La financiación del comercio es un tema crucial para las empresas que buscan expandirse y mantenerse competitivas en el mercado global. A medida que las transacciones comerciales se vuelven cada vez más complejas, es necesario contar con soluciones financieras ágiles y flexibles que impulsen el crecimiento comercial. En este artículo, exploraremos los diferentes mecanismos de financiación del comercio y cómo pueden beneficiar tanto a las empresas exportadoras como a las importadoras. Descubriremos cómo estas herramientas pueden ayudar a mitigar los riesgos financieros y a acelerar los flujos de efectivo, al tiempo que fortalecen las relaciones comerciales. Sigue leyendo para conocer más sobre la fascinante y dinámica área de la financiación del comercio. ¡No te lo pierdas!
Un campo de las finanzas que tiene como objetivo reducir el riesgo de problemas de tiempo y confianza asociados con las transacciones comerciales basadas en crédito.
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¿Qué es la financiación del comercio?
La financiación del comercio es un término amplio con muchos subtemas importantes, todos los cuales giran en torno a la estructuración de transacciones para reducir el riesgo de tantos elementos como sea posible para las partes involucradas: vendedores, compradores y la comunidad financiera. Los riesgos de financiación del comercio incluyen, entre otros, riesgos de pago, riesgos de desempeño y riesgos cambiarios.
Realizar transacciones basadas en crédito con una contraparte requiere mucha confianza, especialmente cuando las dos partes no se conocen. Comerciar con un socio extranjero en otro país complica aún más el proceso. El concepto de financiación del comercio se desarrolló para resolver la mayor cantidad posible de estos problemas de confianza.
Los socios comerciales, sus asesores y las instituciones financieras que los representan intentan crear condiciones óptimas para ambas partes con una variedad de productos de seguros, condiciones de pago creativas y estructuras de financiación.
Resumen
- Las transacciones basadas en crédito requieren mucha confianza entre las dos partes, especialmente en el comercio transfronterizo.
- La financiación del comercio es un área de las finanzas que ayuda a reducir el riesgo de transacciones que requieren confianza.
- Trade Finance utiliza estructuras de transacciones, productos de seguros y soluciones financieras para facilitar el comercio.
Comprender los términos del préstamo
Verás que hay muy poco comercio Riesgo para un restaurante que sirve una comida a sus clientes y luego recibe el pago por esa comida antes de que el cliente abandone el establecimiento. Se denomina transacción “en efectivo” porque el intercambio de bienes y pagos se realiza en tiempo real.
Los riesgos comerciales surgen en particular cuando hay un lapso de tiempo entre la venta de un producto (o la prestación de un servicio) y la recepción del pago por ese producto o servicio; una brecha más larga tiende correlacionar con mayor que Riesgo, aunque esta no es una regla universal. Estas transacciones se llevan a cabo en los llamados Condiciones de crédito.
Veamos un ejemplo para ilustrar algunos de los riesgos comerciales clave que surgen del comercio a crédito.
ABC Company (el vendedor) está ubicada en los Estados Unidos. Es un fabricante de repuestos para automóviles. La empresa DEF (el comprador) está ubicada en Canadá y es un taller de reparación de automóviles de alta gama. ABC y DEF nunca han hecho negocios entre sí.
Las dos empresas están negociando los términos de un pedido de piezas por valor de 500.000 dólares. La mayoría de las piezas están en stock, pero no se espera que el pedido completo se envíe hasta dentro de un mes. Incluso entonces, ABC espera que el envío demore otros 30 días. El vendedor quiere dinero en efectivo por adelantado, pero el comprador quiere condiciones de crédito netas de 30. Para simplificar, supongamos que el tipo de cambio al contado CAD/USD es 1,25, lo que significa que la transacción le costaría al DEF de la empresa el equivalente a 625.000 dólares canadienses (500.000 * 1,25).
Riesgo de desempeño – La empresa DEF (el comprador) teme que ABC (el vendedor) no pueda entregar la mercancía si paga por adelantado. Este es el riesgo de desempeño, la idea de que la contraparte puede no hacerlo. realizar.
Riesgo de pago – La empresa ABC (el vendedor) teme que si acepta las condiciones del crédito, la mercancía será enviada, pero la empresa DEF podría no pagar. Eso es Riesgo de pago – la idea de que el vendedor puede cumplir con su obligación en virtud de la transacción, pero el comprador aún no paga la factura.
Riesgo de cambio – Suponiendo que las dos partes cumplan con los términos del crédito, se estima que habrá 90 días entre la firma de la orden de compra de hoy y la fecha de pago esperada (30 días para el envío, 30 días en tránsito, seguidos de 30 a 30 días). condiciones de pago diario). ¿Qué pasaría si (por ejemplo) durante este período de 90 días el tipo de cambio al contado CAD/USD aumentara de 1,25 a 1,3?
