatutos | 170.000+ |
| Requisitos de los estatutos de la CFA |
|
| El tiempo más corto para completar el alquiler | 1,5 años (Casi imposible) |
| Sitio web de registro | Instituto CFA |
| Alternativas al CFA | |
| Trayectorias profesionales con mayor relevancia | |
| Trayectorias profesionales con menor relevancia | |
| Edad promedio de los titulares de fletamentos (América) | ~45 |
Datos breves de CFA (nivel 1, nivel 2 y nivel 3)
| Nivel 1 | Nivel 2 | nivel 3 | |
| Fecha(s) del examen* | |||
| formato de examen |
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| Páginas de prueba | Global | Global | Global |
| Tarifas estándar |
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| Tasa de éxito | 43% | 45% | 56% |
| Horas promedio requeridas | 303 horas | 328 horas | 344 horas |
*Las fechas de los exámenes diferirán en 2021 debido a la pandemia de COVID-19
¿Cuál es el beneficio de la designación CFA?
Existen diversas opiniones sobre los beneficios del programa CFA para el trabajo y su valor para la carrera, especialmente en comparación con un MBA.
En última instancia, el significado del título CFA depende en gran medida de la carrera profesional que esté siguiendo.
Iniciar su trayectoria como CFA requiere un importante compromiso de tiempo y no una decisión que deba tomarse a la ligera.
La serie de exámenes requiere una preparación intensiva e históricamente ha durado un promedio de 4 años.
Normalmente, los candidatos dedican aproximadamente 323 horas a estudiar cada nivel (y menos del 50% aprueba el examen).
Distribuido en 6 meses, esto corresponde a más de 12 horas semanales, lo que deja a los empleados a tiempo completo con tiempo libre limitado.
Tiempo promedio de preparación de exámenes (Fuente: Informe de la encuesta CFA de 2019)
Debido a este alto nivel de compromiso, los candidatos potenciales a CFA deben asegurarse de recibir un retorno adecuado de su tiempo invertido al comprender cómo el CFA puede ayudarlos a alcanzar sus objetivos profesionales.
¿Cuáles son los beneficios de convertirse en titular de un contrato CFA?
A continuación se detallan algunos de los beneficios clave de convertirse en titular de un contrato CFA:
Reconocimiento en toda la industria
Los exámenes CFA son notoriamente difíciles y la mayoría de los empleadores en la industria financiera son conscientes del tiempo, la dedicación y el intelecto necesarios para aprobar estos exámenes.
De hecho, ser titular de un contrato indica a los empleadores que usted tiene la ética de trabajo y las habilidades analíticas que lo convierten en un activo valioso.
Plan de estudios integral
El plan de estudios de CFA cubre casi todas las facetas de las finanzas, desde acciones, renta fija, derivados y alternativas hasta contabilidad, finanzas corporativas, economía, gestión de carteras y ética.
El programa está diseñado para proporcionar conocimientos esenciales para la industria de gestión de inversiones y debería ser útil para cualquier persona que desempeñe un rol relacionado con las inversiones.
Las más de 900 horas de estudio del programa CFA brindan capacitación a nivel de maestría que mejora sus habilidades técnicas.
Fuerte red local y global
Hay más de 150 sociedades CFA en todo el mundo que ofrecen eventos de networking y educación continua. Estas redes pueden ser invaluables cuando se trata de encontrar un nuevo trabajo, conectarse con clientes o socios potenciales y mantenerse al día con las tendencias en la industria de inversiones.
Oportunidades de desarrollo profesional
Los beneficios anteriores lo convertirán en un candidato más atractivo para empleos y ascensos competitivos y bien remunerados. Por supuesto, aún necesita tener éxito en sus entrevistas financieras y tener éxito en ellas, pero si tiene el estatuto de CFA (o incluso es candidato), puede tener una ventaja.
En términos de salario, la compensación promedio de todos los titulares de estatutos estadounidenses fue de $193.000 (y $480.000 para los altos ejecutivos), según el informe de compensación de 2019 publicado por el CFA Institute.
Compensación CFA – Lectura adicional
¿Listo para registrarte? ¡No tan rapido! Hay algunas áreas de las finanzas en las que el CFA no es tan importante y se considera un costo de oportunidad demasiado alto.
CFA frente a CFP: pros y contras
- La designación de Planificador Financiero Certificado (CFP) es el estándar de oro para los planificadores financieros y administradores de patrimonio.
- Enfoque más limitado en comparación con CFA, que es aplicable tanto para la gestión de patrimonio personal como institucional.
- Un examen de CFP frente a tres exámenes de CFA
CFA vs MBA: pros y contras
- El CFA profundiza en habilidades cuantitativas y analíticas, mientras que la escuela de negocios (MBA) ofrece formación en redes y gestión general/habilidades interpersonales que el CFA no ofrece.
- El costo de un título de MBA es significativamente más alto que el de un título de CFA, incluso si no se tiene en cuenta el costo de oportunidad de los salarios perdidos.
- El MBA es útil para una carrera en banca de inversión, capital privado y finanzas corporativas.
CFA frente a CAIA: pros y contras
- La designación Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) se centra en el análisis de inversiones alternativas, incluidos capital privado, fondos de cobertura, activos reales y productos estructurados.
- Enfoque más limitado en comparación con CFA, que también cubre inversiones tradicionales en acciones y renta fija.
- 2 exámenes para CAIA versus 3 exámenes para CFA
Designación CFA: ¿qué factores se deben tener en cuenta?
Aquí hay algunas preguntas importantes que debe hacerse antes de obtener el CFA:
Pregunta 1: «¿Es el CFA relevante para el área que usted persigue?»
Aunque el CFA es ampliamente reconocido, su reputación puede variar mucho según la empresa. Este es el factor más importante al que hay que tener cuidado antes de comprometerse con CFA.
Algunas organizaciones requieren la participación en el CFA para poder avanzar, mientras que otras desalientan la participación en el programa debido al compromiso de tiempo o la falta de contenido relacionado con su área de especialización.
Hay varias formas de averiguarlo.
1) Compruebe si los profesionales de su empresa actual (o de sus sueños) son titulares de la certificación CFA; la mejor manera de averiguarlo es en LinkedIn.
Ejemplo de un analista de investigación de acciones @ JP Morgan de LinkedIn
2) Busque ofertas de trabajo en sitios como Indeed o LinkedIn para los puestos específicos que desea desempeñar y confirme que CFA figura como una calificación deseada.
Ejemplo de publicación de un analista de fondos de cobertura en Indeed
3) ¡Red! Consulte con su empresa para ver si le recomiendan participar en el CFA; de ser así, en la mayoría de los casos la empresa le reembolsará los materiales del examen CFA y/o las cuotas de membresía.
Designación CFA: ejemplos de Alta relevancia Sectores industriales
El CFA es la calificación estándar de oro para los administradores de activos tradicionales. Los profesionales de inversiones (es decir, analistas de investigación y administradores de carteras) que se centran únicamente en acciones a largo plazo y renta fija, así como en la asignación de activos y la selección de administradores, a menudo utilizan la designación CFA.
Empleados de administradores de activos que no formen parte del sector de inversión, tales como: A menudo se anima a algunos profesionales, como los profesionales de ventas, riesgos y operaciones, a cursar el CFA. El CFA puede ser particularmente útil si han expresado interés en pasar del rol de back office a un rol de inversión de front office.
Más allá de la gestión de activos, el CFA es muy valorado por empresas de asesoría/valoración, ciertos departamentos de los bancos (por ejemplo, investigación de acciones, riesgo), ciertas funciones corporativas y la mayoría de las funciones que tocan los mercados públicos.
Encuesta CFA 2019 – Tipo de organización encuestada (Fuente: Instituto CFA)
Designación CFA: ejemplos de Sectores con poca relevancia
El CFA es mucho menos común entre los profesionales de la banca de inversión tradicional y del capital privado.
Esto tiene varias razones:
- Los banqueros de inversión (especialmente los analistas de primer y segundo año) y la gente de PE trabajan intensamente y simplemente no tienen tiempo para prepararse para el CFA.
- La mayoría de los profesionales senior de estas empresas tienen un título de MBA y prefieren un título de escuela de negocios a un CFA, lo cual es comprensible dada la naturaleza centrada en las relaciones y orientada a la ejecución de estos roles.
Sin embargo, una excepción a esta regla son los profesionales que trabajan en la industria de gestión de activos y los profesionales de inversión no directa en empresas de capital privado.
Diferencial de los MBA en capital privado
Considere el siguiente comentario sobre el papel que desempeñan los MBA en la industria del capital privado:
Promociones fijas
En primer lugar, muchos empleados no pueden ascender dentro de su empresa sin un título de MBA.
Hay mucho debate sobre la utilidad de un título de MBA: se puede examinar la cultura de una empresa en particular viendo cuántos profesionales senior se han tomado un tiempo libre para asistir a una escuela de negocios.
Esta dinámica se puede observar a menudo en los megafondos y en las principales empresas del mercado medio-alto.
Por ejemplo, puede encontrarse con alguien que trabajó en el departamento de capital privado durante dos años en PJT y tres años en Blackstone y aún así deja su trabajo bien remunerado para asistir a una costosa institución educativa de primer nivel para avanzar en su carrera en capital privado.
Entradas laterales
Si alguien no puede encontrar un trabajo en banca de inversión o consultoría de gestión (que a menudo es algo a considerar para un PE), un MBA de una institución importante suele ser una alternativa viable.
Durante el verano, el candidato al MBA puede conseguir un puesto de asociado de verano en banca de inversión o en empresas de capital privado cercanas.
La naturaleza de autoestudio y que requiere mucho tiempo del programa CFA lo hace desafiante y no es adecuado para todos.
El programa CFA es más útil para profesionales de la gestión de activos y funciones relacionadas con la inversión en los mercados públicos.
Si trabaja en un trabajo muy exigente como la banca de inversiones, debe estar dispuesto a renunciar a las noches y los fines de semana durante un período prolongado de tiempo.
Los exámenes CFA son exigentes, por lo que es importante ser estratégico y considerar la relación costo-beneficio al momento de decidir inscribirse.
Pregunta 2: «Dado su horario actual, ¿puede administrar el tiempo necesario para prepararse adecuadamente?»
Primero, tu horario debe ser predecible y darte tiempo suficiente para estudiar de manera constante.
Tenga en cuenta que prepararse para el CFA puede tener un impacto negativo en su desempeño laboral.
Entonces, si su función actual es su principal prioridad, aumentar conscientemente su carga de trabajo puede no ser la decisión correcta para usted.
Por lo tanto, un CFA puede no ser viable o preferible y un título de MBA sería una mejor opción.
Un grupo que debería tener el tiempo adecuado para prepararse para el CFA son los graduados universitarios. De hecho, el 23% de los examinados CFA en 2019 eran estudiantes.
Participar en el programa CFA mientras se estudia demuestra compromiso con las finanzas y proporciona una base de conocimientos que puede ser útil al contratar o comenzar un nuevo trabajo.
Situación laboral de los examinados CFA (Fuente: Informe de la encuesta CFA de 2019)
Además, se recomienda que realice el CFA más temprano en su carrera que más tarde, ya que puede haber más tiempo disponible para estudiar y los beneficios para su carrera pueden extenderse durante un período de tiempo más largo.
Los costos asociados con la realización del examen CFA suelen oscilar entre $ 2500 y $ 3500 para registrarse y realizar los exámenes CFA, según el momento y la necesidad de volver a tomar los niveles.
Los titulares de estatutos también deben pagar una tarifa anual de $400 al CFA Institute y su asociación local.
Aún así, el CFA es una ganga en comparación con la matrícula de una escuela de negocios, que puede costar hasta 150.000 dólares.
Además, la mayoría de las grandes empresas reembolsarán los costos del CFA y también pagarán los materiales de preparación adicionales.
Pregunta 3: «¿Mejoraría el CFA el perfil competitivo de un candidato si fuera un estudiante universitario?»
Para los estudiantes que toman el CFA, el Nivel I sería particularmente útil para construir una base de conocimientos y mostrar interés en la industria financiera.
Sin embargo, no se puede dejar de enfatizar la importancia de la experiencia profesional en la industria financiera.
Como ocurre con la mayoría de los títulos y designaciones, incluido un MBA, la falta de experiencia laboral relevante resulta en una pérdida de valor y un beneficio marginal para la candidatura.
En otras palabras, el CFA no puede utilizarse como sustituto de una experiencia laboral legítima que sea muy relevante para el puesto que solicita.
Dada la naturaleza competitiva de las entrevistas para puestos de front office en finanzas, la simple experiencia laboral no es suficiente (incluso si se considera parte de la industria de servicios financieros).
Por ejemplo, un candidato con una pasantía y experiencia laboral práctica directamente aplicable al puesto para el que se está entrevistando podría tener una ventaja sobre otro candidato que tenga la designación CFA pero que solo tenga experiencia laboral en un campo que de otro modo no estaría relacionado en el sector financiero.
Además, el CFA no debe verse como un “marcador de posición” para aplicar habilidades prácticas en el lugar de trabajo, ni tampoco se deben descuidar los conocimientos técnicos necesarios para sobresalir en las entrevistas.
