Los banqueros de inversión desempeñan un papel fundamental en el mundo de las finanzas, y dentro de este ámbito, aquellos especializados en fusiones y adquisiciones son considerados verdaderos estrategas. En esta ocasión, exploraremos la labor del banquero de inversión en el área de fusiones y adquisiciones desde el punto de vista del lado vendedor. Descubriremos los retos y oportunidades que enfrentan y cómo juegan un papel decisivo en las transacciones empresariales. Si te interesa el mundo financiero y deseas adentrarte en el fascinante universo de las fusiones y adquisiciones, no te pierdas este artículo.
¿Qué hace un banquero de inversión en la industria de fusiones y adquisiciones?
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Papel del banquero de inversión en las fusiones y adquisiciones del lado vendedor
Como banquero de inversión en fusiones y adquisiciones, hay dos cosas que debe hacer: una es paso entregar su banco a clientes potenciales y obtener negocios de ellos mediante fusiones y adquisiciones en el lado de compra o venta, y otra forma es realizar las ofertas de estos clientes.
Objetivo del banquero de inversión
El objetivo del banquero en las fusiones y adquisiciones del lado vendedor es vender la empresa objetivo al mayor valor posible porque la empresa les paga a los banqueros para que hagan eso. Además, de esto también depende la comisión bancaria, que se sitúa entre el 1% y el 2% del precio de venta.
Comprender el papel de los banqueros de inversión
En las fusiones y adquisiciones del lado vendedor, el banquero de inversión asume múltiples funciones, entre ellas:
Preparación del teaser
Los banqueros preparan el documento teaser que contiene los aspectos más destacados del acuerdo, incluidos los aspectos financieros. También contiene las razones de inversión y Propuesta de venta única (PVU) la empresa. Sin embargo, no se revela la identidad de la empresa objetivo. El banquero intenta llegar a inversores estratégicos que están en un negocio similar o incluso a actores de capital privado que podrían estar interesados en el acuerdo. El objetivo es maximizar el número de participantes, por lo que cuanto más competitivo sea el jurado, mejor.
Negociación de cláusulas de acuerdos de confidencialidad (NDA).
Si el comprador potencial siente interés en la empresa después de ver el documento teaser, definitivamente querrá obtener más información sobre la empresa. En tal escenario, el vendedor se asegura de que el comprador potencial firme el acuerdo de confidencialidad (NDA) para que no haga un mal uso de la información compartida con él.
La cláusula NDA también impide que el comprador potencial solicite a los empleados, clientes, etc. del vendedor. En general, los términos de la NDA en fusiones y adquisiciones del lado vendedor varían de una empresa a otra. Es responsabilidad del banquero negociar esto y hacerlo favorable desde la perspectiva del vendedor.
Elaboración del Memorando de Información de Confidencialidad (CIM)
El Memorando de Información Confidencial (CIM) contiene información confidencial sobre la empresa. Este documento permite al comprador potencial comprender claramente el objetivo y decidir si compra la empresa o no. En base a esto, también decides la valoración de la empresa. El CIM contiene información como una descripción general de la industria, perfil de la empresa, informes financieros, perfil de ventas, perfil de empleado, ofertas de productos y servicios, ubicación de las oficinas, estructura de gestión, clientes clave, fuerza competitiva, motivos de inversión, etc. El papel del vendedor en Además del banquero de fusiones y adquisiciones, el trabajo consiste en preparar un CIM completo y hacer que la empresa parezca atractiva.
Evaluar la empresa
El banquero también desarrolla su propio modelo operativo y realiza una valoración completa de la empresa. El objetivo aquí no es compartirlos con nadie, sino utilizarlos como respaldo en caso de que surja la cuestión de la calificación. También ayuda a los banqueros a comprender el rango de valoración que podrían recibir de compradores potenciales.
Recepción de la carta de oferta no vinculante
Una vez que el comprador potencial evalúa la empresa objetivo, comunica la Expresión de Interés (EOI) a los banqueros. Los banqueros de fusiones y adquisiciones del lado vendedor reciben la EOI de varios compradores potenciales con su oferta de valoración. Una vez que los banqueros reciben una oferta, la discuten con la dirección del vendedor e invitan a los mejores postores (normalmente entre 4 y 5 empresas) a la siguiente ronda.
Apertura de la sala de datos
Es muy importante que el comprador lleve a cabo la debida diligencia y verifique el desempeño, las finanzas y los contratos legales de la empresa. Los banqueros cargan todo tipo de datos para que los compradores potenciales los revisen y discutan. Los datos cargados varían en términos de información de la empresa, empleados, acuerdos de materiales, acuerdos de servicios, finanzas, impuestos, cuestiones regulatorias, gestión de sistemas y TI, etc. Si el comprador busca puntos de datos específicos, envía una solicitud al vendedor. banquero lateral de fusiones y adquisiciones en un formato específico. El banquero coordina con el vendedor y carga la información solicitada.
Realización de reuniones de gestión.
Cuando se abra la sala de datos (un espacio virtual para alojar e intercambiar datos), habrá muchos conocimientos y análisis que al comprador potencial le gustaría discutir con el vendedor. Para que las reuniones sean efectivas, el banquero concerta llamadas telefónicas y reuniones cara a cara con la dirección tanto del comprador como del vendedor con una agenda predeterminada. Las reuniones organizadas por el banquero ayudan a despejar posibles dudas del potencial comprador. También ayuda a construir una relación con la gerencia.
Visita a las instalaciones del comprador.
Si la transacción es una transacción de fusiones y adquisiciones del lado vendedor, al vendedor no se le permite visitar las instalaciones del comprador, pero si se trata de algún tipo de acuerdo de subcontratación, se crea un área comercial donde el vendedor sigue siendo un cliente al que el comprador tal vez quiera ver. sus habilidades. El banquero se asegura de que su cliente, el vendedor, esté satisfecho con el comprador.
Llevar a cabo negociaciones
Una de las tareas muy importantes del banquero es negociar con el comprador potencial y maximizar el valor de la empresa. El banquero organiza llamadas y reuniones con el comprador y analiza varios ajustes que deben realizarse con respecto a la valoración. Por supuesto, actúa desde la perspectiva del vendedor y presiona para obtener una calificación más alta.
Firma de los acuerdos finales
Una vez finalizadas las negociaciones y se toma una decisión consensuada sobre la valoración y otros parámetros importantes, las empresas firman el acuerdo final, que es elaborado por los abogados. El papel del banquero vendedor de fusiones y adquisiciones es determinar el precio de compra, con especial atención a las necesidades de capital de trabajo. En la medida en que se tengan en cuenta las cláusulas legales, el banco puede formar un equipo legal para asesorar a los vendedores, o los vendedores pueden contratar a una firma de abogados externa para que los ayude con el acuerdo.
Asistencia para completar la transacción.
Una vez que se firma el acuerdo final, es posible que el comprador y el vendedor necesiten obtener la aprobación de varias autoridades reguladoras. Para cerrar el trato lo más rápido posible, el banquero actúa como intermediario y se asegura de que todas las partes involucradas intercambien todos los documentos necesarios.
Otros recursos
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