Si bien a ABC (el vendedor) no le importa en este caso, ya que el trato fue en dólares estadounidenses, la misma transacción de $500.000 ahora le costaría a DEF el equivalente a $650.000 CAD (500.000 * 1,3), que es la moneda de su país de origen, $25.000 más. Este es el riesgo cambiario (a menudo llamado riesgo cambiario), la idea de que dos monedas pueden tener un desempeño desfavorable durante una transacción crediticia a largo plazo.
““Otros” riesgos – Hay muchos ««Otros» riesgos comerciales y problemas que puedan surgir de dicha transacción. Estos incluyen, entre otros:
- Transferencia de propiedad: ¿Cuándo se transfieren los bienes del inventario ABC al inventario DEF? ¿Es durante el envío o al llegar? ¿Hay un intervalo de 30 días? ¿Y qué pasa si ocurre algo durante el transporte? ¿Quién es responsable financieramente?
- Riesgos políticos: ¿Qué sucede si se imponen aranceles a los fabricantes de automóviles debido a una disputa comercial en curso entre los dos gobiernos federales (u otra agenda política)?
- Cuestiones aduaneras: ¿Qué sucede cuando la mercancía llega a la aduana? Puerto de entrada canadiense pero luego son detenidos en la aduana por un problema de documentación? Se podría exigir a DEF que pague a ABC por las mercancías antes de que las reciba físicamente; de hecho, un retraso aduanero podría tardar meses en resolverse.
¿Cómo participan las empresas de servicios financieros en la financiación del comercio?
Los proveedores de servicios financieros participan en la financiación del comercio de diversas formas. La primera tarea es actuar como gerente general de la transacción, lo que incluye respaldar las necesidades de divisas y facilitar los pagos. La segunda opción es proporcionar crédito para facilitar las transacciones, normalmente a través de estructuras de financiación previas o posteriores al envío. Una tercera función importante es actuar como intermediario confiable emitiendo garantías y respaldando la verificación de documentos.
Las instituciones financieras, especialmente los bancos globales, ofrecen una variedad de servicios. Cuando se trata de apoyar el comercio global, quizás lo más importante sea que los bancos faciliten los pagos reales según los términos acordados por las dos partes, a menudo a través de una transferencia electrónica. Los bancos globales suelen ser miembros de redes de pagos internacionales. El mayor y más conocido de ellos es SWIFT (Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales).
Los bancos globales también tienen departamentos de mercados de capitales o de valores. Estos grupos apoyan a clientes con diferentes necesidades cambiarias, principalmente transacciones al contado para otras monedas globales. Estos grupos de valores también pueden respaldar técnicas de mitigación de riesgos más avanzadas, incluidas estrategias de cobertura de divisas mediante contratos a plazo y de futuros. Para un cliente como nuestra empresa ejemplo DEF, la cobertura es una estrategia adecuada.
Como se puede imaginar, la financiación del comercio en este contexto puede tener muchos matices. Por ejemplo, un pedido especialmente grande de un nuevo cliente en el extranjero puede hacer saltar las alarmas entre los representantes del banco de un proveedor; Sin embargo, también puede ser el proveedor lo mas requiere apoyo de capital de trabajo para ejecutar el contrato.
Otro ejemplo es el de un prestatario interno que tiene un 90% de clientes exportadores; Puede resultar difícil para el prestamista de esta empresa satisfacer las reclamaciones del prestatario como garantía de la línea de crédito operativa porque los clientes están ubicados en otros países. El prestamista puede exigir a su cliente que contrate un seguro de cuentas por cobrar en el extranjero para compensar este riesgo.
Los prestamistas ofrecen varios tipos de productos crediticios relacionados con la financiación del comercio; Por lo general, estos se clasifican como previos al envío o posteriores al envío (a veces llamados pre-cobrables y post-cobrables). Un ejemplo de una solución de crédito previo al envío es la financiación de órdenes de compra (PO). Un ejemplo de financiación posterior al envío es el factoraje de cuentas por cobrar (a veces llamado descuento de facturas). Si bien algunas instituciones financieras tradicionales ofrecen estos productos crediticios, muchos prestamistas privados no bancarios se han convertido en especialistas en esta área.
Otro instrumento común de financiación del comercio es una carta de crédito (LC). Las LC pueden ser de naturaleza financiera o pueden ser los llamados documentales. Apoyar) LC – ambos son una garantía de disponibilidad de fondos. Las LC financieras son similares a un cheque bancario minorista certificado y están destinadas a ser cobradas; Las LC Standby están destinadas a servir como garantía de pago. de hecho Pago no realizado. Este tipo de papel de intermediario confiable es la tercera categoría importante de participación bancaria en la financiación del comercio.
Recursos adicionales
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