Bienvenidos al emocionante mundo de los eventos de crédito. Si alguna vez te has preguntado cómo se crean esas increíbles oportunidades financieras o cómo obtener el impresionante puntaje de crédito que siempre has deseado, estás en el lugar correcto. En este artículo, te llevaremos a un viaje hacia el evento de crédito más esperado del año. Descubriremos los secretos detrás de las ofertas exclusivas, consejos valiosos y estrategias inteligentes que te ayudarán a alcanzar tus metas financieras. ¡Prepárate para un evento inolvidable lleno de conocimiento y acción!
Un cambio negativo en el historial crediticio de un prestatario.
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¿Qué es un evento crediticio?
Un evento crediticio se refiere a un cambio negativo en la calificación crediticia de un prestatario que desencadena un pago contingente en un swap de incumplimiento crediticio (CDS). Esto sucede cuando un individuo u organización incumple sus deudas y no puede cumplir con los términos del contrato celebrado, lo que desencadena un derivado crediticio como un swap de incumplimiento crediticio.
Tipos de eventos crediticios
Según lo definido por la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA), los seis eventos crediticios incluyen:
- bancarrota
- Aceleración del compromiso
- Incumplimiento de obligación
- Pago tardío
- Denegación/Moratoria
- Restructuracion de la deuda
Los tres eventos crediticios más comunes son las quiebras, los impagos y las reestructuraciones de deuda. Se analizan con más detalle a continuación.
¿Qué es un swap de incumplimiento crediticio?
Un swap de incumplimiento crediticio (CDS) se refiere a un contrato de derivados crediticios entre dos partes. En un swap de incumplimiento crediticio, el comprador realiza pagos periódicos al vendedor para protegerse contra eventos crediticios como los mencionados anteriormente. El CDS es un tipo de seguro que tiene como objetivo proteger al comprador transfiriendo el riesgo de un evento crediticio a otra persona.
Ejemplo de swap de incumplimiento crediticio
John es acreedor de la Compañía ABC y posee un bono a 10 años con un valor nominal de $1,000 y una tasa de cupón anual del 10%. La empresa enfrenta un deterioro de las condiciones del mercado, lo que hace que los acreedores cuestionen su capacidad para continuar como una empresa en funcionamiento. John decide celebrar un swap de incumplimiento crediticio con Jane para asegurarse de no perder todo su dinero si la Compañía ABC incumple. Las siguientes condiciones se aplican al swap de incumplimiento crediticio:
- John (el comprador) realiza pagos de 50 dólares cada dos años a Jane (la vendedora);
- Si la empresa ABC experimenta un evento crediticio (quiebra, incumplimiento o reestructuración de deuda), se activa el swap de incumplimiento crediticio y Jane le paga a John el interés restante del bono.
¿Qué es la quiebra?
La quiebra es un proceso legal que ocurre cuando un individuo u organización no puede pagar sus deudas pendientes. La presentación la realiza el deudor (o, más raramente, el acreedor). Una empresa que es insolvente también lo es.
Las empresas notables que se han declarado en quiebra incluyen Manzana en 1997, General Motors en 2013 y Marvel Entertainment en 1996.
Ejemplo de quiebra
ABC Company se enfrenta al deterioro de las condiciones del mercado, lo que hace que la empresa genere ingresos muy por debajo de las previsiones. Debido a la incapacidad de generar beneficios, la empresa no puede pagar sus deudas pendientes con los acreedores y, finalmente, se ve obligada a declararse en quiebra.
¿Qué es la morosidad?
Un incumplimiento ocurre cuando un individuo u organización no puede pagar sus deudas a tiempo. Los constantes impagos son un presagio de quiebra.
La morosidad y la quiebra a menudo se confunden: la quiebra significa que usted les dice a sus acreedores que no podrá pagar la totalidad, y el incumplimiento significa que no podrá pagar a sus acreedores el pago que debe realizarse a su vencimiento.
Ejemplo de incumplimiento
ABC Company es una empresa cíclica que genera resultados trimestrales muy volátiles. En el último trimestre, la Compañía ABC sufrió una fuerte caída en las ventas debido a una guerra comercial entre Estados Unidos y China. Esto hace que la Compañía ABC incumpla con sus pagos regulares de intereses a los acreedores.
Restructuracion de la deuda
La reestructuración de la deuda es un cambio en los términos de la deuda que hace que la deuda se vuelva menos favorable para el deudor. Ejemplos comunes de reestructuración de deuda incluyen una reducción en el monto principal a pagar, una disminución en la tasa de cupón, un aplazamiento de las obligaciones de pago, un plazo más largo o un cambio en el orden de prioridad de pago.
Ejemplo de reestructuración de deuda
ABC Company tiene escasez de efectivo y decide reestructurar sus deudas para garantizar la existencia continua de la empresa. En el pasado, la empresa emitió bonos a 20 años con un valor nominal de 1.500 dólares y una tasa de cupón anual del 5%. Luego, la empresa reestructura la deuda en un bono a 20 años con un valor nominal de 1.500 dólares y una tasa de cupón anual del 2%.
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