¿Estás interesado en aprender sobre las finanzas corporativas? Si es así, has llegado al lugar indicado. En este artículo te brindaremos una descripción general de las finanzas corporativas, un tema crucial para entender cómo funcionan las empresas en el mundo actual. Descubrirás qué implica administrar las finanzas de una organización, las herramientas utilizadas para tomar decisiones financieras inteligentes y cómo las finanzas corporativas contribuyen al éxito y crecimiento de las empresas. ¡Prepárate para adentrarte en el fascinante mundo de las finanzas corporativas!
Una visión general de la industria de las finanzas corporativas
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¿Qué es una finanza corporativa?
Las finanzas corporativas se ocupan de la estructura de capital de una empresa, incluido su financiamiento y las acciones que toma la administración para aumentar el valor de la empresa. Las finanzas corporativas también incluyen las herramientas y análisis utilizados para priorizar y distribuir recursos financieros.
El objetivo final de las finanzas corporativas es maximizar el valor de una empresa mediante la planificación y la implementación de recursos, equilibrando al mismo tiempo el riesgo y la rentabilidad.
Las tres actividades importantes que gobiernan las finanzas corporativas
Inversiones y presupuesto de capital.
La presupuestación de inversiones y capital implica planificar dónde colocar los activos de capital a largo plazo de la empresa para lograr los mayores rendimientos ajustados al riesgo. Esto implica principalmente decidir si aprovechar o no una oportunidad de inversión y se logra mediante un análisis financiero integral.
Al utilizar herramientas de contabilidad financiera, una empresa identifica gastos de capital, estima el flujo de efectivo de los proyectos de capital propuestos, compara las inversiones planificadas con los ingresos proyectados y decide qué proyectos incluir en el presupuesto de capital.
El modelado financiero se utiliza para estimar el impacto económico de una oportunidad de inversión y comparar proyectos alternativos. Un analista suele utilizar la tasa interna de rendimiento (TIR) junto con el valor actual neto (VAN) para comparar proyectos y seleccionar el proyecto óptimo.
Financiamiento de capital
Esta actividad central implica decisiones sobre cómo financiar de manera óptima las inversiones de capital (analizadas anteriormente) a través de capital, deuda o una combinación de ambos. La financiación a largo plazo de importantes gastos de capital o inversiones se puede lograr mediante la venta de acciones de la empresa o la emisión de títulos de deuda en el mercado a través de bancos de inversión.
Se debe considerar cuidadosamente el equilibrio entre las dos fuentes de financiamiento (acciones y deuda), ya que demasiada deuda puede aumentar el riesgo de incumplimiento, mientras que demasiada dependencia del capital puede diluir los rendimientos y el valor para los inversores originales.
En última instancia, el trabajo de los profesionales de finanzas corporativas es optimizar la estructura de capital de la empresa reduciendo el costo promedio ponderado del capital (WACC) tanto como sea posible.
Dividendos y devolución de capital.
En esta actividad, los gerentes corporativos deben decidir si retener el exceso de ganancias de una empresa para futuras inversiones y necesidades operativas o distribuir las ganancias a los accionistas en forma de dividendos o recompra de acciones.
Las ganancias retenidas que no se distribuyen a los accionistas pueden utilizarse para financiar la expansión de una empresa. A menudo, esta puede ser la mejor fuente de financiación porque no crea deuda adicional ni diluye el valor del capital mediante la emisión de más acciones.
En última instancia, si los gerentes de negocios creen que pueden lograr un retorno de la inversión de capital que exceda el costo de capital de la empresa, deberían hacerlo. De lo contrario, deberían devolver el exceso de capital a los accionistas mediante dividendos o recompra de acciones.
¿Qué importancia tiene la estructura de capital de una empresa en las finanzas corporativas?
La estructura de capital de una empresa es fundamental para maximizar el valor para los accionistas. Su estructura puede ser una combinación de deuda a corto y largo plazo y/o acciones ordinarias y preferentes. La relación deuda-capital de una empresa es a menudo la base de cuán equilibrada o riesgosa es la financiación de capital de la empresa.
Se considera que una empresa que está fuertemente financiada con deuda tiene una estructura de capital más agresiva y, por lo tanto, puede representar un mayor riesgo para las partes interesadas. Sin embargo, asumir este riesgo suele ser la razón principal del crecimiento y el éxito de una empresa.
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