Si estás interesado en administrar tus finanzas de forma más eficiente, es fundamental comprender cómo funciona el ciclo de conversión de efectivo. Este ciclo es clave para cualquier empresa, ya que se refiere al proceso mediante el cual se convierten los productos y servicios en efectivo. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el ciclo de conversión de efectivo, cómo se calcula y cómo puedes utilizar esta información para optimizar tus finanzas y mejorar la salud de tu empresa. ¡No te pierdas esta oportunidad de aprender más sobre una herramienta financiera fundamental!
El tiempo que le toma a una empresa convertir su inversión en inventario en efectivo.
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¿Qué es el ciclo de conversión de efectivo?
El ciclo de conversión de efectivo (CCC) es una métrica que muestra cuánto tiempo le toma a una empresa convertir sus inversiones en inventario en efectivo. La fórmula del ciclo de conversión mide el tiempo en días que le toma a una empresa convertir sus insumos de recursos en efectivo. Obtenga más información en el curso Fundamentos del análisis financiero de Finanzas.
>Fórmula del ciclo de conversión de efectivo
La fórmula del ciclo de conversión de efectivo es la siguiente:
Ciclo de conversión de efectivo = DIO + DSO – DPO
Dónde:
- DIO significa Días de Inventario Pendiente
- DSO significa Días de ventas pendientes
- DPO significa Días por pagar pendientes
¿Qué es el Inventario de Días Pendientes (DIO)?
Días de inventario pendiente (DIO) es el número promedio de días que le toma a una empresa convertir su inventario en ventas. Básicamente, el DIO es el número promedio de días que una empresa mantiene su inventario antes de venderlo. La fórmula para el número de días de inventario pendiente es la siguiente:
Por ejemplo, la Compañía A informó un inventario inicial de $1,000 y un inventario final de $3,000 para el año fiscal que finalizó en 2018, con un costo de bienes vendidos de $40,000. El DIO para la Empresa A sería:
Por lo tanto, a esta empresa le toma alrededor de 18 días convertir su inventario en ventas.
Ventas pendientes en días (DSO)
Los días de ventas pendientes (DSO) son el número de días que, en promedio, le toma a una empresa cobrar sus cuentas por cobrar. Por lo tanto, el DSO mide el número promedio de días que le toma a una empresa cobrar los pagos después de una venta. La fórmula para el número de ventas pendientes en días es la siguiente:
Por ejemplo, para el año fiscal que finalizó en 2018, la Compañía A informó cuentas por cobrar iniciales de $4,000 y cuentas por cobrar finales de $6,000 y ventas a crédito de $120,000. El DSO para la Empresa A sería:
Por lo tanto, esta empresa tarda unos 15 días en cobrar una factura típica.
¿Qué son los días por pagar pendientes (DPO)?
Los días a pagar pendientes (DPO) son el número de días en promedio que le toma a una empresa pagar sus obligaciones. Por tanto, el DPO mide el número medio de días que tarda una empresa en pagar las facturas de sus acreedores comerciales, es decir, de los proveedores. La fórmula para el número de días pendientes es la siguiente:
Por ejemplo, para el año fiscal que finalizó en 2018, la Compañía A registró pasivos iniciales de $1,000 y pasivos finales de $2,000 y un costo de bienes vendidos de $40,000. El DSO para la Empresa A sería:
Por tanto, esta empresa tarda unos 13 días en pagar sus facturas.
Obtenga más información en el curso Fundamentos del análisis financiero de Finanzas.
En resumen: ciclo de conversión de efectivo
Recuerde que la fórmula del ciclo de conversión de efectivo es = DIO + DSO – DPO. ¿Cómo lo interpretamos?
Podemos dividir el ciclo del efectivo en tres partes diferentes: (1) DIO, (2) DSO y (3) DPO. La primera parte mide cuánto tiempo le tomará a la empresa vender su inventario utilizando los días de inventario pendiente. La segunda parte utiliza la cantidad de ventas pendientes para medir cuánto tiempo lleva cobrar efectivo de esas ventas.
La parte final, que mide el número de días pendientes, mide el tiempo que tarda la empresa en pagar a sus proveedores. Por lo tanto, el ciclo de conversión de efectivo es un ciclo en el que la empresa compra inventario, lo vende a crédito, cobra las cuentas por cobrar y las convierte en efectivo.
Utilizando los DIO, DSO y DPO anteriores para la Compañía A, encontramos que nuestro ciclo de conversión de efectivo para la Compañía A se ve así:
CCC = 18,25 + 15,20 – 13,69 = 19,76
Por lo tanto, a la empresa A le toma alrededor de 20 días convertir su inversión inicial en efectivo en inventario nuevamente en efectivo.
Interpretación del ciclo de conversión de efectivo.
La fórmula CCC pretende evaluar la eficiencia con la que una empresa gestiona su negocio Capital de trabajo. Al igual que con otros cálculos de flujo de efectivo, cuanto más corto sea el ciclo de conversión de efectivo, mejor será la empresa para vender inventario y recuperar efectivo de esas ventas mientras paga a los proveedores.
El ciclo de conversión de efectivo debe compararse con el de empresas que operan en la misma industria y realizarse en función de una tendencia. Por ejemplo, medir el ciclo de transición de una empresa a los ciclos de años anteriores puede ayudar a determinar si la gestión de su capital de trabajo se está deteriorando o mejorando.
Además, comparar el ciclo de una empresa con el de sus competidores puede ayudar a determinar si el ciclo de conversión de efectivo de la empresa es «normal» en comparación con el de los competidores de la industria.
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Gracias por leer la guía de Finanzas sobre el ciclo de conversión de efectivo. Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos de CFI son útiles:
