La cobertura delta es una estrategia cada vez más popular en el mundo financiero que permite proteger las inversiones y minimizar los riesgos. A medida que los mercados se vuelven cada vez más volátiles e impredecibles, invertir puede resultar una tarea desafiante. Es por eso que surge la cobertura delta como una herramienta esencial para los inversores inteligentes. En este artículo, exploraremos en qué consiste esta estrategia y cómo puede beneficiar a tu portafolio de inversión. Si estás buscando proteger tus activos y maximizar tus ganancias, la cobertura delta podría ser la clave que estabas buscando. ¡Sigue leyendo para descubrir más!
Una estrategia comercial que reduce el riesgo direccional asociado con los movimientos de precios de un activo subyacente.
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¿Qué es la cobertura delta?
La cobertura delta es una estrategia comercial que reduce el riesgo direccional asociado con los movimientos de precios de un activo subyacente. La cobertura se realiza mediante el uso de opciones. En última instancia, el objetivo es lograr un estado delta neutral y equilibrar el riesgo de la cartera u opción.
Así funciona la cobertura delta
En general, el método más común de cobertura delta implica que un inversor compre o venda opciones y compense el riesgo comprando o vendiendo una cantidad igual de acciones o ETF. Otras estrategias incluirían negociar la volatilidad a través del comercio neutral delta.
Dado que la cobertura delta tiene como objetivo reducir la volatilidad del precio de la opción en relación con el movimiento del precio del activo subyacente, se requiere un reequilibrio constante para garantizar que el riesgo esté cubierto. Se sabe que la cobertura delta es una estrategia compleja utilizada por inversores institucionales o grandes empresas de inversión.
Entendiendo Delta
Delta se define como el cambio en el valor de una opción en relación con el cambio en el precio de mercado de un activo subyacente. Por ejemplo, si la opción de TSLA Las acciones dan un delta de 0,8, esto significa que por un aumento de 1 dólar por acción en el precio de mercado de la acción subyacente, la opción aumentará en 0,8 dólares por cada aumento de 1 dólar en el valor de mercado de la acción.
Para las opciones de compra, el delta está entre 0 y 1, mientras que para las opciones de venta está entre -1 y 0. Por ejemplo, en las opciones de venta, un delta de -0,75 significa que se espera que el precio de la opción aumente en 0,75, suponiendo que el activo subyacente caiga un dólar. Lo mismo se aplica al revés.
Si el valor subyacente aumenta en un dólar, se espera que la opción de venta disminuya en 0,75. Por otro lado, si una opción de compra tiene un delta de 0,6, esto significa que si la acción subyacente sube un dólar, el valor de compra aumenta un 60%.
Delta depende de si la opción está “dentro del dinero”, “en el dinero” o “fuera del dinero”. Según los rangos proporcionados anteriormente, un delta de opción de venta de -0,5 significa que la opción es al dinero (el precio de mercado es igual al precio de ejercicio). Para las opciones de compra, por el contrario, existe un delta de 0,5 si el precio de ejercicio corresponde al precio de mercado de la acción.
En el dinero
“In-the-money” es un término que indica que el contrato de opciones produce valor porque su precio de ejercicio es favorable en función del precio de mercado del activo subyacente.
Opción de llamada
Una opción de compra está in the money si el precio de mercado está por encima del precio de ejercicio. En tal escenario, esto significa que el titular de la opción tiene la oportunidad de comprar el valor por debajo del precio de mercado y al precio de ejercicio.
Por ejemplo, si un inversor ha celebrado un contrato de opción de compra para comprar acciones de Tesla por 15 dólares en el futuro y el precio de mercado de las acciones es de 17 dólares en el momento en que expira el contrato, esto significa que la opción de compra está “en el dinero”. que el inversionista ahorraría $2 por acción acordada.
Poner opción
Una opción de venta es in the money si el precio de mercado está por debajo del precio de ejercicio. Debido a que las opciones de venta otorgan a los tenedores el derecho de vender el valor al precio de ejercicio, tienen la oportunidad de ganar dinero vendiendo sus acciones a un valor superior al que se ofrece en el mercado.
sobre el dinero
“At-the-money” es un término en el que el precio de ejercicio de la opción es igual al precio de mercado del activo subyacente. Tanto las opciones de compra como las de venta pueden ser al dinero. Por ejemplo, si el precio de la opción de compra y venta en APPL es de $100 pero el precio de mercado también es el mismo valor, esto indicaría que los contratos son al dinero. Además del valor temporal, los contratos at-the-money ofrecen valor intrínseco cero.
en bancarrota
“Fuera del dinero” es un término que describe un contrato de opciones que produce un valor intrínseco cero pero contiene algún valor extrínseco. Existe una opción externa en las siguientes circunstancias:
Opción de llamada
Si el precio de ejercicio es superior al precio de mercado del activo subyacente. Esto significa que el inversor tiene la oportunidad de adquirir el activo a un precio superior al que ofrece el mercado, lo que no resulta rentable.
Poner opción
Si el precio de ejercicio es inferior al precio de mercado del activo subyacente. Esto significa que el inversor tiene derecho a vender el activo a un precio inferior al que ofrece el mercado, lo que no resulta rentable.
Ventajas de la cobertura Delta
La cobertura delta ofrece las siguientes ventajas:
- Permite a los operadores cubrir el riesgo de fluctuaciones constantes de precios en una cartera.
- Protege las ganancias a corto plazo de una posición de opciones o acciones al tiempo que protege las tenencias a largo plazo.
Desventajas de la cobertura Delta
La cobertura delta tiene las siguientes desventajas:
- Los operadores deben monitorear y ajustar continuamente las posiciones que ingresan. Dependiendo de la volatilidad del capital, el inversor tendría que comprar o vender valores para evitar una cobertura insuficiente o excesiva.
- Dado que se cobran tarifas de transacción por cada operación realizada, la cobertura delta puede resultar costosa.
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Gracias por leer la guía de Finanzas sobre cobertura delta. Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales le serán útiles:
