Has escuchado alguna vez sobre el concepto de EPS básico? Si te interesa el mundo de las finanzas y la contabilidad, este artículo es para ti. En esta ocasión, vamos a adentrarnos en el fascinante mundo de los estados financieros de una empresa y en particular, en el cálculo del tan mencionado EPS básico. Si quieres entender cómo se calcula y qué importancia tiene para los inversores, ¡no te puedes perder este artículo!
Definición de EPS básico
El término «BPA básico» se refiere al monto de los ingresos netos de la empresa asignados a los accionistas comunes al final de un período específico (trimestral o anual). Más importante aún, la EPS básica se basa en la premisa de que ninguno de los valores convertibles (como acciones preferentes convertibles, opciones sobre acciones para empleados, etc.) se convertirá en acciones ordinarias.
El cálculo se basa en el beneficio neto de la empresa menos los dividendos de las acciones preferentes. Para el beneficio básico por acción se aplica en general lo siguiente: Se supone que ninguno de los valores convertibles será ejercido durante el período especificado. Tenga en cuenta también que es posible que una empresa no distribuya todas sus ganancias netas a los accionistas, ya que puede distribuir las ganancias parcialmente mientras reinvierte las ganancias restantes en la empresa para explorar nuevas oportunidades de crecimiento.
fórmula
La fórmula básica de ganancias por acción se puede derivar restando primero los dividendos pagados a los accionistas preferentes de los ingresos netos de la empresa y luego dividiendo el resultado por el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación. La representación matemática de la fórmula es la siguiente:
Ejemplos de EPS simples (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender mejor el cálculo del EPS básico.
Ejemplo 1
Tomemos el ejemplo de una empresa que produce zapatos y tiene su sede en el pueblo de Wheeling, Illinois (EE.UU.). En 2018, la empresa registró un beneficio neto de 30 millones de dólares. Además, la empresa pagó 3 millones de dólares en dividendos a los accionistas preferentes. A principios de año, la Compañía tenía 8,5 millones de acciones ordinarias y emitió 1 millón de acciones ordinarias adicionales durante el año. Utilizando la información proporcionada, calcule la EPS base de la empresa para 2018.
Solución:
El cálculo del número de acciones ordinarias en circulación al cierre del año es el siguiente:
- Número de acciones ordinarias en circulación al final del año = 8,5 millones + 1,0 millón
- Número de acciones ordinarias en circulación al final del año = 9,5 millones
La fórmula para calcular el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación es la siguiente:
Número promedio ponderado de acciones comunes en circulación = (número de acciones comunes en circulación al comienzo del año + número de acciones comunes en circulación al final del año) / 2
- Número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación = (8,5 millones + 9,5 millones) / 2
- Número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación = 9,0 millones
La fórmula para calcular el EPS básico de la empresa es la siguiente:
Ganancias básicas por acción = (ingreso neto – dividendo preferente) / número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación
- Ganancias básicas por acción = ($30,0 millones – $3,0 millones) / 9,0 millones
- = $3.0 por acción
Por lo tanto, la compañía logró ganancias por acción de $3,0 por acción en 2018.
Ejemplo #2
Tomemos el ejemplo de Apple Inc. para ilustrar el cálculo de las EPS básicas según el último informe anual. En 2018, Apple reportó ingresos netos de 59,53 mil millones de dólares, y el número promedio de acciones ordinarias en circulación durante ese período fue de 4,96 mil millones. Calcule el EPS básico de la empresa basándose en la información proporcionada.
Solución:
La fórmula para calcular el EPS básico de la empresa es la siguiente:
Ganancias básicas por acción = (ingreso neto – dividendo preferente) / número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación
- Ganancias básicas por acción = ($59,53 mil millones – 0) / 4,96 mil millones
- = $12.0 por acción
Por lo tanto, el EPS base de Apple Inc. para 2018 fue de 12,01 dólares por acción.
Enlace fuente: Balance de Apple Inc.
Ejemplo #3
Tomemos también el ejemplo del último informe anual de Walmart Inc. de 2018 para ilustrar el cálculo de las EPS básicas. Según el informe anual, el beneficio neto de la empresa durante el período fue de 10,52 mil millones de dólares, mientras que tuvo que pagar 660 millones de dólares a intereses minoritarios. El número promedio de acciones ordinarias en circulación fue de 3.000 millones durante el período del informe. Calcule el EPS básico de la empresa basándose en la información proporcionada.
Solución:
La fórmula para calcular el EPS básico de la empresa es la siguiente:
Ganancias básicas por acción = (ingresos netos – pago a intereses minoritarios) / número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación
- Ganancias básicas por acción = ($10,52 mil millones – $0,66 mil millones) / 3,00 mil millones
- = 3,29 dólares por acción
Por lo tanto, Walmart Inc. logró ganancias básicas por acción de $3,29 para 2018.
Fuente: Informes anuales de Walmart (Relaciones con inversionistas)
Ventajas del EPS básico
- Ayuda a determinar las ganancias básicas por acción, lo cual es bueno para fines académicos.
- Utiliza pasos de cálculo simples porque no tiene en cuenta la complejidad de la posible dilución de ganancias debido a las acciones convertibles.
Limitaciones de EPS base
- Esto es menos útil para los inversores porque no tiene en cuenta el impacto de las acciones convertibles en el momento de su ejercicio.
- Se puede manipular fácilmente mediante diversas técnicas. Una de las técnicas más utilizadas es la recompra de acciones.
Diploma
Por lo tanto, el EPS básico es un buen indicador del desempeño financiero de una empresa. Sin embargo, para entenderlo mejor, es importante analizarlo utilizando el precio de las acciones y un número de acciones ordinarias en circulación.
Artículos recomendados
Esta es una guía de EPS básicos. Aquí analizamos cómo se puede calcular mediante una fórmula, las ventajas y limitaciones de las ganancias por acción básicas y una plantilla de Excel descargable. También puede consultar nuestros otros artículos sugeridos para saber más:
- Fórmula de ganancias por acción
- Ejemplo de un estado de ganancias retenidas
- ¿Qué es Perl?
- Fórmula de acciones en circulación
