En el mundo de los negocios, el capital económico juega un papel fundamental. Es el pilar que impulsa el crecimiento de las empresas, la prosperidad de las naciones y el bienestar de las personas. Pero, ¿qué es exactamente el capital económico y por qué es tan importante? En este artículo, exploraremos la definición, los tipos y la importancia de este valioso recurso. ¡Prepárate para descubrir cómo el capital económico es la clave para el éxito financiero y el desarrollo sostenible!
Una medida de riesgo definida en términos de capital.
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¿Qué es el capital económico?
El capital económico es una medida de riesgo que se define en función del capital. Esta es esencialmente la cantidad de capital que una empresa financiera necesita para seguir siendo solvente, dado el riesgo de sus activos y operaciones.
El capital económico normalmente lo generan internamente las empresas financieras utilizando estimaciones y modelos de pronóstico. El resultado es la cantidad de capital que la empresa debería tener disponible para hacer frente a los riesgos y tensiones.
Entendiendo el capital económico
El capital económico es utilizado por empresas de servicios financieros como bancos y compañías de seguros. También se utiliza para medir y evaluar los riesgos operativos y de mercado de una empresa de servicios financieros.
El capital económico, a diferencia de las regulaciones regulatorias y contables, captura el riesgo inherente del entorno económico. Debido a este hecho, se cree que proporciona una representación más precisa de la solvencia de una empresa de servicios financieros.
Medir el capital económico implica evaluar el riesgo de una empresa y la cantidad de capital necesaria para cubrir ese riesgo en un escenario adverso. Los cálculos suelen basarse en la solidez financiera de la institución financiera y las pérdidas esperadas.
La fortaleza financiera incluye la probabilidad de quiebra de una empresa. Por lo general, esto se puede presentar en forma de calificación crediticia, que es una evaluación de la solvencia de un individuo o empresa.
Todas las empresas que cotizan en bolsa reciben una calificación crediticia, que generalmente es asignada por las tres principales agencias de calificación:
- Standard & Poor's (S&P)
- Moody's
- Fitch
La solidez financiera tiene en cuenta la probabilidad de que una empresa no se vuelva insolvente durante un determinado período de tiempo. Esta probabilidad se tiene en cuenta en los cálculos estadísticos como nivel de confianza.
La pérdida esperada es la pérdida promedio durante un cierto período de tiempo. Las pérdidas esperadas son los costos de hacer negocios y otras pérdidas inesperadas. Por ejemplo, un banco podría haber previsto pérdidas derivadas del incumplimiento de sus préstamos por parte de los prestatarios. Es posible que una compañía de seguros haya anticipado pérdidas por reclamaciones bajo diferentes pólizas.
El capital económico tiene en cuenta los perfiles de riesgo y rentabilidad para tomar decisiones. Por ejemplo, un análisis del capital económico puede influir en las decisiones de un banco de dedicarse a determinadas líneas de negocio.
Si el capital económico muestra que un banco tiene un capital económico sólido, el equipo directivo puede decidir que el banco podría darse el lujo de otorgar préstamos más riesgosos y realizar actividades comerciales más volátiles, como operaciones en los mercados de capitales (banca de inversión, ventas y comercio, etc.).
Por otro lado, si un banco determina que su capital económico es débil, el equipo directivo puede decidir que el banco debería otorgar préstamos más seguros y dedicarse a líneas de negocio menos volátiles, como la banca minorista o los negocios de gestión patrimonial.
Las métricas de desempeño que tienen en cuenta el capital económico incluyen:
La dirección evalúa las áreas de negocio que pueden optimizar las medidas y centrar la asignación de capital en estas áreas de negocio.
Singularidad de las empresas de servicios financieros.
El capital económico es importante para las empresas de servicios financieros debido a los modelos de negocio únicos que emplean.
La mayoría de las empresas venden un producto y servicio a cambio de dinero y ganancias. Sin embargo, las empresas financieras utilizarán el dinero por sí mismas y manipularán el momento y la distribución de los flujos de efectivo para obtener ganancias.
Por ejemplo, los bancos están adoptando modelos de negocio únicos en los que su actividad principal no es producir o vender un bien o servicio. En cambio, toman dinero de individuos u otras organizaciones en forma de plantillas.
El dinero se guarda de forma segura y genera una tasa de interés para compensar a los depositantes por depositar su dinero. Luego, el banco presta el dinero a las empresas, cobrando una tasa de interés más alta y beneficiándose del diferencial entre la tasa de interés pagada a los depositantes y la tasa de interés cobrada a los prestatarios.
Un modelo de negocio de este tipo también entraña riesgos especiales. El riesgo de que muchos depositantes quieran retirar su dinero de inmediato es significativo. Esto se mitiga asegurando que el banco tenga una cierta cantidad de capital para garantizar su solvencia y poder reembolsar a los depositantes.
Los bancos están regularmente expuestos a riesgos de fallas rutinarias que tienen poco impacto en las operaciones generales. Sin embargo, el banco también debe estar preparado para pérdidas catastróficas y acontecimientos como recesiones y caídas del mercado. Estos acontecimientos se tienen en cuenta en la previsión interna del capital económico.
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