Las tesis centrales

• Las ganancias retenidas capturan las ganancias acumuladas o los ingresos netos que una empresa ha obtenido durante un cierto período de tiempo después de tener en cuenta los dividendos pagados a los accionistas.
• La expansión, la inversión, el desapalancamiento y la recompra de acciones son cuatro usos comunes de las ganancias retenidas de una empresa.
• Las ganancias retenidas son una partida contable estandarizada que proporciona una evaluación integral de la estabilidad financiera de una empresa y su potencial de crecimiento a largo plazo.

Ganancias retenidas

Las ganancias retenidas son una parte importante de la salud financiera de una empresa y representan las ganancias acumuladas o los ingresos netos que una empresa ha generado a lo largo del tiempo, después de tener en cuenta los pagos de dividendos a los accionistas. Estas ganancias se consideran «retenidas» porque no se distribuyen a los accionistas como dividendos, sino que la empresa las retiene para uso futuro.

Para los inversores y analistas financieros, las ganancias retenidas son fundamentales porque proporcionan una visión detallada del potencial de crecimiento a largo plazo de una empresa. Una empresa con un alto nivel de ganancias retenidas indica que ha podido generar ganancias consistentes que pueden usarse para reinvertir en la empresa o para financiar futuras oportunidades de crecimiento.

Fórmula de ganancias retenidas

La fórmula de ganancias retenidas proporciona una forma de calcular las ganancias retenidas de una empresa al final de un período específico:

Utilidades retenidas finales (RE) = Utilidades retenidas (BP) del período inicial + Utilidad (o pérdida) neta – Dividendos en efectivo (C) – Dividendos en acciones (S)

Al restar los dividendos en efectivo y en acciones de los ingresos netos, la fórmula calcula las ganancias que retuvo una empresa al final del período. Si el resultado es positivo, significa que la empresa ha aumentado sus ganancias retenidas, mientras que un resultado negativo indica una disminución de las ganancias retenidas.

Ahora descubramos los componentes que componen el cálculo de las ganancias retenidas.

• Utilidades retenidas del período inicial: Rentabilidad acumulada de años anteriores influenciada por ganancias, pérdidas o dividendos pagados.
• Lngresos netos: Los ingresos totales del ejercicio en curso, calculados deduciendo los gastos de los ingresos.
• Dividendos: La forma que tiene la empresa de recompensar a los accionistas por su inversión, ya sea en forma de bonos en efectivo o en acciones.

¿Dónde se encuentran las ganancias retenidas en los estados financieros?

Querrá encontrar la sección «Estados financieros» del informe anual de una empresa para determinar el saldo de ganancias retenidas de una empresa y las cifras de respaldo que necesita para realizar el cálculo.

• ganancias retenidas se puede encontrar en la sección de capital del balance de una empresa.
• Lngresos netos se puede encontrar en la parte inferior del estado de resultados de una empresa después de restar todos los gastos de las ventas.
• Dividendos se puede encontrar en la sección de actividades financieras del estado de flujos de efectivo de una empresa.

Comprender las ganancias retenidas

Las ganancias retenidas brindan información valiosa sobre la salud financiera y las perspectivas futuras de una empresa. Cuando una empresa genera un excedente, puede distribuirlo a los accionistas como dividendo o reinvertir el resto como ganancias retenidas.

En todos los casos, los inversores buscan el máximo rendimiento de sus inversiones y prefieren que las empresas retengan el exceso de beneficios para lograr mayores rendimientos cuando tienen confianza en las capacidades de la gestión y saben que la empresa tiene oportunidades de inversión rentables. Si una empresa no tiene perspectivas sólidas de crecimiento, los inversores probablemente preferirán recibir un dividendo. Por lo tanto, para expandirse, la empresa necesita equilibrar la distribución de dividendos y ganancias retenidas.

Cuatro usos comunes de las ganancias retenidas son:

• extensión: Las empresas suelen utilizar las ganancias retenidas para financiar esfuerzos de expansión, como la apertura de nuevas ubicaciones o la ampliación de ubicaciones existentes. Es importante establecer un presupuesto y mantener un equilibrio entre crecimiento y rentabilidad.
• inversión: Invertir en otras empresas o activos es otro uso de las ganancias retenidas. Esto puede ser arriesgado, pero también puede generar retornos rentables para un mayor crecimiento empresarial.
• Reducción de deuda: Muchas empresas utilizan las ganancias retenidas para pagar la deuda, lo que puede mejorar la salud financiera y reducir los gastos por intereses. Es importante priorizar qué deudas deben saldarse.
• Recompras de acciones: Algunas empresas utilizan las ganancias retenidas para recomprar acciones de los accionistas. Esto puede aumentar las participaciones de propiedad de los accionistas existentes o reducir el número de acciones en circulación.

La importancia de las ganancias retenidas

Las ganancias retenidas se pueden utilizar para evaluar la solidez financiera de una empresa. Cuando los prestamistas e inversores evalúan una empresa, a menudo miran más allá de las cifras de ingresos netos mensuales y se centran en las ganancias retenidas. Esto se debe a que las ganancias retenidas brindan una visión más completa de la estabilidad financiera de la empresa y su potencial de crecimiento a largo plazo.

A diferencia de los ingresos netos, que pueden verse influenciados por una variedad de factores y pueden fluctuar significativamente entre períodos, las ganancias retenidas proporcionan un indicador más consistente y confiable de la salud financiera de la empresa. Una cifra sólida de ganancias retenidas sugiere que una empresa está generando ganancias y reinvirtiéndolas en el negocio, lo que puede conducir a un mayor crecimiento y rentabilidad en el futuro.

El monto de las ganancias retenidas puede servir como guía para las empresas a la hora de tomar decisiones de inversión importantes. Si las ganancias retenidas son bajas, puede tener más sentido retener los fondos y utilizarlos como colchón financiero en caso de gastos imprevistos o problemas de flujo de efectivo, en lugar de pagarlos como dividendos. Sin embargo, si tanto los ingresos netos como las ganancias retenidas son importantes, puede ser el momento de considerar invertir en expandir el negocio a través de nuevos equipos, instalaciones u otras oportunidades de crecimiento.

El saldo de ganancias retenidas de una empresa se puede encontrar en la sección de capital del balance (uno de los tres estados financieros principales), que se puede encontrar en el informe anual o en el sitio web de la empresa.

Factores que afectan las ganancias retenidas

Para comprender completamente las ganancias retenidas de una empresa, analicemos los factores cruciales a considerar:

• Edad de la empresa: Las empresas con una larga trayectoria tienen más tiempo para acumular mayores ganancias retenidas.
• Política de dividendos: Las empresas que pagan dividendos regularmente pueden tener ganancias retenidas más bajas porque distribuyen regularmente una parte de sus ganancias a los accionistas.
• rentabilidad: Las empresas altamente rentables suelen tener mayores ganancias retenidas porque les queda más dinero después de pagar los gastos.
• Estacionalidad: En industrias con fluctuaciones estacionales, como el comercio minorista, es posible que las empresas necesiten mantener las ganancias durante los períodos rentables para compensar los períodos más lentos. Esto puede dar lugar a períodos contables con altas ganancias retenidas y períodos con ganancias retenidas más bajas o negativas.

Para evaluar el potencial financiero de una empresa, se requieren sólidos conocimientos financieros y contables. Si desea desarrollar sus conocimientos técnicos en finanzas, considere consultar nuestro curso completo de finanzas y valoración, que cubre análisis de estados financieros, metodologías de valoración de empresas y modelos financieros.

Ejemplo de cálculo de ganancias retenidas

Escenario 1 – Bright Ideas Co. comienza un nuevo período contable con ganancias retenidas de $200 000. Durante el período contable, la empresa obtiene una ganancia neta de 50.000 dólares. Al final del período contable, la junta directiva de la empresa decide pagar dividendos de 20 000 dólares a los accionistas.

Calcular las ganancias retenidas:

• Ganancias retenidas del período inicial = $200,000
• Ingreso neto = $50,000
• Dividendo = $20,000
• Ganancias retenidas finales = $230,000

La fórmula para las ganancias retenidas de la empresa al final del período contable sería: $200 000 + $50 000 – $20 000 = $230 000. Este monto se traslada al nuevo período contable y puede utilizarse para reinvertir en la empresa o pagar dividendos futuros.

Escenario 2 – Suponga que Bright Ideas Co. comienza un nuevo período contable con ganancias retenidas de $250 000. Durante el período contable, la empresa registró una pérdida neta de 20.000 dólares. Cuando se completa el período contable, la junta decide distribuir $15 000 en dividendos a sus accionistas.

Calcular las ganancias retenidas:

• Ganancias retenidas del período inicial = $250,000
• Ingreso neto = -$20,000
• Dividendo = $15,000
• Ganancias retenidas finales = $215,000

La fórmula final para las ganancias retenidas de la empresa sería: $250 000 – $20 000 – $15 000 = En este escenario, la empresa registra una utilidad neta negativa y paga dividendos simultáneamente, lo que resulta en una deducción de ambas ganancias del saldo inicial de ganancias retenidas.

Ejemplo de empresa real: cálculo de las ganancias retenidas de Coca-Cola

Veamos un ejemplo de cálculo de las ganancias retenidas reales de Coca-Cola en 2022 utilizando las cifras de los informes financieros reales. Puedes encontrar estos números en Coca-Cola. Informe anual 10-K enumerados en el sitio web sec.gov.

El cálculo de las ganancias retenidas de la empresa se presenta claramente en el estado de patrimonio consolidado. Aquí vemos el saldo inicial de las ganancias retenidas (representadas como ganancias reinvertidas), la utilidad neta del período y los dividendos pagados a los accionistas durante el período.

Pasos de cálculo:

1. Transfiera el saldo final de las ganancias retenidas de 2021 (69,094) al saldo inicial de 2022.
2. Sumar el beneficio neto obtenido en el ejercicio 2022 (9.542). Puede verificar este número mirando la línea de beneficio neto en el estado de resultados de la empresa.
3. Deducción de todos los dividendos distribuidos a los accionistas en 2022 (7.617).
4. Ganancias retenidas finales = $69,094 + $9,542 – $7,617 = $71,019.

En general, el crecimiento positivo de las ganancias retenidas de Coca-Cola a pesar del considerable pago de dividendos sugiere que la compañía tiene un modelo de negocio saludable y generador de ingresos. El creciente saldo de ganancias retenidas en los últimos años puede indicar que la empresa se está preparando para utilizar estos fondos para invertir en nuevos proyectos comerciales.

Auditoría de cifras de estados financieros.

Podemos comparar cada uno de los números de fórmula utilizados para calcular las ganancias retenidas con los otros estados financieros.

Las ganancias retenidas (reportadas como ganancias reinvertidas) se pueden encontrar en la sección de capital del balance de la empresa.

Puede encontrar el superávit anual al final del estado de pérdidas y ganancias de la empresa (estado de pérdidas y ganancias consolidado).

Los dividendos pagados a los accionistas se pueden encontrar en la sección de financiación del estado de flujos de efectivo de la empresa.

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