¿Estás buscando información sobre la división de acciones inversa? ¡Has llegado al lugar correcto! En este artículo, te explicaremos qué es exactamente la división de acciones inversa y cómo utilizar la fórmula y la calculadora correspondiente para calcularla. Si eres un inversionista o simplemente tienes curiosidad por este tema, ¡sigue leyendo! Descubrirás información valiosa que te ayudará a entender cómo funcionan las divisiones de acciones inversas y cómo pueden afectar tus inversiones. ¿Listo para sumergirte en el apasionante mundo de las finanzas? ¡Empecemos!
¿Qué es una división inversa de acciones?
A División de acciones inversa Lo llevan a cabo empresas que intentan aumentar el precio de sus acciones reduciendo el número de acciones en circulación.
¿Cómo funciona una división inversa de acciones?
En una división inversa de acciones, una empresa intercambia una cierta cantidad de acciones que emitió anteriormente por una cantidad menor de acciones, pero el valor atribuible a las tenencias totales de cada inversionista sigue siendo el mismo.
Después de la división inversa de acciones, el precio de las acciones aumenta debido a la reducción del número de acciones, pero el valor de mercado del capital y el valor de la propiedad deberían permanecer iguales.
Una división inversa esencialmente convierte cada acción existente en una fracción de acción, lo opuesto a una división de acciones, en la que una empresa divide cada una de sus acciones en varias partes.
Una vez implementada la división, el precio de las acciones ajustadas después de la división debería aumentar a medida que disminuye el número de acciones.
- División de acciones → Más acciones en circulación y menor precio de las acciones
- División de acciones inversa → Menos acciones en circulación y mayor precio de las acciones
¿Cómo afectan las divisiones inversas de acciones a los precios de las acciones?
Sin embargo, la preocupación con las divisiones inversas de acciones es que el mercado tiende a verlas negativamente.
Anunciar una división inversa de acciones a menudo envía una señal negativa al mercado, por lo que las empresas suelen ser reacias a implementar una división inversa de acciones a menos que sea necesario.
En teoría, el impacto de las divisiones inversas en la valoración de una empresa debería ser neutral porque el valor total del capital y la propiedad relativa permanecen sin cambios a pesar del cambio en el precio de las acciones.
Sin embargo, en realidad, los inversores pueden ver las divisiones inversas como una «señal de venta», lo que hace que el precio de las acciones caiga aún más.
Como la dirección es consciente de las consecuencias negativas de una división inversa, es aún más probable que el mercado interprete tales acciones como una admisión de que las perspectivas de la empresa parecen sombrías.
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Motivo de la división inversa: exclusión de la Bolsa de Valores de Nueva York
El motivo de una división inversa suele ser que el precio de las acciones es demasiado bajo.
Las empresas públicas que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) corren el riesgo de ser excluidas de la lista si el precio de sus acciones cae por debajo de 1 dólar durante más de 30 días consecutivos.
Para evitar la exclusión de la lista (y la vergüenza de tal evento), la gerencia puede presentar una solicitud formal a la junta para declarar que la división inversa está por encima del umbral de $1,00.
Gráfico de fórmula de división de acciones inversa
La siguiente tabla enumera los índices de división inversa más comunes, así como las fórmulas para calcular las acciones posteriores a la división que posee el inversor y el precio de la acción ajustado por división.
| Relación de división de acciones inversa | Acciones mantenidas después de la división | Precio de las acciones ajustado por división inversa |
|---|---|---|
| 1 por 2 | ||
| 1 por 3 | ||
| 1 contra 4 | ||
| 1 por 5 | ||
| 1 por 6 | ||
| 1 por 7 | ||
| 1 por 8 | ||
| 1 por 9 | ||
| 1 por 10 |
Calculadora de división de acciones inversa
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Paso 1. Supuestos del escenario de ratio de división de acciones inversas (1:10)
El número de acciones poseídas después de la división inversa se puede calcular a partir del índice de división de acciones especificado multiplicado por el número de acciones presentes.
Por ejemplo, una proporción de división inversa de 1 a 10 equivale al 10%, lo que se puede imaginar intercambiando diez billetes de $1,00 por un solo billete de $10,00.
Paso 2. Calcule el número de acciones post-reversas poseídas
Suponiendo que usted es un accionista con 200 acciones antes de la división inversa, en una división inversa de 1:10 poseería 20 acciones después.
- Propiedad de acciones después de la división inversa = 10% × 200 = 20
Paso 3. Analizar el impacto del precio de las acciones después del split inverso
A continuación, supongamos que el precio de las acciones de la empresa era de 0,90 dólares antes de la división.
El precio de la acción después de la división inversa se calcula multiplicándolo por el número de acciones combinadas en una acción, que en nuestro escenario de ejemplo es diez.
- Precio de las acciones después de la división inversa = $0,90 × 10 = $9,00
El valor de mercado de su capital es inicialmente de $180,00 (200 acciones × $0,90) y, después de la división inversa, todavía vale $180,00 (20 acciones × $9,00).
Pero, repito, la reacción del mercado a la división determinará si realmente no hay pérdida de valor en el largo plazo.
Ejemplo de división inversa de acciones de General Electric (GE) en 2021
De hecho, las divisiones inversas son bastante poco comunes, particularmente entre las empresas de primera línea, pero existe una excepción actual. General Electric (GE).
General Electric, el grupo industrial que alguna vez fue líder, declaró una división inversa de acciones en una proporción de 1:8 en julio de 2021.
División inversa 1:8 de General Electric (Fuente: Comunicado de prensa de GE)
La decisión se tomó después de que la capitalización de mercado de GE alcanzara alrededor de 600 mil millones de dólares en 2000, lo que la convierte en una de las empresas que cotizan en bolsa más valiosas de los Estados Unidos.
Sin embargo, después de la crisis financiera de 2008, GE Capital sufrió pérdidas importantes y sufrió una serie de adquisiciones fallidas en el sector de las energías no renovables (por ejemplo, Alstom).
La mala estrategia de adquisiciones de GE se ganó la reputación de «comprar caro y vender barato» y de recurrir a menudo a estrategias improductivas.
Desde entonces, la capitalización de mercado de GE ha disminuido en más del 80% después de una década de reestructuración operativa (por ejemplo, recortes de costos, despidos), desinversiones para cumplir con obligaciones de deuda, amortizaciones de activos, acuerdos legales con la SEC y la retirada se caracterizó por el Promedio Industrial Dow Jones.
Capitalización de mercado de GE de 2000 a 2021 (Fuente: Refinitivo)
General Electric (GE) propuso una división inversa de acciones de 8 por 1 para impulsar el precio de sus acciones, que se mantuvo apenas por encima de los dos dígitos, lo que puso el precio de sus acciones más en línea con el de pares comparables como Honeywell, que cotizaba a más de 200 dólares por acción. Las acciones serían comparables.
La junta aprobó la decisión corporativa de los directores y el precio de las acciones de GE se multiplicó por ocho después de la división, mientras que el número de acciones en circulación se redujo en ocho.
El precio de las acciones de GE, ajustado por división inversa, rondaba los 104 dólares, con optimismo sobre las iniciativas del director ejecutivo Larry Culp para transformar a GE mediante la venta de activos no esenciales y la racionalización de las operaciones.
- Número de acciones en circulación: ~ 8,8 mil millones → 1,1 mil millones
- Precio de la acción: ~$14 → $112
Sin embargo, la recuperación de GE encontró numerosos obstáculos y actualmente las acciones de GE se cotizan por menos de 90 dólares cada una.
GE finalmente anunció a finales de 2021 que planeaba dividirse en tres empresas independientes que cotizan en bolsa.
La división inversa de acciones de GE, vista por muchos como un fracaso, no logró abordar los problemas reales subyacentes dentro de la empresa que causaron su caída; es decir, el resultado de la división inversa de acciones depende de que el equipo directivo realmente implemente iniciativas operativas a largo plazo. creación de valor.
