Si eres dueño de un negocio o trabajas en el departamento de finanzas de una empresa, seguramente estás familiarizado con la importancia de la fecha de facturación. Esta fecha es crucial para mantener el orden y la claridad en los registros financieros, así como para asegurarse de que los clientes paguen a tiempo. En este artículo, exploraremos en profundidad qué es exactamente la fecha de facturación, por qué es importante y cómo gestionarla de manera efectiva. Sigue leyendo para descubrir todo lo que necesitas saber sobre este aspecto fundamental en el mundo de las finanzas empresariales.
La fecha en la que un contrato comercial o de derivados se considera definitivo y el vendedor debe transferir la propiedad del valor al comprador.
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¿Cuál es la fecha de facturación?
La fecha de liquidación es un término industrial que se refiere a la fecha en la que un contrato comercial o de derivados se considera definitivo y el vendedor debe transferir la propiedad del valor al comprador a cambio del pago correspondiente por el activo. Esta es la fecha real en la que el vendedor completa la transferencia de activos y se realiza el pago al vendedor.
La duración entre la fecha de la transacción, también conocida como fecha de negociación, y la fecha de liquidación varía según el tipo de valor. Por ejemplo, la fecha de liquidación de las letras del Tesoro es el siguiente día hábil, denominado T+1, mientras que la fecha de liquidación de las acciones es dos días hábiles, denominado T+2. Los fines de semana, es decir, sábados y domingos, así como los días festivos bursátiles, quedan excluidos de la fecha de facturación.
Resumen
- La fecha de liquidación es el día en que una transacción se considera liquidada cuando el vendedor transfiere la propiedad de un activo financiero al comprador a cambio de un pago del comprador al vendedor.
- La fecha de liquidación de los valores oscila entre uno y tres días, dependiendo del tipo de valor.
- La fecha de liquidación tiene en cuenta el número de días transcurridos desde la fecha de la transacción, excluyendo fines de semana y festivos bursátiles.
Comprender las fechas de facturación
Cuando un inversor compra acciones, bonos, contratos de derivados u otros instrumentos financieros, hay dos fechas importantes a considerar: la fecha de la transacción y la fecha de liquidación. La fecha de la transacción es la fecha real en la que se inició la operación.
Por otro lado, la fecha de liquidación es la última fecha en la que se completa la transacción. Esta es la fecha en la que la propiedad del valor pasa del vendedor al comprador y el comprador realiza el pago del valor al vendedor. La fecha de liquidación no coincide con la fecha de la transacción, ya que la transferencia de propiedad y el pago llevan tiempo.
En el pasado, la transferencia de propiedad de los valores se realizaba manualmente, enviándose el valor por correo y el comprador solo pagaba el valor al recibir el certificado. Debido a los diferentes plazos de entrega, a menudo se producían fluctuaciones de precios entre la fecha de la transacción y la fecha de facturación.
La introducción de transacciones electrónicas redujo el retraso entre la fecha de la transacción y la fecha de liquidación. Los bonos y las acciones se liquidan en dos días hábiles, mientras que las letras y bonos del Tesoro se liquidan el siguiente día hábil. Si el período comprendido entre la fecha de la transacción y la fecha de liquidación cae en un Vacaciones o los fines de semana el tiempo de espera puede ser mucho mayor.
¿Cuándo se realizará la facturación?
La fecha de liquidación es el número de días que han pasado desde la fecha en que el comprador y el vendedor iniciaron la negociación. Para designar la fecha de liquidación se utilizan las abreviaturas T+1, T+2 y T+3. T+1 significa que la operación se liquidó en la “Fecha de transacción más un Día hábil”, T+2 significa que la operación se liquidó en la “Fecha de transacción más dos Días hábiles” y T+3 significa que la operación se liquidó en el “ Fecha de transacción más” “Se procesó en tres días hábiles”.
El retraso entre la transacción y las fechas de liquidación se denomina proceso de liquidación, cuando el comprador y el vendedor deben cumplir con su parte del acuerdo para que la transacción se complete.
Por ejemplo, si un inversor compra acciones de Microsoft el lunes con una fecha de liquidación de T+2, esto significa que la transacción se completará en dos días hábiles. Si no hay días festivos durante la semana, la negociación se completará el miércoles. Es la fecha en la que el comprador se convierte en accionista de la empresa.
Si el comprador inicia una operación con el vendedor el viernes con una fecha de liquidación de T+2, la transacción también se liquidará el martes. La fecha de facturación excluye los fines de semana y sólo los lunes y martes se consideran días hábiles. Las fechas de liquidación de los activos financieros están reguladas por la Comisión del Mercado de Valores (SEC).
Riesgos el día de la liquidación
El retraso entre la fecha de la transacción y la fecha de liquidación expone a compradores y vendedores a los dos riesgos siguientes:
1. Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida que surge si el comprador no cumple con sus obligaciones contractuales del comercio. Esto se debe al tiempo transcurrido entre ambas fechas y a la volatilidad del mercado. El comprador podría no realizar el pago acordado en la fecha de liquidación, lo que provocaría una interrupción en los flujos de pago.
2. Riesgo de liquidación
El riesgo de liquidación surge cuando una de las partes de la transacción no cumple con su parte del contrato con la otra parte. Esto sucede cuando el vendedor no proporciona a la contraparte el activo subyacente, como por ejemplo: B. un bono o una acción, a cambio de un pago por el canje de valores.
El riesgo de liquidación también puede surgir si el comprador no realiza el pago al vendedor después de que se haya transferido la propiedad del valor. El riesgo a menudo existe en el mercado de divisas, donde las divisas no se pagan ni se transfieren simultáneamente. Las transacciones entre diferentes zonas horarias o ubicaciones geográficas también se ven afectadas por el riesgo de liquidación.
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