¿Estás buscando una manera de diversificar tus inversiones y tener una participación en diferentes empresas? ¡Entonces el contrato de permuta de acciones es para ti! Esta forma alternativa de inversión te brinda la oportunidad de intercambiar acciones con otros inversionistas, permitiéndote adquirir participaciones en empresas que podrían ser inaccesibles de otra manera. En este artículo, exploraremos los conceptos básicos del contrato de permuta de acciones, sus ventajas y consideraciones importantes a tener en cuenta. Así que prepárate para descubrir una nueva herramienta financiera que podría revolucionar tu cartera de inversiones. ¡Empecemos!
El intercambio de una corriente (rama) de flujos de efectivo basados en acciones con otra corriente (rama) de flujos de efectivo de renta fija.
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¿Qué es un contrato de swap de acciones?
Un contrato de swap de acciones es un contrato de derivados entre dos partes que implica el intercambio de un flujo (rama) de flujos de efectivo basados en acciones, vinculado al desempeño de una acción o índice bursátil, con otro flujo (rama) de flujos de efectivo de renta fija.
En los contratos de swap de acciones, los flujos de efectivo se basan en un monto nocional predeterminado. Sin embargo, a diferencia de los swaps de divisas, los swaps de acciones no implican un intercambio de montos de principal. El intercambio de flujos de pago se realiza en fechas específicas.
Los contratos de swap de acciones ofrecen un alto grado de flexibilidad; Pueden adaptarse individualmente a las necesidades de las partes involucradas en el contrato de swap. Básicamente, los swaps de acciones proporcionan exposición sintética a las acciones.
Ventajas de los contratos de swap de acciones
Los contratos de swap de acciones ofrecen numerosos beneficios a las contrapartes involucradas, que incluyen:
1. Evite los costos de transacción
Uno de los usos más comunes de los contratos de swap de acciones es evitar los costos de transacción asociados con las operaciones con acciones. Además, en muchas jurisdicciones, los swaps de acciones brindan ventajas fiscales a las partes participantes.
2. Cobertura contra rentabilidades negativas
Los contratos de swap de acciones se pueden utilizar para cubrir exposiciones al riesgo. Los derivados se utilizan a menudo para protegerse contra rendimientos negativos de una acción sin renunciar a los derechos de propiedad sobre la misma. Por ejemplo, un inversor posee algunas acciones pero cree que son nuevas. tendencias macroeconómicas hará bajar el precio de las acciones a corto plazo, pero espera que su valor aumente significativamente a largo plazo. Por lo tanto, podría celebrar un acuerdo de intercambio para mitigar cualquier posible impacto negativo a corto plazo en las acciones sin venderlas.
3. Acceda a más valores
Por último, los acuerdos de swap de acciones pueden permitir la inversión en valores que de otro modo no estarían disponibles para un inversor. Al replicar los rendimientos de una acción a través de una bolsa de valores, el inversor puede superar ciertas restricciones legales sin infringir la ley.
Al igual que otros tipos de contratos de swap, los swaps de acciones son utilizados principalmente por instituciones financieras, incluidos bancos de inversión, fondos de cobertura y cooperativas de crédito o grandes corporaciones.
Ejemplo
Para comprender cómo funcionan los contratos de swap de acciones, consideremos el siguiente ejemplo. El administrador del fondo A quiere obtener el rendimiento de las acciones de ABC Corp. sin comprar las acciones reales de la empresa.
Por otro lado, el inversor B mantiene una posición larga en acciones de ABC Corp. El inversor B espera que el precio de las acciones de la empresa sea volátil a corto plazo y, por tanto, quiere protegerse contra el riesgo potencial de que el precio de las acciones baje. El Fondo A y el Inversor B pueden celebrar un acuerdo de intercambio de acciones entre sí para lograr sus respectivos objetivos. El swap implica el intercambio de flujos de efectivo futuros.
Parte del swap lo paga el Fondo A al Inversor B y es el flujo de pagos variables vinculado al índice LIBOR. El otro componente del swap lo paga el inversor B al Fondo A y se basa en los rendimientos totales futuros de las acciones de ABC Corp. durante el período especificado.
Ambas ramas se calculan sobre la base de un capital ficticio. En este caso, ambas partes acuerdan un monto nominal de $5.000.000. Tenga en cuenta que el Fondo A y el Inversor B no intercambian importes de principal ni al inicio del contrato ni en la fecha de vencimiento.
Más recursos
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre el contrato de swap de acciones. Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales de CFI le resultarán útiles:
